交易中各因素分析的运用

2024-06-28 17:15 admin

在商品期货市场中，我们可以假设任何时点的期货价格，都是在这一时点上各种已经发生和正在发生的因素共同作用下的结果。在这一时点上，各种因素的作用力达到了瞬间的平衡，而这一平衡在新的因素作用下，将要倾斜的方向就是市场的下一步走向——向利多方面倾斜，则后市上涨，向利空倾斜，则后市下跌。这就是基本因素分析预测市场的最基本的原理。在这一分析过程中，需要研究影响各种正在发生和将要发生的因素对市场的影响，并尽可能的对这些因素进行定性和定量的分析。因此，进行因素分析时，我们应把握以下几点：
1．把握市场主要因素。影响市场的因素纷繁复杂，将它们全部罗列分析是基本不可能做到的，因此，我们只能把握其中的主要因素。所谓主要因素，是指一定时期内影响期货价格的重要的因素，如播种面积、自然灾害、农业政策等等。在所有的主要因素中，总有一个因素对市场的影响是最大的，一般是决定阶段性行情的最根本的最实质的因素，我们称之为“关键因素”。
2．抓住市场中长期因素，并动态分析其对市场的影响。长期因素引导期货价格的长期趋势，对商品的供需面形成长期的影响，短期因素只能造成价格的短期波动，对市场的长期趋势并不构成影响。随着新的同类相关信息的不断涌现，因素的性质和重要程度也在发生着变化。因此，我们要根据新的相关信息的出现不断修正因素对市场影响的权重。
3．全面分析多空因素，正反两面都要研究。期货投资者经常犯这样的错误：当他对行情看涨时，便会有意或无意地搜集各种利多资料来支持自己的观点，而主观地忽视各种利空因素，这种掩耳盗铃式的做法常会酿出很大的苦果。因此，投资者一定要全面搜集正反两方面资料，不能只顾一头。
4．善于把握心理因素和资金因素。“物极必反”是市场普遍规律，过低的价格本身就会催生利多，过高的价格也孕育着利空，因此，要善于把握影响市场的投资心理因素，掌握市场心理变化的周期性规律和事物发展的尺度。