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k线战法之K线反转形态图解

2024-06-28 17:15 来源:未知 作者: admin
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股票k线战法之K线反转形态图解
一、头肩形态
事实上,头肩形态是实际价格形态中出现较多的一种形态。一般情况下,头肩形态可分为头肩顶头肩底以及复合头肩形态。

1.头肩顶形态
(1)头肩顶的概念。头肩顶形态一般通过连续的起落构成该形态的三个部分,出现的三个局部高点中,中间的高点比另外两个都高,称为头,左右两个相对较低的高点称为肩。头肩顶的图形如2-39所示。

(2)头肩顶的形态特征。一般而言,头肩顶的形态特征有以下几点:
①左肩与右肩高点大致相等,有时右肩较左肩低,即颈线向右下方倾斜。
②就成交量而言,左肩最大,头部次之,而右肩成交量最小,即呈梯状递减。
③突破颈线不一定需要大成交量配合,但日后继续下跌时,成交量会放大。当颈线被突破,反转确认以后,大势将下跌。下跌的深度可以借助头肩顶形态的测算功能进行。通常从突破点算起,股价将至少要跌到与形态高度相等的距离。
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图2-39 头肩顶
 
(3)头肩顶的应用分析。在实际操作中,头肩顶是一个不容易忽视的技术性走势,从该形态可以观察到多空双方的激烈争夺情况,行情升后下跌,再上升再跌,多方最后完全放弃,空方完全控制市场。在头肩顶形态的实际应用中,投资者需要把握以下几点:
①这是一个长期性趋势的转向形态,通常会在牛市的尽头出现。
②一旦头肩顶形态完成,投资者就应该相信图上所表示的意义。
③当最近的一个高点的成交量较前一个高点为低时,就暗示了头肩顶出现的可能性。当第三次回升价格没法升抵上次高点,成交继续下降时,有经验的投资者就会把握机会卖出。
④如果头肩顶形态确定,从图上头部的顶端画一条垂直于颈线的线段,然后再从右肩完成后突破颈线的那一点开始向下量出同样的长度,则这段价格距离是股价将要下跌的最小距离。也就是说,股价至少要跌完所测量之差价方有再反转上升的可能。
⑤当头肩顶颈线被击破时,就是一个真正的卖出信号。虽然价格和最高点比较,已回落了相当的幅度,但跌势只是刚刚开始,未卖出的投资者应继续卖出。
事实上,头肩顶形态是道氏理论或趋势理论的具体应用。在头部形成以前,其高点不断被创新,而低点不断被提升;在头部形成以后,其反弹高点不断降低,而低点也不断被刷新。所以,头肩顶形态是上升趋势和下降趋势紧密结合的范例,只是由于支撑线或压力线的作用,使其显得比较对称而已。需要指出的一点是,头肩顶形态在实际的K线图中不一定非常标准,大致相似就基本可以认定了。

(4)头肩顶的注意事项。对于投资者而言,在实际操作中还应对以下几点予以关注:
①左肩和右肩的高点大致相等,部分头肩顶的右肩较左肩为低。
②如果其颈线向下倾斜,显示市场非常疲乏无力。
③成交量方面,左肩最大,头部次之,而右肩最少。不过,根据有关统计,大约1/3情况下头肩顶左肩成交量较头部为多,1/3情况下两者的成交量大致相等,1/3情况下头部的成交量大于左肩的成交量。
④在跌破颈线后可能会出现暂时性的回抽,此情形通常会在低成交量的跌破时出现。不过,暂时回抽高度应不会超过颈线水平。
⑤假如价格最后在颈线水平回升,而且高于头部,或是价格于跌破颈线后回升高于颈线,这就是一个失败的头肩顶。
相关阅读:
头肩顶形态实战解析
头肩顶专题 头肩顶特征及要素 头肩顶使用实例 附图
 
2.头肩底形态
(1)头肩底形态的概念。所谓头肩底,在图形上以左肩、头、右肩及颈线组成。三个连续的谷底以中谷底(头)最深,第一及最后谷底(分别为左、右肩)较浅且接近对称,因而形成头肩底形态。头肩底形态的图形如图2-40所示。
(2)头肩底的形态特征。一般来讲,头肩底的形态特征有以下几点:
①多发生于空头行情的末跌段。
②头肩底形态必须有三个低峰点,并且头部的低点要明显低于双肩,左肩和右肩低点位置大致相等。一般的,右肩低点略高于左肩,但右肩低点一定低于左肩反弹高点。
③成交量呈V形或呈头肩顶状态分布,有时三部分大致相当,但颈线突破时一定需要大的成交量配合。
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图2-40 头肩底
 
(3)头肩底的应用分析。在实际操作中,头肩底是一种较为常见的底部形态,往往预示着市场实现了阶段性止跌,此后有望展开一轮反弹走高的行情。因此,形成该种形态后往往会成为支撑市场信心的标志。
 
对于投资者来讲,看到头肩底这个图形时,就要想到这是股价见底回升的信号,这时不要再继续看空,而是要做好随时进场的准备。一旦看到股价放量冲破颈线,就要考虑买进一些股票,这就是第一买点。如果股价冲破颈线位后出现回抽动作,并在颈线位附近止跌回升,股价再度上扬时,投资者就可以加码跟进,这就是第二买点。有一点需要注意的是,如果股价向上突破颈线时,成交量并没有配合放大,就要想到这很可能是一个假突破,这时投资者要逢高卖出股票,先退出观望,以免股价继续大幅下跌。头肩底形成的过程用时越长,其表达的股价反转的可信度也就越大。
 
