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期货铁矿石资料-期货入门

2024-06-28 17:15 来源:期货铁矿石资料 作者: 期货铁矿石资料
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期货铁矿石资料-期货入门
 
期货铁矿石是以铁矿石为标的物的期货品种,利用期货合约的标准化特性,制定的商品期货合约。2012年10月,大商所铁矿石期货已经于由证监会立项 。2013年10月18日铁矿石期货合约已经在大连商品交易所上市交易。
 
铁矿石期货合约文本 
 
上市交易所:大连商品交易所
 
品种名称:铁矿石
 
交易代码:I
 
交易单位:100吨/手
 
报价单位:元(人民币)/吨
 
最小变动价位:1元/吨
 
每日涨跌幅限制:上一交易日结算价±4%
 
合约交易交割月份:1—12月
 
交易时间:周一至周五上午9:00—11:30,下午13:00—15:00
 
最后交易日:合约交割月份的第10个交易日
 
最后交割日:最后交易日后第3个交易日
 
交割地点:大连商品交易所铁矿石指定交割仓库或交割地点
 
交割方式:实物交割
 
世界铁矿石资源集中在澳大利亚、巴西、俄罗斯、乌克兰、哈萨克斯坦、印度、美国、加拿大、南非等国。在全球铁矿石市场上,主要出口国只有两个,即巴西、澳大利亚;南非、印度及加拿大属于第二梯队。
 
中国铁矿石分布主要集中在辽宁、四川、河北、北京、山西、内蒙古、山东、河南、湖北、云南、安徽、福建、江西、海南、贵州、陕西、甘肃、青海和新疆等省、市、自治区。
 
随着钢铁工业的新一轮发展,铁矿石的需求量越来越大,世界铁矿石贸易格局也在发生着变化。全球矿石的主要进口国开始由日本、西欧逐步转为中国。从国际铁矿石需求市场看,欧洲和北美洲市场已较成熟,进口需求比较稳定。在亚洲,韩国和中国台湾地区的进口今年会有小幅增长,日本的进口量将大致维持去年的水平,而中国大陆的消费需求则是突飞猛进。
 
中国已经成为全球最大的铁矿石消费国,进口全球60%的铁矿石,2011年进口铁矿石高达6.86亿吨,同比增长11%。
 
我国建立铁矿石期货市场的条件良好:中国每年进口矿石量为世界铁矿石海运贸易量一半。2011年进口的6.86亿吨铁矿石中,有一半以上为现货市场的贸易矿。中国国内从事铁矿石交易的钢铁企业及贸易商众多,这为未来期货市场交易的活跃度提供了保障。  [5]
 
2012年10月中旬,发改委产业协调司副巡视员李忠娟在“铁矿石期货对我国钢铁产业发展影响的研究”课题结题会议上表示,我国推进铁矿石期货出台的条件逐渐成熟。大连商品交易所工业品事业部总监陈伟随后对媒体披露,大连商品交易所的铁矿石期货已经在证监会立项。至此,铁矿石期期货离上市之路已渐行渐近。 [6]
 
自2013年上市以来,铁矿石期货市场整体运行稳中向好,产业主体参与积极性普遍提高,期货市场发现价格、套期保值功能有效发挥,为产业企业提供了完善的风险管理工具。
 
上述负责人介绍,铁矿石期货市场的运行情况呈现以下特征。一是市场交投活跃,已具备较好市场深度。截至8月底,铁矿石期货上市以来单边累计成交8.62亿手(单边,下同),2017年1至8月铁矿石期货单边累计成交1.99亿手,日均成交量122.33万手,日均持仓量97.65万手。其中,参与铁矿石交易的法人客户成交量、日均持仓量占比分别为26.64%和34.69%,已与国际成熟市场水平相当。
 
二是铁矿石期货客户结构持续改善,产业客户市场参与度不断提高。截至2017年二季度底,参与铁矿石期货市场的相关产业客户共979户。产业客户成交量、日均持仓量分别占法人客户的24.36%和38.36%。国际十大铁矿石贸易商全部参与期货交易。产业客户积极参与期货市场进行价格风险对冲,锁定原材料成本和生产利润。“钢厂、贸易商等产业客户积极参与大连期货市场,大商所铁矿石期货已经成为国内期货市场产业客户参与程度较高的领域之一。”市场人士表示。
 
三是铁矿石期货实物交割顺畅。截至铁矿石1707合约,铁矿石共交割355万吨,交割区域主要集中在环黄渤海地区的港口。交割矿种以PB、卡粉等主流矿为主,主流矿交割占比73.24%。
 
