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本文涉及的行业及个股分析来源于券商研究报告，仅为分析人士对该行业及个股的个人观点，不代表东方铜牛网观点，不作为投资者买卖股票的依据，股市有风险，投资须谨慎。
浙江龙盛（600352.SH）：关注间苯二酚盈利能力的提升
事件：根据卓创资讯，间苯二酚价格最近一个季度涨幅约15%。今年以来，间：苯二酚价格上涨约40%，目前价格在7.5万元/吨-8万元/吨。
公司是全球最大的纺织用化学品企业。公司目前具有染料28.32万吨、助剂9.97万吨、中间体11.5万吨、减水剂20万吨、无机产品155.8万吨的产能规模，公司拥有龙盛和德司达两大染料品牌。
间苯二酚行业供给收缩，产品涨价。间苯二酚（Resorcinol）是一种重要的精细有机化工原料，可用于制造分散染料、除草剂、杀虫剂、羟基二苯甲酮类紫外线吸收剂、粘合剂等。主要生产工艺有5种，浙江龙盛和住友化工采取的工艺是间苯二胺法。近十年以来，间苯二酚行业出现了产能淘汰，企业退出的情况，美国的Indspec公司（今年永久退出，原有产能2.2万吨）和AlfaAesar公司、日本三井油化均退出该行业。目前该行业的主要厂商只剩下浙江龙盛和住友化工，产能均为3万吨。
未来间苯二酚将提升公司中间体业务盈利能力。公司有间苯二酚产能3万吨，2016年间苯二酚销量突破2万吨，预计未来间苯二酚的销量将会继续提升。测算间苯二酚不含税价格每提高10000元/吨，按2.5万吨的销量测算，将增厚公司EPS0.08元。
从三大逻辑看好公司未来的长期发展。重申先前深度报告《从三大逻辑看好公司未来发展》中看好公司的观点：（1）公司是全球纺织化学品行业第一，手握龙盛和德司达两大品牌，国际化程度最高，在印染产业向海外转移的趋势下受益；（2）染料和中间体行业经过两年的去库存和环保高压带来的供给侧收紧，今年行业景气度开始回升，中间体业务表现出色，有望维持；（3）房地产业务给公司带来更大的业绩弹性。
盈利预测与投资建议。上调盈利预测，预计2017-2019年EPS分别为0.79元、1.00元、1.09元，未来三年归母净利润将保持20%的复合增长率，目前SW纺织化学用品行业整体市盈率31.60倍，给予公司2018年17倍估值，上调目标价至17.00元，维持“买入”评级。(西南证券)
思创医惠（300078.SZ）：完整产业链布局，内生外延助力企业高速发展
完整产业链布局+医疗信息化产业升级=高速前行助跑剂”2015年公司全资收购医惠科技有限公司，至此公司主营业务已经囊括覆盖医疗信息化全产业链产品，能够实现医疗信息化产业链的全布局，能够大大缩短产业链上下游响应速度，最大程度提成产品市场竞争力。
医疗信息化改革力度强劲，中国医疗信息化水平对标发达国家综合实力亟待增强：目前三级医院基本达到HIS全覆盖，二级及以下也基本达到80%覆盖，大中型医院的信息化建设中心已经逐步由HIS转至以病人和临床为中心的数字化医院建设，将对PASS系统和电子病历系统、移动医疗的搭建和应用进行重点投资，到2020年，中国的临床医疗信息化解决方案市场规模将接近51.78亿元，达到2014年的2.5倍，2016年的1.78倍。
内生外延成效显著，营收及净利润增幅显著：外延布局人工智能领域，WatsonforOncology增固肿瘤检测垂直行业技术壁垒，公司目标在于全国重点省市建设20家左右的沃森联合会诊中心，目前已在杭州、天津、广州、沈阳等地建立7家，对肿瘤患者提供沃森肿瘤咨询及辅助诊疗服务。
投资建议：公司医疗信息化解决方案主营业务增速显著，在手订单逐步增多，公司亦布局整体医疗信息化产业链，产品涵盖硬件及软件极大增强企业市场竞争力。此外受益于产业升级及政策驱动等因素。
预计17-19年分别实现归母净利润2.13/3.32/4.04亿元，EPS分别为0.26/0.41/0.5元，给予40倍PE，对应2018年目标价16.4元，给予买入评级。(联讯证券)
天通股份（600330.SH）：深耕设备和材料，打造泛半导体产业龙头
天通股份是以磁性材料、LED晶体材料和光伏电池组件三大电子功能材料产业为基础的国家重点高新技术企业。公司2007年收购海宁机床厂，从此进入设备工艺一体化的自主研发之路。公司的业务发展可以划分为粉体材料和蓝宝石晶体材料两大主线，并分别发展出了相关的设备和工艺一体解决化方案。
设备工艺多年积累，赢来业绩释放机遇。公司通过与韩国、日本以及台湾企业合作，面板相关设备形成了持续性的收入。同时公司在今年上半年开始切入半导体晶圆设备业务，包括晶圆般送、CMP设备、单晶炉等设备已经逐渐成熟。认为，公司产品聚焦面板和半导体等核心下游领域，正处于国产替代的快速发展阶段，公司多年的设备及工艺积累有望迎来业绩释放。
软磁材料和压电晶体材料布局行业核心需求。软磁材料一直是公司的主业，近年来新兴的车载、数据中心和无线充电业务已经形成了行业性的长期趋势。特别是无线充电在A公司的推动下，未来对于接收端和发射端磁性材料的需求将成为公司重点发展方向。压电晶体是用于5G滤波器核心材料。现在，用于滤波器的压电晶体材料，仍被日本、欧洲、美国垄断，中国企业仍处于起步阶段。压电晶体滤波器的国产替代空间非常大，是公司重要发展方向。
公司正迎来历史发展拐点。认为公司业绩拐点明确，未来关注公司两个方面的布局。一方面是产业链“合纵”，加快垂直整合，以TDK等公司为标杆，打通“材料→装备→核心器件”价值链。另一方面是加快国际化资源的“连横”整合，利用产业投资基金平台加快国际化外延并购，通过海外并购加快获取核心技术。
首次覆盖，给予“买入”评级。认为公司蓝宝石和智能装备高增长将带来业绩拐点，同时强烈看好公司在产业链垂直整合以及国际化外延领域的新常态成长逻辑。预估公司2015-2017年的EPS分别为0.27/0.39/0.56元，给予“买入”评级。(东北证券)