需要指出的是,所谓头肩底技术形态并非都有机会,也有失败的时候。投资者在选择此类个股机会的时候需要把握以下几个方面:第一,选择那些基本面良好、有长远发展前景的品种作为参与的对象;第二,选择个股的时候,应关注那些右肩略高于左肩并且有明显放量的个股品种;第三,要注意的是,所谓“肩”的位置(即横盘整理的平台)不应太长,其时间在两周附近,太长时间横盘的个股要注意其中的风险;第四,向下突破探底的时候,其下跌的幅度不应太深,反弹的时候力度要大于下跌的力度。
相关阅读:
头肩底k线形态图解与实战解析
头肩底反转形态实战介绍


3.复合头肩形态
股价长期波动,从K线图形来看,无论是周K线或日K线,涨跌过程里,会在某价位区内停留一段期间,少则几根多则几十根K线聚集在某价位区,这种K线密集区依照多头与空头实力变化而决定面积大小。一般来说,K线密集区内可能出现三个以上的顶点或底点,图形上若出现一个或两个头部,两个左肩与两个右肩,称为复合头肩型,亦有复合头肩顶与复合头肩底之分。事实上,这种形态与头肩形态基本相似,只是左右肩部或者头部出现多于一次。其形成过程也与头肩形态类似,分析意义也和普通的头肩形态一样,往往出现在长期趋势的底部或顶部。复合头肩形态一旦完成,即构成一个可靠性较大的买进或卖出时机。

K线猎金
在实战中,头肩顶形态与头肩底形态在成交量配合方面的最大区别是:头肩顶形态完成后,向下突破颈线时,成交量不一定放大;而头肩底形态向上突破颈线,若没有较大的成交量出现,可靠性将大为降低,甚至可能出现假的头肩底形态。
 
二、双重形态
双重形态在股市反转中是较为常见的形态,一般来说,双重形态可以分为双重顶形态和双重底形态。

1.双重顶形态
(1)双重顶的概念。当股价上升到某一价格水平时,在其最高价附近常有较大的成交量,然后股价出现下跌,此时成交量随之减少。之后股价又再上升到前期顶点附近,成交量也再度随之增加,但并未超过前一个顶点附近的成交量,其后股价再次出现下跌,并跌破前面的回跌低点,此为双重顶,也称M头。双重顶的图形如图2-41所示。
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图2-41 双重顶
 
需要说明的是,无论是此处所说的双重顶还是接下来要说的双重底,都必须突破颈线(双顶的颈线是过第一次从高峰回落所形成的最低点的水平线,双底之颈线就是过第一次从低点反弹所形成的最高点的水平线),形态才算完成。

(2)双重顶的形态特征。一般来说,双重顶的形态特征有以下几点:
①双顶的两个最高点并不一定在同一水平线,两者相差少于3%是可接受的。通常来说,第二个顶可能较第一个顶高出一些。
②形成第一个顶部后,回落的幅度约是最高点的10%~20%。
③双重顶的两个高点形成的时间相隔超过一个月为常见。
④双顶跌破颈线时,无须成交量配合的上升也较为可靠。

(3)双重顶的应用分析。双重顶是一种极为重要的反转形态,它在实际中出现得非常频繁。投资者经常将双重顶看成是头部确定信号,并且认定今后将会出现较大幅度的下跌。在具体应用中,投资者需要把握以下几点:
①假使第一个顶点出现后,股价回档下跌,成交量却呈现着忽大忽小的不规则变化,下跌后股价再次上扬,但这次上涨的成交量明显要小于第一顶点的成交量(这一点至关重要),当股价上涨到第一顶点附近时,极有可能构成双重顶形态,股价有再次下跌的可能,这时第一顶点附近就是第一个卖出点。
②当股价向下跌破颈线3%以上时,是一个强烈的卖出信号,也是双重顶形态的第二卖出点。

(4)双重顶的注意事项。概括来讲,投资者在实战中需要注意的地方有以下几点:
①如果双重顶的第二个顶点的股价超过第一顶点的3%以上幅度时,双重顶形态不成立。
②双重顶很难判断是否是个股的头部,因为在第一个头部向下的时候,无法判断是否会存在第二个头部,它是在下跌了相当空间后才能确定的。所以,投资者只有在相对高点卖出才有积极意义。
③双重顶由于构成所需时间比头肩顶短,套牢的浮动筹码也比头肩顶少,因此并不一定完全出现在原始趋势的顶部反转形态中。有时候在多头行情的整理过程中,也会出现小型的双重顶形态。
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双重顶三重顶形态解读与实战解析
形态理论的形态实战-双重顶反转形态
 
2.双重底形态
(1)双重底的概念。一只股票持续下跌到某一水平后出现技术性反弹,但回升幅度不大,时间亦不长,股价再次下跌,当跌至上次低点时获得支持,再一次回升,这次回升时成交量要大于前次反弹时成交量。股价在这段时间的移动轨迹就像字母W,这就是双重底,又称W底走势。双重底的图形如图2-42所示。

