期货怎么买入和卖出，期货操作技巧和注意点
admin
|
期货怎么买入和卖出对交易者来说是非常重要的，期货操作技巧可以帮助大家迅速熟悉掌握期货交易。今天笔者将为大家详细介绍期货怎么买入和卖出，期货操作技巧和注意点的相关知识。
第一节、入市：入市应知的法则
俗话说：“好的开始是成功的一半。”期货投资中，如果入市选择正确了，那么这笔交易多半会盈利。接下来，笔者将为大家介绍投资者应该知晓的入市法则。
期货怎么买入和卖出，期货操作技巧和注意点
一、价格跳空处入市
价格跳空又称缺口，是因开盘过高或过低造成的。跳空分为突破跳空、持续跳空和衰竭跳空三种。（1）突破跳空。突破跳空是市场选择方向后的第一个跳空，该跳空具有较强的指导意义，对未来行情有极强的支撑或阻力。
（2）持续跳空。持续跳空又称量度跳空，它通常在期价实现突破后进入下一个整区域时出现，具有加速期货价格上升或下降的作用，表明期货价格运行维持原有趋势。在技术上，从持续跳空到突破跳空的空间可以看作量度幅度。也就是说，出现持续跳空后，期货价格至少还要再下跌（上涨）量度幅度那么多才会见底（见顶），持续跳空常会出现1～3个。
（3）衰竭跳空。出现于上升或下跌行情的尾声，是多方或空方的最后一击。一般衰竭跳空出现后3天左右，行情将发生逆转补上衰竭跳空。因此，该跳空出现后常可作为行情转向的标志。
在实际投资中，任何跳空一旦形成，对期价都有支撑或阻力作用，未来回补至此时常会因所受压力（支撑）过大而回头，因此在操作中可择机选择点进出。
在上升趋势中，其下方的跳空通常起到支持作用。当价格跌回到下方跳空的上边缘或者回落到价格跳空之内，投资者选择买入并将止损指令设置在跳空下沿；在下跌趋势中，其上方跳空的下边缘或者反弹到跳空内，此时是投资者不错的卖出时机，止损指令设置在上方跳空的上沿。
二、突破信号处入市
许多技术分析指标可以反映出突破信号，因此是否有突破信号显得不是太重要，突破信号的可靠程度才是投资者首要考虑的因素。其突破信号的真伪辨识主要分析以下四点：（1）首看均价突破。期货的走势存在着一定虚假的成分，尤其是尾市做盘，临近收盘几分钟或十几分钟的大幅拉升或深幅的打压都会使K线图表变形，因此代表市场成本变化的均价线才真正具有分析意义。每日的均价是投资者必看的要点，均价的突破才是真正意义上的突破。
（2）再看突破幅度。当突破发生后，其距离突破点的幅度越大，突破的真实性越高，也越有效。一般情况下，其均价能远离突破点1%以上的幅度，突破成立并有效，否则其可能性就会降低。
（3）关注突破时间。一旦期货价格发生了突破，其收盘价和盘中均价必须连续3天在该趋势突破的方向上，才能算有效突破。并且停留的时间越长，突破越有效。
（4）最后看成交量。一般来说，期货价格突破的发生，伴随着大成交量的发生，相对较小的成交量意味着趋势的认同者和恐慌出局者相对较少，其假突破的可能性就会增加。
投资者在学会辨别突破信号的真伪后，才能根据突破信号挑选入市时机，这里介绍两种方法。
1．历史极限的突破
历史极限价位的突破也就是新高和新低的突破。它分两种情况：一种是穿越某一个历史阻力位或支持位达到的新高或新低；另一种是期货价格运行已穿越了历史上的最高价或最低价，称之为创了历史新高或历史新低。突破发生的真假永远是期货投机者的难题，突破信号入市策略还存在提前、跟进和确认三种入市情况的选择，具体如下：
（1）提前入市。投资者可获得有利的建仓成本，但要承担市场突破前拉锯洗盘的痛苦折磨以及过大的止损成本。
