交易技巧——顺势开仓之后一直持有，直到趋势发生变化才平仓
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|问题是对于目前技术趋势的判定，即目前走势技术上是涨势还是跌势，不同的交易者往往有不同的标准。有的交易者根据移动平均线来确定，有的则根据通道来判断，由于标准不同，所得结论也会有所不同，没有一个完全客观的标准。
我一般是根据收盘时日K线图中价格是否上破前期高点（而不是历史高点）或下破前期低点（而不是历史低点）来判定目前技术走势是涨势或跌势，详见第3章期货投资如何通过技术分析选择交易方向的相关内容。
按照这个判定，运用这种持仓方法，我对1996年3月1日～2003年12月3日的上海铜和大连大豆进行了连续的模拟交易，共计1880个交易日，得到表6-18所示交易结果。从交易结果可以看出，这也是一种很好的持仓方法，它回避了上面两种持仓方法因没有及时补回头寸而可能导致的行情踏空。在实际操作中，运用这种交易方式（因为它已经包含交易方向的选择，而不是单纯的持仓问题）还应考虑到其他方面（如基本面）等因素。
我又对2010年4月16日～2012年2月17日间沪深300指数期货进行了连续的模拟交易，如果目前技术趋势是涨势，就开仓买入，并一直持有直到技术趋势变为跌势（或交割）才平仓卖出，如果目前技术趋势为跌势，就开仓卖出，并一直持有直到技术趋势变为涨势（或交割）才平仓买入。得到表6-19所示交易结果，从表中我们看到，赢利次数所占比例较高，为44%左右，且平均赢利幅度是平均亏损的2.1倍，最终产生了年理论回报高达156.4%左右的利润，但有时亏损幅度也很大。
同样，从表6-19中我们也能看出，这种持仓方法虽然也具有很好的赢利能力，在考虑交易方向和入市点的情况下也有高达156.4%的理论年回报率，但也不能保证每个月都是赢利的，甚至也有连续几个月亏损，有的月份亏损幅度还很大，也就是说这种持仓方法也不适应任何行情，赢利能力同样具有不稳定性，有大起大落的特点，但赢利次数所占比例高达44%左右，因交易频率较低，赢利的不可确定性较大。如图6-11所示。
图6-11 沪深300指数期货顺技术趋势交易结果走势图
因交易所手续费降至154.7%，下降幅度为1.7点，因交易所和期货公司手续费降至152.7%，下降幅度为3.7点，因滑点和手续费而降至141.9%，下降幅度合计为14.5点，是几种持仓方法中影响最低的。