(2)双重底的形态特征。通常情况下,双重底的形态特征有以下几点:
①双底的第二个低点都较第一个低点稍高,原因是先知先觉的投资者在第二次回落时已开始买入,令股价没法再次跌回上次的低点。同时也意味着市场做多的力量占据上风,否则就表明当前走势是弱势的,即这种双底是很弱的。
②双重底的两个低点形成的时间相隔超过一个月为常见。
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图2-42 双重底
 
③成交明显放大,不仅是上涨过程中有成交配合,并且在下跌缩量中与前期相比也是明显放大的,表明有新资金介入,成交越大越好。当然,如果是缩量直接涨停则是更强的表现。

(3)双重底的应用分析。在实际操作中,一旦出现双重底形态,通常是反映在向下移动的市况由熊市转为牛市。一旦形成双重底图形,必须注意股价是否有效穿破阻力线。一般而言,双底突破颈线处,从理论上来说是一个买入点,但实际上投资者还是要冒比较大的风险,一旦双底上冲失败,在这个点位买进者就会套牢。因此,在突破颈线处买进的投资者要随时做好停损离场的准备。对于双重底的应用,比较保险的操作方法就是在股价突破颈线回抽,当颈线支撑有效,且再次放量上攻时买进,这样盈利的把握性就更大些。
 
需要说明的一点是,许多投资者往往喜欢在市场趋势下跌中运用这种技术形态来判断底部和预测未来。但在实际的走势中,如果大的趋势是向下的,途中出现这种短期的双重底多数情况下会演绎成M头形态继续走低。在大趋势向上途中,股指或者个股股价遇到了获利回吐的压力后出现的W形走势,这时研判为W形底的成功概率较高,而在趋势向下的情况下运用这种形态判断底部常常是错误的。因此,在具体的个股操作时,建议投资者关注那些大趋势向上(至少不是向下)的个股。

K线猎金
在实盘中,双重形态出现的频率是比较高的,所以说有关双重顶与双重底形态的研究,对于投资者来说都是很有必要的。

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双重底三重底形态实战解析
形态实战技巧—双重底反转形态
 
三、三重形态
三重形态是一种极少见的形态,由三个明显的波峰或波谷构成,它是头肩形态的一种变体。通常情况下,三重形态可以分为三重顶形态与三重底形态。

1.三重顶形态
(1)三重顶形态的概念。
三重顶形态是双重顶的扩展形式,也是头肩顶的变形,由三个一样高的顶组成。与头肩顶的区别是头的价位回缩到与肩差不多相等的位置,有时低于或高于肩部一点。从这个意义上讲,三重顶与双重顶也有相似的地方,只是前者比后者多“折腾”了一次。
三重顶的图形如图2-43所示。
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图2-43 三重顶
 
(2)三重顶的形态特征。一般而言,三重顶形态的特征有以下几点:
①三重顶的三个峰的高度几乎一致。
②三重顶之顶峰与顶峰的间隔距离与时间不必相等,同时三重顶之顶部不一定要在相同的价格形成,大致相差3%以内就可以了。
③对应三重顶的第三个顶,当成交量非常小时,即显示出下跌的征兆。
④三重顶在两处低点形成的支撑区被突破后才算完成图形。

(3)三重顶的应用分析。一般而言,三重顶是非常可信的高位反转形态,投资者在应用时需要把握以下几点:
①因三重顶形态顶点与颈线位之间的距离一般较大,可以利用波动做差价。需要说明的是,短线做多时要考虑第一个顶回调的深度,如果深度达不到获利的有效空间,应放弃操作。
②把握好三重顶形态的最佳做空点位:一处是第三个顶形成后第一次跌破颈线时的价位;另一处是价格跌破颈线后不久,出现反弹走势,向上穿越颈线,然后,价格再次跌破颈线时的点位。
③要注意设好止损点。如果价格冲破止损,就要改变操作方向。

2.三重底形态
(1)三重底的概念。所谓三重底,是三重顶形态的倒影,在跌市中以三个大约相同的低点组成。事实上,三重底既是头肩底的变异形态,也是W形底的复合形态,三重底相对于W形底和头肩底而言比较少见,却又是比后两者更加坚实的底部形态,而且形态形成后的上攻力度也更强。三重底的图形如图2-44所示。

(2)三重底的形态特征。一般来讲,三重底的形态特征有以下几点:
①多发生在波段行情的底部。
②三个底部与颈线的距离大致相当。
③三重底的任何一个底亦有可能以圆底的形态呈现。

(3)三重底的应用分析。在实际操作中,在股价已经成功突破颈线位时,或在股价已经有效突破颈线位后的回档确认时,投资者可以结合自己的情况选择买入。另外,需要指出的一点是,投资者即使在形态确立后介入,仍有较大的获利空间。
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图2-44 三重底
 
K线猎金
比起头肩形来说,三重形态更容易演变为持续形态,而不是反转形态。另外,如果三重顶底的三个顶(或底)的高度依次从左到右是下降(上升)的,三重顶底往往会演变成直角三角形态,这些都是投资者在应用三重形态时需要注意的。
 