（2）跟进入市。投资者可提高资金的利用率，降低止损成本，这样获得成功的机会相对较大，但盈利空间有一定的损失，同时还要承受反抽后证明突破失败的风险。
（3）确认入市。它是指行情突破后经过反抽确认，沿突破方向继续运行时跟进的策略。确认入市策略虽然盈利空间会有损失，但止损成本最小，单位时间内获得的盈利最大。
2．趋势线的突破
所谓趋势线就是将波动行情的价格的低点和低点连接或高点和高点连接而形成的直线。趋势线有上升趋势线、下降趋势线和振荡趋势线三种。上升趋势线分为上升压力线和上升支撑线两种。1）上升趋势线
如果行情在发展过程中高低点逐渐上移，将高点和高点之间连接就形成了上升压力线，将低点和低点之间连接就形成了上升支撑线。
其交易策略是，当行情处于上升趋势，价格回调到上升支撑线时，可多头介入，并以跌破趋势线作为多头止损点；当行情处于上升趋势，价格攀升到上升压力线时，可将多头平仓卖出，不做卖出交易，等待再次买入交易。
2）下降趋势线
下降趋势线可分为下降压力线和下降支撑线两种，如果行情在发展过程中高低点逐渐下移，将高点和高点之间连接就形成了下降压力线，将低点和低点之间连接就形成了下降支撑线。
其交易策略是：当行情处于下降趋势，价格回调至下降压力线时，可做空头卖出交易，并以涨破下降趋势线作为空头止损点；当行情处于下降趋势，价格下跌到下降支撑线时，可将空头平仓卖出，不做买入交易，等待再次卖出交易。
3）振荡趋势线
振荡趋线可分为振荡压力线和振荡支撑线两种，在振荡行情中将高点和高点之间连接就形成了振荡压力线，将低点和低点之间连接就形成了振荡支撑线。
其交易策略是：价格下跌到振荡支撑线时，若持有空头，则空头平仓并多头介入，同时以跌破振荡支撑线作为多头止损点；价格攀升到上升压力线时，可将多头平仓并空头卖出，同时以涨破振荡压力线作为空头止损点。
三、支撑、阻力位入市
一般来说，压力与支撑会出现在前高点、前低点、整数位置、重要均线处等关键位置。另外，投资者还要关注成交密集区的变化，因为密集区也是重要的支撑和阻力位置。一些期货分析师说：“某个价位水平有良好的技术支撑。”这多数是从图表中得出的，图表上的密集区是阻止价位升跌的缓冲地带。当投资者发现某一期货密集地域，那是显示商品在这个价位水平维持了一段较长的时期，没有多大的变动。一旦这个密集区被有效突破，价位便可能大幅度升降。通常密集区所经历的时间越长，突破后的升降速度和幅度便越大。
在选择出、入市点位或价位时，前期反复冲击的支撑位和阻力位是有效的图表工具。当支撑位或阻力位被突破后，可能构成开立新仓的重要信号，而止损一般设置在与突破方向相反但与支撑位或阻力位保持合理价差的位置。
四、根据回撤幅度入市
根据对历史数据的统计，在趋势市场中价格的回撤幅度主要有四种：38.2%、50%、61.8%和100%。其中，38.2%和61.8%是通过0.618（黄金比例）得出的。在一般情况下，回撤的幅度越小，其后再次返回趋势的力度越大。100%的回撤在经反弹之后有可能形成反转。在价格运动趋势中，通常与前面趋势幅度相反的38.2%～61.8%回撤提供了开仓或加码的理想入市时机。百分比回撤交易策略因为是相对指标，投资者可以应用到任何时间段的行情建仓，无论是月K线、周K线，甚至每分钟K线都可以应用。
期货怎么买入和卖出，期货操作技巧和注意点
第二节、仓位：仓位设置的诀窍
具体来说，期货仓位的设置就是交易中“头寸管理”，是指资金的配置问题，在期货交易中在不同的价格区段应分配多少资金去投资或冒险。接下来，笔者将为大家介绍仓位设置相关的内容。一、注重仓位的原因
