我的资金管理方法——菱形加仓法
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|菱形加仓法是金字塔式和倒金字塔式两种加仓法的结合
作为一名私募基金管理人，在期货市场多年的摸爬滚打中，我逐渐摸索出适合自己的独特的资金管理方法——菱形加仓法。该方法不同于传统意义上的金字塔式和倒金字塔式加仓法，而是这两种加仓法的结合。
与菱形加仓法相比，金字塔式加仓法对投资者判断行情能力的要求更高，因为第一次建仓的仓位最重；而倒金字塔式加仓法又会导致投资者的持仓成本过高，面临的风险太大，行情的一个轻微回调就可能触到投资者的成本区。而用菱形加仓法建仓时，风险较低：行情对自己有利的时候，可以加仓；行情回调时，因为仓位少，也不会造成多大的损失。基金账户的资金曲线走势会非常平稳。
知识链接 常见的三种加仓方法
常见的加仓方法有三种：金字塔式加仓法、倒金字塔式加仓法和均匀加仓法。
加仓的目的是风险可控时争取收益最大化，需要牢记：只在盈利的情况下加仓。
金字塔式加仓法
第一次建仓时仓位最大，之后每次加仓的数量都比前一次少（减少数量因人而异）。
常见方式有：532、5311、541、5221、4321、442、433、4222、43111、42211、32211、32111、31111和21111。以上数字表示仓位大小，例如“5”表示50%的仓位。
倒金字塔式加仓法
第一次建仓时仓位最小，之后每次加仓的数量都比前一次多（增加数量因人而异）。
均匀加仓法
第一次建仓和之后每一次加仓的数量相同。
下面就详细介绍一下我的菱形加仓法：
对于一波中级行情，我一般不会一次就建仓完毕，而是分三次来逐步建仓。其中，第一次建仓的开仓率和最后一次加仓的开仓率相同，而中间一次加仓的开仓率要更大一些。所以，这三次建仓的开仓率呈现出中间大、两头小的特征（见表6-1），组成了一个菱形。
当我管理一个新基金时，由于财户尚未有盈利，我会非常慎重地进行交易，三次建仓的开仓率分别为3%、5%、3%。
有投资者会认为第一次建仓时开仓率才3%，仓位太低了，资金的利用率也不高，岂不是有些浪费？但是我认为这是一个误解：首先，如果考虑到风险的问题，3%的仓位并不低。因为这个仓位是无风险的，就是在不盈利不加仓的情况下，投资者持有3%的仓位在市场上被主力打爆仓的情况是很罕见的，所以以这个比例开仓我认为几乎没有任何风险。其次，请不要忘了复利的作用。不要在乎自己一天或者是一年赚了多少，只要能稳定的获利，哪怕每次获利都不多，很多年之后奇迹自然会产生。
无论行情上涨或下跌，3%的仓位对我都有利：行情上涨了，我可以加仓；行情下跌了，不排除我会逆势加一次仓（调整行情）。这样，我的持仓成本就更低了。“黑天鹅”对于我来说只有好处没有坏处。
当基金账户盈利 5%～15%的时候，我就略微加大开仓率：5%、8%、5%。
当基金账户盈利 15%～25%的时候，新的开仓率就变成：10%、15%、10%。
当基金账户盈利 25%～45%的时候，新的开仓率就变成：10%、10%、5%。
当基金账户盈利 60%以上的时候，新的开仓率就变成：5%、10%、5%。
可以看到，当基金账户的收益率接近或者超过45%之时，我已经开始通过缩小仓位的方式来保证自己的获利不会回吐。曾经有很多人问我：“做期货真的能赚钱么？为什么我的回撤这么大？”我就告诉他们：“这是因为你们的仓位没有管理好：一是过重；二是过狠。”
当投资者用5%、10%或者是30%的仓位获得了60%收益的时候，这是什么概念？你的保证金至少已经翻了1倍！说明你所参与的这个行情已经发展得很充分，调整随时都会出现。如果此时投资者还继续维持以前较大的开仓率来加仓，就相当于加大了风险，只要行情有轻微的回调，资金的回撤率就变大了。
对于上述情况，可以给大家打个比喻：假如有投资者年初时抓住了一波大行情，把资金从200万元变成了500万元，结果由于管理不善资金回到了300万元； 经过该投资者半年或者是一年的努力，其账户里的资金又回到了500万元。那么此时，该投资者是应该开心呢？还是不应该开心呢？应该开心的是他的资金又回到500万元了；而不应该开心的是半年前或一年前他就已经赚到500万元了，为什么他要再遭这半年或一年的罪呢？
所以，控制好资金的回撤就相当于增加了自己的盈利。一个适合自己的资金管理方法是非常重要的，它能够让投资者的资金曲线变得很平稳、很缓和，这才是一名私募基金管理人应该追求的目标。
当资金出现亏损时该怎么办呢？很多人认为亏损的时候应该加大开仓率，扩大自己的仓位，争取尽快把损失弥补回来。我认为，这种做法是错误的，通过这种方式挽回损失的可能性不大，因为此时你的心态已经发生变化，无法再保持冷静的头脑。所以，在亏损的时候投资者更应该把开仓率降下来，把整体仓位放低。
就我自己来说，基金账户亏损5%甚至是10%的时候，我就把开仓率降为：2%、3%、2%，最大仓位基本上保持在7%或8%；而如果资金再出现亏损，我不但降低开仓率，而且同时也把开仓次数从3次降为2次，调整后的结果为：2%、2%。
有人可能会觉得这种做法有些不可思议，但是这会保证基金账户的亏损不会很严重，而收益会一直比较稳定。这样投资者晚上就能安心入眠了，心态自然也会好起来，而投资者的资金曲线也将逐渐变得平缓。