四、弧形形态
在股市中,弧形形态又可以称为碟形、圆形、碗形等。事实上,弧形形态的形成过程与头肩形中的复合头肩形有相似的地方,只是弧形形态的各种顶或底没有明显的头肩的感觉。一般而言,弧形形态可以分为圆弧顶形态与圆弧底形态。

1.圆弧顶形态
(1)圆弧顶的概念。所谓圆弧顶,是指K线连线呈圆弧形的顶部形态。圆弧顶的图形如图2-45所示。
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图2-45 圆弧顶
 
(2)圆弧顶的形态特征。一般来说,圆弧顶的形态特征如下所述:
①股价位于高价区。
②在顶部形成过程中,成交量巨大而不规则,常常在股价上升时成交量增加,在上升至顶部时反而显著减少,在股价下滑时,成交量又开始放大。
③耗时较长。

(3)圆弧顶的应用分析。圆弧顶是一种常见的顶部反转形态,投资者及市场分析人士均相当重视对其研判。在头肩形反转形态中,股价起伏波动较大,反映多空双方争斗激烈,而圆弧顶形态的形成是渐进的过程,市场多空双方势均力敌,交替获胜,使股价维持一段较长时间的盘局,最终才会出现向下的反转行情。在具体应用中,投资者需要把握下面几点:
①圆弧顶出现的位置在很多情况下都不是真正的顶部位置,它往往比顶部稍低一些,这也就意味着现实中的圆弧顶往往出现在价格的中高位置上。
②在实盘中出现频率并不高的圆弧顶,一旦形成之后,投资者应当立即采取操作,因为这一形态完成后的跌幅将是不可测的,可能远远超过投资者的心理预期。
③一般情况下,圆弧顶往往出现于绩优股中,由于持股者心态稳定,多空双方力量很难出现急剧变化,所以主力在高位慢慢派发,K线形成圆弧。
④实际上,有时当圆弧顶形成后,股价并不立刻下跌,而是横向发展,形成徘徊区域,称作碗柄。一般来说,碗柄很快便会被突破,股价会继续朝着预期中的下跌方向发展,但却提供给了投资者在下跌之前的一个退出机会。

2.圆弧底形态
(1)圆弧底的概念。所谓圆弧底,是一种非常可靠、但又很少见的底部形态,一般出现在优质股票或基本面发生重大变化的股票上。股价走势先是下跌,由急到缓然后走平,持续一段时间开始缓慢上涨,然后上涨加速,一直涨到开始下跌的价位,整个形态粗看起来犹如一个向下弯曲的优美圆弧。圆弧底的图形如图2-46所示。
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图2-46 圆弧底
 
(2)圆弧底的形态特征。一般来讲,圆弧底的形态特征有下面几点:
①股价处于低价区。
②股价变动简单且连续,先是缓缓下滑,而后缓缓上升,K线连线呈圆弧形。
③成交量变化与股价变化相同,先是逐步减少,伴随股价回升,成交量也逐步增加,同样呈圆弧形。
④耗时较长。
⑤圆弧底形成末期,股价迅速上扬形成突破,成交量也显著放大,股价涨升迅猛,往往很少回档整理。

(3)圆弧底的应用分析。在实际操作中,由于圆弧底耗时长,所以不应过早介入。在具体操作的时候,投资者还需要把握下面三点:首先,在买入之前必须确认成交量的底部已形成;其次,要在连续几日温和放量收阳线之后;最后,如果在圆弧底形成末期出现整理平台,则应在成交量萎缩至接近突破前成交量水平时及时抢进。

事实上,大多数情况下,圆弧底预示着主力在收集筹码,一旦收集完成,股价会有可观升幅。因此,在突破圆弧底并有成交量配合时,投资者应该果断跟进。
 
客观来讲,圆弧底是易于确认、坚实可靠的底部反转形态,一旦个股左半部完成后股价出现小幅爬升,伴随成交量温和放大形成右半部圆弧时便是中线分批买入时机。股价放量向上突破时是非常明确的买入信号,其突破后的上涨往往是快速而有力的。因此,在圆弧底末期应是最佳买入时机。然而,需要说明的是,由于圆弧底易于辨认,有时太好的圆弧底反而被主力利用来出货形成骗线。因此,如果公认的圆弧底久攻不能突破或突破后很快走弱,特别是股价跌破圆弧底的最低价时应止损出局。

K线猎金
圆弧形形态一旦出现,它的反转深度和高度是不可测的,这一点同前面几种形态有一定区别。
 
五、岛形形态
1.岛形形态的概念
所谓岛形形态,是一个孤立的交易密集区,与先前的趋势走势隔着一个竭尽缺口,并且与之后的价格趋势相隔着一个突破缺口。在一波下跌走势后,价格在悲观预期中向下跳空,形成竭尽缺口,在整理一日至数日后,价格反向跳空,使整理期间的形态宛如一个孤岛。岛形形态的图形如图2-47所示。
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图2-47 底部岛形
 