许多投资者都有这样一个误区，“只要行情判断准确，仓位的设置并不重要”。那么就会出现这样一个问题，对于一个胜率高达80%的精通技术分析或者基本面分析的投资者来说，他可能失败吗？答案是肯定的，如果碰到开仓反向的连续停板，或者在面临大幅度浮动亏损时加码摊平成本后亏损继续扩大。连续3次甚至5次以上遇到重大损失的经历对于长期在投机市场的交易者也是很正常的。因此，仓位设置的目的是延长投资者的交易生命，让这个投资者有具够的时间，留在这个市场当中进行交易学习。从长期生存的角度来说，对仓位的管理是必须要研究的，其中，风险角度是投资者应该最先考虑的方面。
二、从风险角度考虑
从风险角度出发考虑，有一条不变的法则：同等行情下，如果仓位越小，单笔交易风险越小。例如，投资者使用自己10%以下的资金进行开仓做多，那么无论如何亏损，资金权益仍然为正数。做多期货的亏损预测可以用以下公式表示：
（1÷Z）×d%×Z×X=d%×X
公式中，Z代表资金使用率，用百分比表示；d代表下跌幅度，其区间应该在0～100之间；X代表投资者总资金。
做空有可能出现的亏损更大，原因是投资者做多时，最多亏损买入价位的总量，也就是商品的价格跌到0元。但是做空的话，买入的商品价格可以涨到无限高，理论上投资者的亏损也可以无限大。
如果投资者用p%的资金做空期货，当行情上涨达到10÷p倍以上时，可能出现爆仓的现象，可以用以下公式表示：
（1÷10%）×u%×p%×X=10×u%×p%×X
公式中，u代表上涨幅度，其区间可以在0～无穷大之间；X代表投资者的总资金。从该公式中可以得出，当u%大于10÷p时，投资者的亏损总额将会超过本金的总额。
三、从收益角度考虑
投资者进行期货投资的目的，当然是获得收益。因此，从收益角度出发来看，在同等行情下，投资者的仓位越大越好。需要注意的是，即使投资者最终获得盈利，中间也要能够禁得起回撤。也就是说，每次开仓的数量在实现增长前是保持一致的，否则盈利肯能大大减少。例如，10万元回撤到1 万元，投资者回撤的幅度是90%，但是从1 万元赚回到10万元，其盈利率要达到900%。
四、从连亏角度考虑
期货开仓的设置中，投资者应该考虑到最坏的情况：连续亏损。连续亏损可以从概率的方面考虑，投资者可以参照以下案例：假设某一投资者的正确率是50%，那么连续亏损6次的概率就是0.5的6次方，也就是1.6%。如果该投资者设定最大总亏损为30%，在连续亏损6次的条件下，他平均每次允许的最大亏损率为5.5%。
这样，假设投资者的起始资金有10万元，则第1次下单时的最大仓位可以按照最大损失10万元的5.5%，即5500元倒推。
五、从止损方面考虑
投资者在开仓时，必须考察每个期货品种的价格波动特征，对价格波动连续性不强的品种放大止损幅度。因为，投资者进行仓位计算的时候，事先设定的止损价格由于期货价格波动连续性不强，导致投资者无法在预定止损价格附近成交，亏损幅度被强制放大。例如，金属和燃油经常会出现一段价格区域无成交的情况，而农产品价格波动的连续性就非常强，主要的风险是要计算隔夜跳空的幅度。
六、从综合因素考虑
投资者在实际期货开仓时，应该对众多因素综合考虑，而不是从单一的角度，片面地考虑。在这里，笔者总结了以下几种方法：（1）仓位大小。仓位设置不能过大，也不能过小，这样风险与收益才能达到比较好的平衡。
（2）资金使用。一般来说，投资者自己的资金使用率在60%左右比较好，相对安全的同时又可以获得不错的收益率。