市场人士表示,大商所铁矿石期现价格良性互动,期货价格发现和套期保值功能得到了企业的广泛认可。一方面,相关期货品种的期现货价格良性互动。上市以来,铁矿石期现价格相关性高达0.99;2013年上市至2016年年底,铁矿石期货与代表现货主流矿种的普氏铁矿石价格指数相关性高达0.992,基差平均46.9元/吨,铁矿石期货与主流矿价格紧密联动,期货价格较好的代表了主流矿种价格。另一方面,2017年1至8月铁矿石期货日均换手率为1.26,市场流动性保持在合理水平,便于产业客户利用期货转移风险,降低企业风险管理成本。
 
目前,铁矿石期货运行已经与现货市场实现了高度融合,期货对现货的指导意义和价值发现功能凸显,成为现货定价的重要参考依据,并且演变出了相应的期现结合方式,如基差点价、利润套保等。
 
“铁矿石作为钢企的主要原材料,在近年来价格频繁波动的行情下,企业避险需求日益强烈。当前,期货已经深入到钢铁行业,目前很多现货市场价格已经在参考期货进行价格制定和调整,期货也逐渐成为企业套保避险的重要工具。”上述市场人士说。
 
交易所审核套利持仓额度的原则是什么?
 
对一般月份套利持仓额度申请,交易所按资信情况、历史交易状况、套利持仓使用情况等进行审核,确定其一般月份套利持仓增加额度。单个客户一般月份套利持仓额度(含投机限仓额度部分)不得超过合约持仓规模25%。
 
对交割月份套利持仓额度申请,交易所按资信情况、历史交易状况、合约持仓状况、可供交割品数量、申请合约价差是否背离等情况进行审核,确定其交割月份套利持仓增加额度。原则上,交易所不予审批交割月份套利额度。若出现价格偏离,交易所根据市场具体情况审批。
 
铁矿石期货有无日内价格波幅限制?如有,具体价格波幅限制标准是多少? 在哪里可以查询铁矿石每日最大价格波动幅度?
 
铁矿石期货合约有日内最大价格波动幅度限制,交易所制定了各期货合约的涨跌停板幅度。
 
铁矿石期货合约的涨跌停板幅度为上一交易日结算价的一定比例。按照合约是否为新上市未成交合约、已成交合约、交割月合约,执行不同涨跌停板幅度,具体如下:
 
交易所会根据市场情况调整各合约涨跌停板幅度。对同时满足《大连商品交易所风险控制管理办法》有关调整涨跌停板幅度规定的合约,其涨跌停板幅度按照规定涨跌停板幅度数值中的较大值确定。
 
目前,铁矿石期货各合约执行的涨跌停板幅度为8%。客户可以在交易所官网主页-业务/服务-业务参数-交易参数-交易参数表中查询最新的涨跌停板等参数。
 
如何判断铁矿石期货合约在某一交易日是否出现了停板(涨跌停板单边无连续报价)?在哪里可以查询相关合约是否出现停板的信息?
 
当某一期货合约在某一交易日收市前5分钟内出现只有停板价位的买入(卖出)申报、没有停板价位的卖出(买入)申报,或者一有卖出(买入)申报就成交、但未打开停板价位的情况时,该期货合约即出现了涨跌停板单边无连续报价(俗称出现停板)。
 
客户可以在交易所官网主页-行情数据-统计数据-阶段统计-合约停板查询中查询某合约是否出现了涨跌停板单边无连续报价情况。
 
当铁矿石期货合约在某一交易日出现涨(跌)停板单边无连续报价的情况时,其交易保证金标准是否会提高?涨跌停板幅度是否会扩大?
 
当铁矿石期货合约出现连续第一、第二、第三个同方向涨跌停板单边无连续报价的情况时,其交易保证金标准和涨跌停板幅度将按如下规则变化:
 
铁矿石期货是否有持仓限额?如有,境外客户交易铁矿石有哪些限仓规定需要注意?交易所对参与铁矿石期货的期货经纪公司和境外经纪机构是否有限仓?
 
铁矿石期货实行限仓制度。交易所规定了会员或客户可以持有的,按单边计算的铁矿石期货合约投机头寸的最大数额。
 
需要注意,与国际上很多市场不一样的是,铁矿石期货合约多头持仓和空头持仓分开计算,不做净头寸管理。并且,铁矿石期货限仓实行的是事前控制(委托时会检查是否超仓)。此外,在铁矿石期货合约交易过程中的不同阶段,分别适用不同的限仓数额,进入交割月份的期货合约限仓数额从严控制。
 