2.岛形形态的分类
通常情况下,岛形形态可以分为顶部岛形形态与底部岛形形态。所谓顶部岛形形态,是指股价在经过持续上升一段时间后,某日出现跳空缺口性加速上升,随后股价在高位徘徊,不久股价以向下跳空缺口的形式下跌,而这个下跌缺口和上升向上跳空缺口基本处在同一价格区域,使高位争持的区域在K线图上就像是一个孤岛。所谓底部岛形形态,是指股价在经过持续下跌一段时间后,某日突然跳空低开留下一个下调缺口,随后几天股价继续下沉,但股价下跌到某低点又突然峰回路转,股价向上跳空开始急速回升,这个向上跳空缺口与前期下跌跳空缺口,基本处在同一价格区域,使低位争持的区域在K线图上就像是一个孤岛。

3.岛形形态的形态特征
一般来说,岛形形态的特征有以下几点:
(1)在岛形形成前出现的缺口为消耗性缺口,其后在反方向移动中出现的缺口为突破性缺口。
(2)这两个缺口在一段时间内先后出现,时间间隔可能只有一个交易日,亦可能数天至数个星期。
(3)形成岛形的两个缺口大多在同一价格范围之内。
(4)岛形以消耗性缺口开始,突破性缺口结束,这情形是以缺口填补缺口,因此缺口已是被完全填补。
(5)高位岛形的顶部一般是一个相对平坦的区域,与两侧陡峭的图形形成鲜明对比。有时顶部只是一个伴随天量的交易日构成,这是市场极端情绪化的产物。
(6)底部岛形反转常伴随着很大的成交量,如果成交量很小,这个底部岛形反转就很难成立。

4.岛形形态的应用分析
在股市中,岛形反转是一种比较独特的反转形态,它一旦形成,往往是趋势发生重要转折的信号,其引发的上涨或下跌力量非常强烈,通常会形成一波幅度较大的上涨或下跌行情。严格来讲,岛形反转不是主要反转形态,因为它形成的时间短,不足以代表主要趋势,不过它通常是一个小趋势的折返点。
一般情况下,岛形经常在长期或中期性趋势的顶部或底部出现。当上升时,岛形明显形成后,这是一个卖出信号;反之,若下跌时出现这形态,就是一个买入信号。

K线猎金
岛形形态最佳的买卖点为跌破上升下降趋势线和第二个突破性缺口发生时,因为在此之前我们无法确定行情发展的方向。

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①左肩与右肩高点大致相等,有时右肩较左肩低,即颈线向右下方倾斜。
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①左肩和右肩的高点大致相等,部分头肩顶的右肩较左肩为低。
②如果其颈线向下倾斜,显示市场非常疲乏无力。
③成交量方面,左肩最大,头部次之,而右肩最少。不过,根据有关统计,大约1/3情况下头肩顶左肩成交量较头部为多,1/3情况下两者的成交量大致相等,1/3情况下头部的成交量大于左肩的成交量。
④在跌破颈线后可能会出现暂时性的回抽,此情形通常会在低成交量的跌破时出现。不过,暂时回抽高度应不会超过颈线水平。
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图2-40 头肩底
 
(3)头肩底的应用分析。在实际操作中,头肩底是一种较为常见的底部形态,往往预示着市场实现了阶段性止跌,此后有望展开一轮反弹走高的行情。因此,形成该种形态后往往会成为支撑市场信心的标志。
 
对于投资者来讲,看到头肩底这个图形时,就要想到这是股价见底回升的信号,这时不要再继续看空,而是要做好随时进场的准备。一旦看到股价放量冲破颈线,就要考虑买进一些股票,这就是第一买点。如果股价冲破颈线位后出现回抽动作,并在颈线位附近止跌回升,股价再度上扬时,投资者就可以加码跟进,这就是第二买点。有一点需要注意的是,如果股价向上突破颈线时,成交量并没有配合放大,就要想到这很可能是一个假突破,这时投资者要逢高卖出股票,先退出观望,以免股价继续大幅下跌。头肩底形成的过程用时越长,其表达的股价反转的可信度也就越大。
 
需要指出的是,所谓头肩底技术形态并非都有机会,也有失败的时候。投资者在选择此类个股机会的时候需要把握以下几个方面:第一,选择那些基本面良好、有长远发展前景的品种作为参与的对象;第二,选择个股的时候,应关注那些右肩略高于左肩并且有明显放量的个股品种;第三,要注意的是,所谓“肩”的位置(即横盘整理的平台)不应太长,其时间在两周附近,太长时间横盘的个股要注意其中的风险;第四,向下突破探底的时候,其下跌的幅度不应太深,反弹的时候力度要大于下跌的力度。
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3.复合头肩形态
股价长期波动,从K线图形来看,无论是周K线或日K线,涨跌过程里,会在某价位区内停留一段期间,少则几根多则几十根K线聚集在某价位区,这种K线密集区依照多头与空头实力变化而决定面积大小。一般来说,K线密集区内可能出现三个以上的顶点或底点,图形上若出现一个或两个头部,两个左肩与两个右肩,称为复合头肩型,亦有复合头肩顶与复合头肩底之分。事实上,这种形态与头肩形态基本相似,只是左右肩部或者头部出现多于一次。其形成过程也与头肩形态类似,分析意义也和普通的头肩形态一样,往往出现在长期趋势的底部或顶部。复合头肩形态一旦完成,即构成一个可靠性较大的买进或卖出时机。