（3）投资组合。投资者可以做一个投资组合，如每个品种占用自己10%的资金，组合6个品种。品种数量最好在3～20个之间，每个品种占用资金在3%～20%之间。
期货怎么买入和卖出，期货操作技巧和注意点
第三节、组合：组合投资的种类
金融行业一直说：“不要把鸡蛋放在一个篮子里。”相信许多投资者都听过这句话，也知道这句话的含义，但就是不知道该怎么做。组合投资就是不错的风险控制方式，一般分为品种组合、周期组合、风险组合和交易方法组合。一、品种之间组合
加上股指期货与国债期货，国内4个期货交易所目前上市品种共有50个左右。由于金融期货的特殊性（门槛高等特点），这里的投资组合不考虑这两个品种。投资者应该从以下角度来考虑品种的选择：1．品种属性
我国商品期货从品种属性来看，主要可分为金属、能源化工和农产品三大领域。铜、天然橡胶、大豆和白糖，这4个品种各具代表性，涵盖了基本金属、农产品和能源化工三大领域，同时又分布于国内目前正式交易的3大交易所，还各具特色。因此，这4个品种是投资者在自己的组合中不能放过的。2．相关程度
相关程度反映了两种商品价格的联动性，对商品组合投资提供指引。投资者可以对近一年的相关系数和长期相关系数进行分析，根据不同商品的数据长度，可以是2年数据，也可以是5年数据。适合做商品投资组合的品种间，既有正相关较高的，也有负相关的才比较好。二、合约期限组合
根据期货合约的长短期限来进行组合投资，叫作周期组合。投资者可以使用以下几种组合策略：（1）短线持仓组合。投资者可以选择同为短期合约，不同品种的期货进行短线持仓组合。例如选择上期所的橡胶、大商所的大豆、郑商所的菜籽油等，它们都有相应的短期合约。
（2）长线持仓组合。投资者可以选择同为长期合约，不同品种的期货进行长线持仓组合。投资者只要注意选择的期货品种都有相对应的长期合约即可。
（3）混合持仓组合。混合持仓组合是指长线与短线的混合持仓，这种方法更为复杂。投资者可以选择同一期货品种不同时期的合约，加上与这种期货合约时期相对应的其他期货品种进行持仓组合。
三、商品风险组合
一般来说，对于风险承受能力较高的投资者来说，可以配置波动较大的品种，如上期所的铜、燃料油等期货品种；对于风险承受能力较小的投资者，同样的资金可以配置波动较小的品种，如郑商所的玉米、小麦等。但是，商品投资组合的风险大小，不仅取决于该投资组合中各商品投资的风险大小，而且取决于该投资组合中各商品收益的正相关程度。
如果两种期货商品的正相关程度越高，即越接近于完全正相关，那么投资组合的风险也就越接近于两者风险的加权平均数。反之，如果期货商品收益的正相关程度越低，即越接近于不相关，那么，投资组合的风险就会低于期货商品组合中各商品的风险。
四、特殊方式组合
在品种组合中，除了常见的组合方式，还有以下一些特殊的组合方式：（1）交易所组合。中国有4个期货交易所，每个交易所取几个最活跃的品种进行组合。
（2）交易方法组合。不同的交易方法在分别组合之后，可以再次组合，如投资者同时持有组合与风险组合。
（3）所有活跃品种组合。中国上市交易的期货品种有30种，每个品种选取一期最活跃的合约进行组合。投资者需要注意的是，一些本身流动性很差的品种（如小麦），就应排除在组合外。
（4）所有活跃合约组合。中国期货市场有50左右个品种，每个品种均有6～12个合约，选取所有成交活跃达到一定规模（例如1万手／天以上）的合约进行组合。
以上就是期货怎么买入和卖出，期货操作技巧和注意点的解读，转载文章期货怎么买入和卖出，期货操作技巧和注意点请注明地址。