量化交易模型中不同买卖时间的效果对比

2022-07-19 19:57 量化交易模型

量化交易模型中不同买卖时间的效果对比

大家知道量化模型都是按照一定的阈值来进行买卖操作的

，

而在低频交易中

，

我们一般又用收盘时间和对应的收盘价作为发出信号的依据

，

那么操作时间定在什么时候呢

？

在我过去的十年量化投资中

，

都是在当天收盘前操作买卖的

，

因为不一定要到下午3

：

00才发出信号

，

一般到2

：

50甚至更早的时候基本能确定是否破阈值了

，

所以实盘我都是当天收盘前操作的

，

最多量大到第二天开盘的时候也操作掉了

。

但最近有人提出说是要到下个交易日的收盘前才交易

，

比如我仔细看了二八轮动的模型

，

确实是这样的

，

这样做的原因我猜测是因为要考虑到巨大的交易量

，

给出一个交易日的时间足够来操作这个事情

，

但不管怎么样我还是希望回测一下对比的情况

，

表1给出的结果就是标准的二八轮动

，

用沪深300

、

中证500和国债指数组成

，

用300和500分别和20个交易日前的收盘价比较

，

哪个涨幅大持有哪个品种

，

如果两个都为负数则持有国债指数

。

佣金0.02%

，

分别计算了用当天的收盘价

、

第二天的开盘价

、

第二天的收盘价

、

第二天的平均价

。

从结果来看

，

年化收益率还是当天收盘操作最高

，

31.48%

，

其次是第二天收盘价28.12%

，

年化收益率多了3个多点

，

第二天开盘价26.56%和第二天平均价26.88%更低了

。

那么是不是二八轮动的特例呢

？

我们还是拿沪深300同期的数据做对比

，

用的策略是最简单的MA20策略

（

我不是说这个策略好

，

只是比较简单作为例子而已

）

，

即收盘价在20天均线上的持有

，

下面的空仓

。

同样佣金是0.02%

，

结果如表2所示

，

年化收益率当天收盘操作16.07%依然比第二天收盘操作的13.65%多了2个多点

。

依然第二天开盘价和第二天平均价的12.82%

、

12.49%更小了

。

所以基本可以得出结论

，

当天收盘前发出信号的同时操作是最佳操作时间

。

但考虑到如果交易量巨大

，

怕有很大的冲击成本

，

用第二天收盘价作为操作依据也是可以的

。

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