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在实战中,头肩顶形态与头肩底形态在成交量配合方面的最大区别是:头肩顶形态完成后,向下突破颈线时,成交量不一定放大;而头肩底形态向上突破颈线,若没有较大的成交量出现,可靠性将大为降低,甚至可能出现假的头肩底形态。
 
二、双重形态
双重形态在股市反转中是较为常见的形态,一般来说,双重形态可以分为双重顶形态和双重底形态。

1.双重顶形态
(1)双重顶的概念。当股价上升到某一价格水平时,在其最高价附近常有较大的成交量,然后股价出现下跌,此时成交量随之减少。之后股价又再上升到前期顶点附近,成交量也再度随之增加,但并未超过前一个顶点附近的成交量,其后股价再次出现下跌,并跌破前面的回跌低点,此为双重顶,也称M头。双重顶的图形如图2-41所示。
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图2-41 双重顶
 
需要说明的是,无论是此处所说的双重顶还是接下来要说的双重底,都必须突破颈线(双顶的颈线是过第一次从高峰回落所形成的最低点的水平线,双底之颈线就是过第一次从低点反弹所形成的最高点的水平线),形态才算完成。

(2)双重顶的形态特征。一般来说,双重顶的形态特征有以下几点:
①双顶的两个最高点并不一定在同一水平线,两者相差少于3%是可接受的。通常来说,第二个顶可能较第一个顶高出一些。
②形成第一个顶部后,回落的幅度约是最高点的10%~20%。
③双重顶的两个高点形成的时间相隔超过一个月为常见。
④双顶跌破颈线时,无须成交量配合的上升也较为可靠。

(3)双重顶的应用分析。双重顶是一种极为重要的反转形态,它在实际中出现得非常频繁。投资者经常将双重顶看成是头部确定信号,并且认定今后将会出现较大幅度的下跌。在具体应用中,投资者需要把握以下几点:
①假使第一个顶点出现后,股价回档下跌,成交量却呈现着忽大忽小的不规则变化,下跌后股价再次上扬,但这次上涨的成交量明显要小于第一顶点的成交量(这一点至关重要),当股价上涨到第一顶点附近时,极有可能构成双重顶形态,股价有再次下跌的可能,这时第一顶点附近就是第一个卖出点。
②当股价向下跌破颈线3%以上时,是一个强烈的卖出信号,也是双重顶形态的第二卖出点。

(4)双重顶的注意事项。概括来讲,投资者在实战中需要注意的地方有以下几点:
①如果双重顶的第二个顶点的股价超过第一顶点的3%以上幅度时,双重顶形态不成立。
②双重顶很难判断是否是个股的头部,因为在第一个头部向下的时候,无法判断是否会存在第二个头部,它是在下跌了相当空间后才能确定的。所以,投资者只有在相对高点卖出才有积极意义。
③双重顶由于构成所需时间比头肩顶短,套牢的浮动筹码也比头肩顶少,因此并不一定完全出现在原始趋势的顶部反转形态中。有时候在多头行情的整理过程中,也会出现小型的双重顶形态。
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2.双重底形态
(1)双重底的概念。一只股票持续下跌到某一水平后出现技术性反弹,但回升幅度不大,时间亦不长,股价再次下跌,当跌至上次低点时获得支持,再一次回升,这次回升时成交量要大于前次反弹时成交量。股价在这段时间的移动轨迹就像字母W,这就是双重底,又称W底走势。双重底的图形如图2-42所示。

(2)双重底的形态特征。通常情况下,双重底的形态特征有以下几点:
①双底的第二个低点都较第一个低点稍高,原因是先知先觉的投资者在第二次回落时已开始买入,令股价没法再次跌回上次的低点。同时也意味着市场做多的力量占据上风,否则就表明当前走势是弱势的,即这种双底是很弱的。
②双重底的两个低点形成的时间相隔超过一个月为常见。
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图2-42 双重底
 
③成交明显放大,不仅是上涨过程中有成交配合,并且在下跌缩量中与前期相比也是明显放大的,表明有新资金介入,成交越大越好。当然,如果是缩量直接涨停则是更强的表现。

(3)双重底的应用分析。在实际操作中,一旦出现双重底形态,通常是反映在向下移动的市况由熊市转为牛市。一旦形成双重底图形,必须注意股价是否有效穿破阻力线。一般而言,双底突破颈线处,从理论上来说是一个买入点,但实际上投资者还是要冒比较大的风险,一旦双底上冲失败,在这个点位买进者就会套牢。因此,在突破颈线处买进的投资者要随时做好停损离场的准备。对于双重底的应用,比较保险的操作方法就是在股价突破颈线回抽,当颈线支撑有效,且再次放量上攻时买进,这样盈利的把握性就更大些。
 
需要说明的一点是,许多投资者往往喜欢在市场趋势下跌中运用这种技术形态来判断底部和预测未来。但在实际的走势中,如果大的趋势是向下的,途中出现这种短期的双重底多数情况下会演绎成M头形态继续走低。在大趋势向上途中,股指或者个股股价遇到了获利回吐的压力后出现的W形走势,这时研判为W形底的成功概率较高,而在趋势向下的情况下运用这种形态判断底部常常是错误的。因此,在具体的个股操作时,建议投资者关注那些大趋势向上(至少不是向下)的个股。

