MACD顶背离和底背离图解及战法
映宇
|一、MACD顶背离和底背离图解
当股价的低点比前一次的低点低，而此时MACD的低点却比前一次的低点高，这就是MACD的底背离现象；相反，当股价的高点比前一次的高点高，而此时MACD的高点却比前一次的高点低，这就是MACD的顶背离现象。出现底背离现象时，往往预示股价见底即将上涨，应该买入；而出现顶背离现象时，则往往预示股价见顶即将下跌，应该卖出。看下图，上证指数在2011年10月12日最低跌至2318点，在2011年20月24日最低跌至2307点，破了前期低点，而MACD底部却在抬高，形成底背离现象，随后大盘出现了一波上涨。
（图122 上证指数日线图）
再看下图，上证指数在2015年6月12日涨至5178点超过4月28日形成的高点4572点，但MACD高点却在下移，形成顶背离现象，随后大盘见顶回落，结束了声势浩大的一波大牛市，陷入了漫漫熊途。
（图123 上证指数日线图）
下图是002429兆驰股份走势图，在2017年6月2日到6月23日，股价低点一个比一个低，而MACD低点却一个比一个高，出现底背离现象，股价随即见底回升。
（图124 兆驰股份日线图）
下图是600721百花村的走势图，在2017年3月16日突破了3月6日形成的高点，但MACD高点却在下移，形成顶背离的现象，股价随即见顶回落，迎来一波可观的下跌。
（图125 百花村日线图图）
由此可见，MACD底背离和顶背离在研判大盘和股票后市的走势时，有极高的参考价值，投资者要引起足够的重视。如果是底背离，则预示着股价短期内可能见底，尤其在股价经过大幅下跌之后，此时不宜再看空，应该在后一个低点逐渐买入；而如果是顶背离，则预示着股价短期内可能见顶，尤其是在股价经过大幅上涨之后，此时也不宜再看多，就应该在后一个高点逐渐卖出。二、MACD顶背离和底背离实战图谱
（一）、MACD底背离：
1、002020京新药业该股在2017年12月27日开始一波下跌，恐慌盘不断涌出，呈跌时放量反弹无量的特征，至2018年1月17日开始触底反弹，但都呈无量状态，仅仅一周，该股又继续杀跌并跌破2018年1月17日的低点，恐慌盘再度大量涌出，在后几天股价低位震荡，成交量大幅萎缩，日最低换手率只有0.84%，显示抛盘面临枯竭。2月9日该股探底回升收出一根带长下影的十字星，与此同时MACD当天形成的低点比2017年1月17日的低点提高了，形成底背离现象，随后股价引发强劲反弹，展开了一波中级行情。
（图126 京新药业日线图）
2、000616海航投资该股在2017年4月13日曾涨停突破，次日涨停开盘后打开并有大量抛盘涌出，成交量急剧放大，随后股价一路下跌，之后股价在调整过程中量能呈逐渐萎缩之势，在5月24日创下本轮调整的低点，收一长下影的小K线，日换手率只有0.89%，抛盘极其稀少。经过将近两个月的震荡缩量调整之后，在7月13日该股再创新低，比5月24日的低点要低，但此时MACD的低点却比5月24日的要高，形成底背离形态，随后股价短线见底展开反弹，幅度达到20%。
（图127 海航投资日线图）
3、002862实丰文化该股在经过一波急速下跌行情后在2017年12月26日触底反弹，但由于成交量未能有效配合，反弹很快结束，随即下跌，至2018年1月15日再次探底回升，低点比2017年12月26日形成的低点要低，而MACD的低点却比前者要高，形成底背离形态。可惜之后的反弹同样因为缺乏量能的配合而告夭折，之后又开始调整，至2018年2月6日该股再次触底回升，收一长下影线的K线，低点比前两次要低，而此时的MACD的高点要比前两次的要高，再次形成底背离形态，随后该股放量暴涨，短线涨幅将近30%。
（图128 实丰文化日线图）
4、603008喜临门该股在2014年10月到2015年6月曾经发动了一波中级行情，股价从10元涨到31元，之后该股出现深幅调整，几乎跌回原位，在2015年8月3日创下低点后展开反弹，然后股价在前期高位受阻重新滑落，至9月16日再次创下本轮调整的低点，比8月3日的低点要低，而此时的MACD的低点却比8月3日的要高，形成底背离形态，随后股价展开一波强劲反弹。
（图129 喜临门日线图）
5、600239云南城投该股在2011年4月经过一轮下跌后，量能逐步萎缩，于2011年4月28日创下新低，随即展开一波反弹，但由于量能欠缺高度有限，又经过一轮急跌之后在2011年5月31日再创新低，量能缩至地量，当天收一长下影线的K线，此低点比4月28日的低点要高，而此时MACD的低点比4月28日的要高，形成底背离的形态，果然该股见底回升展开反弹，幅度将近40%。
（图130 云南城投日线图）
从以上的分析中可以清晰的看到，底背离形态通常是在一波下跌之后形成的，而其形成过程中一般有一个成交量萎缩的过程，表明抛盘面临枯竭，即将迎来反弹，在底背离形成之后，如果其成交量能有效放大，那么更加确认底背离的有效性，这时可以大胆介入，参与反弹。（二）、MACD顶背离：
1、600231凌钢股份2018年7月25日至8月14日期间形成两个明显的高点，后面的比前面的高，但成交量却在逐步萎缩，后面高点的量能比前面高点的量能大幅减少，显示做多量能严重不足，同时MACD后面的高点反而比前面的低，形成顶背离现象，预示股价涨势将尽，果然股价随即见顶回落，引发一轮中级调整。
（图131 凌钢股份日线图）
2、600230沧州大化2017年8月1日至9月12日期间形成两个明显的高点，后面的比前面的高，而后面高点的成交量比前面高点的成交量出现明显萎缩，表明向上做多动能明显不足，而且此时MACD后面的高点反而比前面的低，形成顶背离现象，股价在第二个高点形成的次日便一路滑落，此后股价进入了长时间的调整难有起色。
（图132 沧州大化日线图）
3、600258首旅酒店2018年6月13日至6月25日期间形成两个明显的高点，后面的比前面的高，但MACD后面的高点反而比前面的低，形成顶背离现象，股价随即引发一波下跌行情，稍微反弹后更是引发新一轮暴跌。
（图133 首旅酒店日线图）
4、600232金鹰股份2015年11月13日至12月8日期间形成多个明显的高点，12月8日的高点收的是高开低走的放量大阴线，明显是主力的出货行为，虽然最后面的高点比前面两个的都高，但此时的MACD后面的高点反而比前面的低，形成顶背离现象，股价随即见顶回落，陷入绵绵阴跌的境地。
（图134 金鹰股份日线图）
5、600249两面针2015年11月24日至12月8日期间形成两个明显的高点，后面的比前面的高，但后面高点的成交量比前面高点的成交量明显萎缩，显示做多动能不足，而且此时MACD后面的高点反而比前面的低，形成顶背离现象，股价随即见顶回落，短线调整幅度将近50%，跌幅之大，有点让人始料不及。
（图135 两面针日线图）
从以上的实战图谱的分析中可以看到，MACD顶背离出现后股价都出现了较大幅度的调整，其对研判个股的顶部的形成有着极其重要的意义，是我们规避风险的法宝，同时也要看到，在形成第二个高点时并不都是马上就会出现MACD顶背离的现象，往往会迟缓几天，这时就要结合成交量来进行研判，如果成交量后量比前量萎缩，就要警惕个股可能见顶，一旦出现MACD顶背离现象，马上就要卖出手中股票，回避风险。