中光防雷收购华通机电进入军工领域 2018年个股成重点关注年

  昨天，中光防雷（300414）公司召开2017年第二次临时股东大会，审议通过《关于公司符合发行股份及支付现金购买资产条件的议案》、《关于公司发行股份及支付现金购买资产方案的议案》等12个议案。继年初收购铁创科技，进入铁道行业后，中光防雷将目光瞄准了军工行业，拟收购华通机电公司100%股权。

　　对于收购华通机电，中光防雷董事长王雪颖接受记者采访时表示：“华通机电在电子信息化军工产品和精密机械加工方面有多年经验，它的产品跟公司有一定互补，有助于公司拓宽产品线。同时，它在军工领域的深厚市场积累，有利于公司在军工领域的业务拓展。中光作为一个以技术为核心竞争力的企业，一个更好的市场布局，有助于发挥中光的技术优势，更好的对市场需求的把握，将推动技术的进步。”

　　进入军工领域

　　10月26日晚间，中光防雷发布重大资产重组方案，拟采用发行股份及支付现金的方式购买华通机电100%股权，交易价格为5.5 亿元。华通机电主营产品为武器装备及配套产品、军用电子产品及民品，其中武器装备及配套产品适用于多种已列装及在研的导弹、火炮、飞机零配件、新型武器，军用电子产品包括军用计算机、军用电子设备测试设备、外部加固设备及军用电子设备加固结构箱体。

　　收购完成后，华通机电将成为中光防雷的全资子公司。交易对方承诺，华通机电2017年-2020年实现的净利润总额不低于20400万元，且2017年净利润不低于2400万元，2017年和2018 年累计净利润不低于6400万元，2017年至2019年度累计净利润不低于12400万元，2017年至2020年累计净利润不低于20400万元。

　　中光防雷董秘周辉表示，公司目前推进的华通机电并购，若顺利过会并完成交易，公司的军工平台将深入贯彻落实国家军民深度融合战略，同时实现公司的利润增长。

　　“华通机电在军工市场经验丰富，若收购成功，双方的军工业务将优势互补，形成强大合力! 华通机电将成为中光防雷的军品业务的核心平台。中光非常有基础和前景的强电磁脉冲防护业务也将和华通机电的渠道优势形成很好的协同效应。”周辉道，“同时，中光防雷将利用华通机电平台，切入军工防雷工程领域。”军工防雷工程是中光防雷十分看好的一个市场，虽然准入门槛高，但一旦进入，将有助于公司业绩快速增长。

　　通过并购实现做大做强

　　这两年中光防雷通过外延式并购快速拓展下游市场。2017 年初中光防雷以发行股份支付现金的方式收购铁创科技 100% 股权，铁创科技主业为铁道与轨道交通行业的防雷产品研制与工程施工。铁创科技原股东做出业绩承诺，2017 年至 2019 年净利润分别不低于 1200 万元、1600 万元和 2200 万元。

　　“铁路行业具有特殊性和封闭性，选择与技术性和市场性比较强的企业合作，有助于公司快速进入这一领域。”王雪颖告诉记者。

　　海通证券认为，中光防雷通过横向并购方式迅速切入铁路防雷市场，丰富产品结构并提升市场占有率，同时中光防雷与铁创科技在技术、客户、产能等方面有望发挥协同效应。

　　今年前三季度，中光防雷实现净利润3082.37万元，同比下滑33.68%。周辉在与机构交流时曾表示，2018年公司经营业绩将会呈现上升态势。王雪颖对于公司发展也是充满信心：“根据之前布局，以及市场、技术方面的积累，中光防雷将迎来新的发展机会。”

　　两个并购标的的业绩承诺，2018年铁创科技和华通机电累计净利润不低于5600万元，2019年业绩承诺累计净利润不低于8200万元，另外，母公司自身在5G时代也有望实现较大幅度增长。