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在实盘中,双重形态出现的频率是比较高的,所以说有关双重顶与双重底形态的研究,对于投资者来说都是很有必要的。

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三、三重形态
三重形态是一种极少见的形态,由三个明显的波峰或波谷构成,它是头肩形态的一种变体。通常情况下,三重形态可以分为三重顶形态与三重底形态。

1.三重顶形态
(1)三重顶形态的概念。
三重顶形态是双重顶的扩展形式,也是头肩顶的变形,由三个一样高的顶组成。与头肩顶的区别是头的价位回缩到与肩差不多相等的位置,有时低于或高于肩部一点。从这个意义上讲,三重顶与双重顶也有相似的地方,只是前者比后者多“折腾”了一次。
三重顶的图形如图2-43所示。
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图2-43 三重顶
 
(2)三重顶的形态特征。一般而言,三重顶形态的特征有以下几点:
①三重顶的三个峰的高度几乎一致。
②三重顶之顶峰与顶峰的间隔距离与时间不必相等,同时三重顶之顶部不一定要在相同的价格形成,大致相差3%以内就可以了。
③对应三重顶的第三个顶,当成交量非常小时,即显示出下跌的征兆。
④三重顶在两处低点形成的支撑区被突破后才算完成图形。

(3)三重顶的应用分析。一般而言,三重顶是非常可信的高位反转形态,投资者在应用时需要把握以下几点:
①因三重顶形态顶点与颈线位之间的距离一般较大,可以利用波动做差价。需要说明的是,短线做多时要考虑第一个顶回调的深度,如果深度达不到获利的有效空间,应放弃操作。
②把握好三重顶形态的最佳做空点位:一处是第三个顶形成后第一次跌破颈线时的价位;另一处是价格跌破颈线后不久,出现反弹走势,向上穿越颈线,然后,价格再次跌破颈线时的点位。
③要注意设好止损点。如果价格冲破止损,就要改变操作方向。

2.三重底形态
(1)三重底的概念。所谓三重底,是三重顶形态的倒影,在跌市中以三个大约相同的低点组成。事实上,三重底既是头肩底的变异形态,也是W形底的复合形态,三重底相对于W形底和头肩底而言比较少见,却又是比后两者更加坚实的底部形态,而且形态形成后的上攻力度也更强。三重底的图形如图2-44所示。

(2)三重底的形态特征。一般来讲,三重底的形态特征有以下几点:
①多发生在波段行情的底部。
②三个底部与颈线的距离大致相当。
③三重底的任何一个底亦有可能以圆底的形态呈现。

(3)三重底的应用分析。在实际操作中,在股价已经成功突破颈线位时,或在股价已经有效突破颈线位后的回档确认时,投资者可以结合自己的情况选择买入。另外,需要指出的一点是,投资者即使在形态确立后介入,仍有较大的获利空间。
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图2-44 三重底
 
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比起头肩形来说,三重形态更容易演变为持续形态,而不是反转形态。另外,如果三重顶底的三个顶(或底)的高度依次从左到右是下降(上升)的,三重顶底往往会演变成直角三角形态,这些都是投资者在应用三重形态时需要注意的。
 
四、弧形形态
在股市中,弧形形态又可以称为碟形、圆形、碗形等。事实上,弧形形态的形成过程与头肩形中的复合头肩形有相似的地方,只是弧形形态的各种顶或底没有明显的头肩的感觉。一般而言,弧形形态可以分为圆弧顶形态与圆弧底形态。

1.圆弧顶形态
(1)圆弧顶的概念。所谓圆弧顶,是指K线连线呈圆弧形的顶部形态。圆弧顶的图形如图2-45所示。
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图2-45 圆弧顶
 
(2)圆弧顶的形态特征。一般来说,圆弧顶的形态特征如下所述:
①股价位于高价区。
②在顶部形成过程中,成交量巨大而不规则,常常在股价上升时成交量增加,在上升至顶部时反而显著减少,在股价下滑时,成交量又开始放大。
③耗时较长。

(3)圆弧顶的应用分析。圆弧顶是一种常见的顶部反转形态,投资者及市场分析人士均相当重视对其研判。在头肩形反转形态中,股价起伏波动较大,反映多空双方争斗激烈,而圆弧顶形态的形成是渐进的过程,市场多空双方势均力敌,交替获胜,使股价维持一段较长时间的盘局,最终才会出现向下的反转行情。在具体应用中,投资者需要把握下面几点:
①圆弧顶出现的位置在很多情况下都不是真正的顶部位置,它往往比顶部稍低一些,这也就意味着现实中的圆弧顶往往出现在价格的中高位置上。
②在实盘中出现频率并不高的圆弧顶,一旦形成之后,投资者应当立即采取操作,因为这一形态完成后的跌幅将是不可测的,可能远远超过投资者的心理预期。
③一般情况下,圆弧顶往往出现于绩优股中,由于持股者心态稳定,多空双方力量很难出现急剧变化,所以主力在高位慢慢派发,K线形成圆弧。
④实际上,有时当圆弧顶形成后,股价并不立刻下跌,而是横向发展,形成徘徊区域,称作碗柄。一般来说,碗柄很快便会被突破,股价会继续朝着预期中的下跌方向发展,但却提供给了投资者在下跌之前的一个退出机会。