目前,大商所只规定了铁矿石期货非期货公司会员和客户的限仓标准,对期货公司会员和境外经纪机构没有限仓。
 
客户可以在交易所官网主页-业务/服务-业务参数-交易参数-日交易参数中查询到铁矿石每一交易日各期货合约的具体投机限仓标准。
 
本文由东方铜牛网整理编辑,转载 期货铁矿石资料-期货入门 请注明文章地址。
投资有风险,入市须谨慎。东方铜牛网提醒交易者进行专业的交易知识学习很有必要。
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期货铁矿石是以铁矿石为标的物的期货品种,利用期货合约的标准化特性,制定的商品期货合约。2012年10月,大商所铁矿石期货已经于由证监会立项 。2013年10月18日铁矿石期货合约已经在大连商品交易所上市交易。
 
铁矿石期货合约文本 
 
上市交易所:大连商品交易所
 
品种名称:铁矿石
 
交易代码:I
 
交易单位:100吨/手
 
报价单位:元(人民币)/吨
 
最小变动价位:1元/吨
 
每日涨跌幅限制:上一交易日结算价±4%
 
合约交易交割月份:1—12月
 
交易时间:周一至周五上午9:00—11:30,下午13:00—15:00
 
最后交易日:合约交割月份的第10个交易日
 
最后交割日:最后交易日后第3个交易日
 
交割地点:大连商品交易所铁矿石指定交割仓库或交割地点
 
交割方式:实物交割
 
世界铁矿石资源集中在澳大利亚、巴西、俄罗斯、乌克兰、哈萨克斯坦、印度、美国、加拿大、南非等国。在全球铁矿石市场上,主要出口国只有两个,即巴西、澳大利亚;南非、印度及加拿大属于第二梯队。
 
中国铁矿石分布主要集中在辽宁、四川、河北、北京、山西、内蒙古、山东、河南、湖北、云南、安徽、福建、江西、海南、贵州、陕西、甘肃、青海和新疆等省、市、自治区。
 
随着钢铁工业的新一轮发展,铁矿石的需求量越来越大,世界铁矿石贸易格局也在发生着变化。全球矿石的主要进口国开始由日本、西欧逐步转为中国。从国际铁矿石需求市场看,欧洲和北美洲市场已较成熟,进口需求比较稳定。在亚洲,韩国和中国台湾地区的进口今年会有小幅增长,日本的进口量将大致维持去年的水平,而中国大陆的消费需求则是突飞猛进。
 
中国已经成为全球最大的铁矿石消费国,进口全球60%的铁矿石,2011年进口铁矿石高达6.86亿吨,同比增长11%。
 
我国建立铁矿石期货市场的条件良好:中国每年进口矿石量为世界铁矿石海运贸易量一半。2011年进口的6.86亿吨铁矿石中,有一半以上为现货市场的贸易矿。中国国内从事铁矿石交易的钢铁企业及贸易商众多,这为未来期货市场交易的活跃度提供了保障。  [5]
 
2012年10月中旬,发改委产业协调司副巡视员李忠娟在“铁矿石期货对我国钢铁产业发展影响的研究”课题结题会议上表示,我国推进铁矿石期货出台的条件逐渐成熟。大连商品交易所工业品事业部总监陈伟随后对媒体披露,大连商品交易所的铁矿石期货已经在证监会立项。至此,铁矿石期期货离上市之路已渐行渐近。 [6]
 
自2013年上市以来,铁矿石期货市场整体运行稳中向好,产业主体参与积极性普遍提高,期货市场发现价格、套期保值功能有效发挥,为产业企业提供了完善的风险管理工具。
 
上述负责人介绍,铁矿石期货市场的运行情况呈现以下特征。一是市场交投活跃,已具备较好市场深度。截至8月底,铁矿石期货上市以来单边累计成交8.62亿手(单边,下同),2017年1至8月铁矿石期货单边累计成交1.99亿手,日均成交量122.33万手,日均持仓量97.65万手。其中,参与铁矿石交易的法人客户成交量、日均持仓量占比分别为26.64%和34.69%,已与国际成熟市场水平相当。
 
二是铁矿石期货客户结构持续改善,产业客户市场参与度不断提高。截至2017年二季度底,参与铁矿石期货市场的相关产业客户共979户。产业客户成交量、日均持仓量分别占法人客户的24.36%和38.36%。国际十大铁矿石贸易商全部参与期货交易。产业客户积极参与期货市场进行价格风险对冲,锁定原材料成本和生产利润。“钢厂、贸易商等产业客户积极参与大连期货市场,大商所铁矿石期货已经成为国内期货市场产业客户参与程度较高的领域之一。”市场人士表示。
 
三是铁矿石期货实物交割顺畅。截至铁矿石1707合约,铁矿石共交割355万吨,交割区域主要集中在环黄渤海地区的港口。交割矿种以PB、卡粉等主流矿为主,主流矿交割占比73.24%。
 
