头肩形图解及详细讲解
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|除了突破盘整区间，还有一个典型的图表形态——头肩形，也是另外一个我所喜欢的形态。比较著名的头肩形描述出现在1948年爱德华兹和迈吉编著的《股市趋势技术分析》一书中，而且直到今日，这本书依然十分有效和有用。
头肩形是反转形态，它预示着当前的主要趋势即将变化。在这本书中我们将着重讲解这部分内容，因为从我的经验来看，头肩形一直是最值得信赖的形态之一（我还会增加一些自己有关识别和分析这个形态的总结）。
当你见到头肩形时，意味着你该及时结利退场，减少你的亏损，或者在新的位置建立新的头寸。头肩形一个比较有趣的特点是：它不只会告诉你市场正在筑顶或筑底，还会告诉你这个确定无疑的走势将会运行多远。头肩形并没有发出让你抄顶或抄底的信号，而是在顶部或底部已筑成时给你发出信号。
图表胜过千言万语，所以我们用两个图表来描绘头肩形（见图8-31和图8-32）。
图8-31 糖的头肩顶形态
图8-32 黄金的头肩顶形态
当左肩与头部已经形成的时候，市场开始从颈线处上涨，你差不多可以识别出是个头肩顶形态。如果它在一个比主要高点低的高点处开始下跌，右肩形成。在典型的头肩顶形态中，左肩与右肩的高度基本一致，持续时间也基本相同。然而，左肩可以比右肩略高或者略低，持续时间稍长或者稍短，但是其高点最终会低于头部，然后发生反转。右肩形成后，从右肩高点处开始下降的趋势突破颈线时，头肩顶形态方为完成。此时，高点已被确定，是时候退出多头头寸、开立空头头寸了。在刚刚突破颈线之后，市场通常会向上回调至接近颈线处，给交易者提供一个绝好的低风险做空机会。头肩顶形态有时也会给出虚假信号。如果市场能够反弹，且高于右肩高点时（此处最初可以设为风险点），可以认为是一个虚假信号。最好的头肩顶信号是不会发生此种情况的，大部分的反弹都不会超过颈线。如果市场升至右肩，你就可以完全确定，一切都是徒劳的，这不是一个“真正的”头肩顶形态。
头肩形态还有一个有利条件：它会提供目标，这个目标比很多技术技巧提供的都要可靠与准确。如果你从头部高点往下测量到颈线，再从颈线开始测量相同的长度，就会得到一个最小目标，价格随后会下跌到此处。市场下跌程度肯定要比这个目标还要大，但是它为你提供了一个最小目标，防止你过早地退出交易。
头肩形态出现在所有的时间周期图表中，你在短期标准普尔指数迷你合约走势图中也能经常看到它们。在较小的形态中，目标幅度也较小。图8-33是一张45分钟图（该图表中每根柱状线代表的是市场45分钟的走势）中的短期复杂头肩形态，我选择了做空，交易十分成功。
头肩形态还有一个有利条件：它会提供目标，这个目标比很多技术技巧提供的都要可靠与准确。如果你从头部高点往下测量到颈线，再从颈线开始测量相同的长度，就会得到一个最小目标，价格随后会下跌到此处。市场下跌程度肯定要比这个目标还要大，但是它为你提供了一个最小目标，防止你过早地退出交易。
头肩形态出现在所有的时间周期图表中，你在短期标准普尔指数迷你合约走势图中也能经常看到它们。在较小的形态中，目标幅度也较小。图8-33是一张45分钟图（该图表中每根柱状线代表的是市场45分钟的走势）中的短期复杂头肩形态，我选择了做空，交易十分成功。
图8-33 可可的头肩顶形态
头肩形态也会出现在主要趋势底部，看起来就像顶部形态的翻版。有些交易者称它们为倒转的或者倒立的头肩形态。在这种形态中，头部在最低点，两个较高的低点为肩膀，每侧各一个。这些形态除了是头肩顶形态的翻版之外，交易方式也一模一样。图8-34中显示的黄金的头肩底形态就是一个简单、典型的变体；大豆的头肩形态更为复杂。请注意，图8-35中那个时间更长、复杂的头肩底形态发出启动一波大型趋势的信号，极大地超越了最小目标。