2.圆弧底形态
(1)圆弧底的概念。所谓圆弧底,是一种非常可靠、但又很少见的底部形态,一般出现在优质股票或基本面发生重大变化的股票上。股价走势先是下跌,由急到缓然后走平,持续一段时间开始缓慢上涨,然后上涨加速,一直涨到开始下跌的价位,整个形态粗看起来犹如一个向下弯曲的优美圆弧。圆弧底的图形如图2-46所示。
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图2-46 圆弧底
 
(2)圆弧底的形态特征。一般来讲,圆弧底的形态特征有下面几点:
①股价处于低价区。
②股价变动简单且连续,先是缓缓下滑,而后缓缓上升,K线连线呈圆弧形。
③成交量变化与股价变化相同,先是逐步减少,伴随股价回升,成交量也逐步增加,同样呈圆弧形。
④耗时较长。
⑤圆弧底形成末期,股价迅速上扬形成突破,成交量也显著放大,股价涨升迅猛,往往很少回档整理。

(3)圆弧底的应用分析。在实际操作中,由于圆弧底耗时长,所以不应过早介入。在具体操作的时候,投资者还需要把握下面三点:首先,在买入之前必须确认成交量的底部已形成;其次,要在连续几日温和放量收阳线之后;最后,如果在圆弧底形成末期出现整理平台,则应在成交量萎缩至接近突破前成交量水平时及时抢进。

事实上,大多数情况下,圆弧底预示着主力在收集筹码,一旦收集完成,股价会有可观升幅。因此,在突破圆弧底并有成交量配合时,投资者应该果断跟进。
 
客观来讲,圆弧底是易于确认、坚实可靠的底部反转形态,一旦个股左半部完成后股价出现小幅爬升,伴随成交量温和放大形成右半部圆弧时便是中线分批买入时机。股价放量向上突破时是非常明确的买入信号,其突破后的上涨往往是快速而有力的。因此,在圆弧底末期应是最佳买入时机。然而,需要说明的是,由于圆弧底易于辨认,有时太好的圆弧底反而被主力利用来出货形成骗线。因此,如果公认的圆弧底久攻不能突破或突破后很快走弱,特别是股价跌破圆弧底的最低价时应止损出局。

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圆弧形形态一旦出现,它的反转深度和高度是不可测的,这一点同前面几种形态有一定区别。
 
五、岛形形态
1.岛形形态的概念
所谓岛形形态,是一个孤立的交易密集区,与先前的趋势走势隔着一个竭尽缺口,并且与之后的价格趋势相隔着一个突破缺口。在一波下跌走势后,价格在悲观预期中向下跳空,形成竭尽缺口,在整理一日至数日后,价格反向跳空,使整理期间的形态宛如一个孤岛。岛形形态的图形如图2-47所示。
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图2-47 底部岛形
 
2.岛形形态的分类
通常情况下,岛形形态可以分为顶部岛形形态与底部岛形形态。所谓顶部岛形形态,是指股价在经过持续上升一段时间后,某日出现跳空缺口性加速上升,随后股价在高位徘徊,不久股价以向下跳空缺口的形式下跌,而这个下跌缺口和上升向上跳空缺口基本处在同一价格区域,使高位争持的区域在K线图上就像是一个孤岛。所谓底部岛形形态,是指股价在经过持续下跌一段时间后,某日突然跳空低开留下一个下调缺口,随后几天股价继续下沉,但股价下跌到某低点又突然峰回路转,股价向上跳空开始急速回升,这个向上跳空缺口与前期下跌跳空缺口,基本处在同一价格区域,使低位争持的区域在K线图上就像是一个孤岛。

3.岛形形态的形态特征
一般来说,岛形形态的特征有以下几点:
(1)在岛形形成前出现的缺口为消耗性缺口,其后在反方向移动中出现的缺口为突破性缺口。
(2)这两个缺口在一段时间内先后出现,时间间隔可能只有一个交易日,亦可能数天至数个星期。
(3)形成岛形的两个缺口大多在同一价格范围之内。
(4)岛形以消耗性缺口开始,突破性缺口结束,这情形是以缺口填补缺口,因此缺口已是被完全填补。
(5)高位岛形的顶部一般是一个相对平坦的区域,与两侧陡峭的图形形成鲜明对比。有时顶部只是一个伴随天量的交易日构成,这是市场极端情绪化的产物。
(6)底部岛形反转常伴随着很大的成交量,如果成交量很小,这个底部岛形反转就很难成立。

4.岛形形态的应用分析
在股市中,岛形反转是一种比较独特的反转形态,它一旦形成,往往是趋势发生重要转折的信号,其引发的上涨或下跌力量非常强烈,通常会形成一波幅度较大的上涨或下跌行情。严格来讲,岛形反转不是主要反转形态,因为它形成的时间短,不足以代表主要趋势,不过它通常是一个小趋势的折返点。
一般情况下,岛形经常在长期或中期性趋势的顶部或底部出现。当上升时,岛形明显形成后,这是一个卖出信号;反之,若下跌时出现这形态,就是一个买入信号。

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岛形形态最佳的买卖点为跌破上升下降趋势线和第二个突破性缺口发生时,因为在此之前我们无法确定行情发展的方向。

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