市场人士表示,大商所铁矿石期现价格良性互动,期货价格发现和套期保值功能得到了企业的广泛认可。一方面,相关期货品种的期现货价格良性互动。上市以来,铁矿石期现价格相关性高达0.99;2013年上市至2016年年底,铁矿石期货与代表现货主流矿种的普氏铁矿石价格指数相关性高达0.992,基差平均46.9元/吨,铁矿石期货与主流矿价格紧密联动,期货价格较好的代表了主流矿种价格。另一方面,2017年1至8月铁矿石期货日均换手率为1.26,市场流动性保持在合理水平,便于产业客户利用期货转移风险,降低企业风险管理成本。
 
目前,铁矿石期货运行已经与现货市场实现了高度融合,期货对现货的指导意义和价值发现功能凸显,成为现货定价的重要参考依据,并且演变出了相应的期现结合方式,如基差点价、利润套保等。
 
“铁矿石作为钢企的主要原材料,在近年来价格频繁波动的行情下,企业避险需求日益强烈。当前,期货已经深入到钢铁行业,目前很多现货市场价格已经在参考期货进行价格制定和调整,期货也逐渐成为企业套保避险的重要工具。”上述市场人士说。
 
交易所审核套利持仓额度的原则是什么?
 
对一般月份套利持仓额度申请,交易所按资信情况、历史交易状况、套利持仓使用情况等进行审核,确定其一般月份套利持仓增加额度。单个客户一般月份套利持仓额度(含投机限仓额度部分)不得超过合约持仓规模25%。
 
对交割月份套利持仓额度申请,交易所按资信情况、历史交易状况、合约持仓状况、可供交割品数量、申请合约价差是否背离等情况进行审核,确定其交割月份套利持仓增加额度。原则上,交易所不予审批交割月份套利额度。若出现价格偏离,交易所根据市场具体情况审批。
 
铁矿石期货有无日内价格波幅限制?如有,具体价格波幅限制标准是多少? 在哪里可以查询铁矿石每日最大价格波动幅度?
 
铁矿石期货合约有日内最大价格波动幅度限制,交易所制定了各期货合约的涨跌停板幅度。
 
铁矿石期货合约的涨跌停板幅度为上一交易日结算价的一定比例。按照合约是否为新上市未成交合约、已成交合约、交割月合约,执行不同涨跌停板幅度,具体如下:
 
交易所会根据市场情况调整各合约涨跌停板幅度。对同时满足《大连商品交易所风险控制管理办法》有关调整涨跌停板幅度规定的合约,其涨跌停板幅度按照规定涨跌停板幅度数值中的较大值确定。
 
目前,铁矿石期货各合约执行的涨跌停板幅度为8%。客户可以在交易所官网主页-业务/服务-业务参数-交易参数-交易参数表中查询最新的涨跌停板等参数。
 
如何判断铁矿石期货合约在某一交易日是否出现了停板(涨跌停板单边无连续报价)?在哪里可以查询相关合约是否出现停板的信息?
 
当某一期货合约在某一交易日收市前5分钟内出现只有停板价位的买入(卖出)申报、没有停板价位的卖出(买入)申报,或者一有卖出(买入)申报就成交、但未打开停板价位的情况时,该期货合约即出现了涨跌停板单边无连续报价(俗称出现停板)。
 
客户可以在交易所官网主页-行情数据-统计数据-阶段统计-合约停板查询中查询某合约是否出现了涨跌停板单边无连续报价情况。
 
当铁矿石期货合约在某一交易日出现涨(跌)停板单边无连续报价的情况时,其交易保证金标准是否会提高?涨跌停板幅度是否会扩大?
 
当铁矿石期货合约出现连续第一、第二、第三个同方向涨跌停板单边无连续报价的情况时,其交易保证金标准和涨跌停板幅度将按如下规则变化:
 
铁矿石期货是否有持仓限额?如有,境外客户交易铁矿石有哪些限仓规定需要注意?交易所对参与铁矿石期货的期货经纪公司和境外经纪机构是否有限仓?
 
铁矿石期货实行限仓制度。交易所规定了会员或客户可以持有的,按单边计算的铁矿石期货合约投机头寸的最大数额。
 
需要注意,与国际上很多市场不一样的是,铁矿石期货合约多头持仓和空头持仓分开计算,不做净头寸管理。并且,铁矿石期货限仓实行的是事前控制(委托时会检查是否超仓)。此外,在铁矿石期货合约交易过程中的不同阶段,分别适用不同的限仓数额,进入交割月份的期货合约限仓数额从严控制。
 
目前,大商所只规定了铁矿石期货非期货公司会员和客户的限仓标准,对期货公司会员和境外经纪机构没有限仓。
 
客户可以在交易所官网主页-业务/服务-业务参数-交易参数-日交易参数中查询到铁矿石每一交易日各期货合约的具体投机限仓标准。
 
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