想做程序化交易前要做的准备

2024-06-28 17:15 admin

金融理论与量化分析知识

程序化交易以金融资产定价和量化分析的理论和方法为基础。所有的程序化交易策略的交易思想都是根据相关的金融资产定价理论、金融市场行为理论以及相关的量化分析方法为基础制定的。我们对金融资产的价格决定、金融市场参与者的行为决定及其影响没有一个比较深刻的理解，我们制定的交易策略可能就是片面的，隐含极大风险的。程序化交易只能根据过去和现在的信息进行决策，是一种事前决策。一旦下单，要想获得收益或回避风险，就必须交易方向与未来价格走势一致。未来是不确定的，怎样根据过去和现在较为准确的预测未来？这就需要相关的理论和方法的指导。
程序化交易需要把交易策略思想变为计算机可以分析、决策和执行的指令，因此，交易策略必须是可以清晰量化的，而非模糊的定性。比如，在“高抛低吸，波段操作”中，何为高，何为低，这必须有一个准确的数量界定的方法，特别是波峰低谷在事后虽然是明晰的，在事前却是未知的。因此，总结历史规律的量化分析方法为我们制定程序化交易策略提供了基本的方法论指导。
简单而实用的证券市场量化分析方法就是价格变动的技术分析法，包括趋势分析、支撑阻力线分析、技术指标分析、波动分析等。其中，为了程序化交易需要重点掌握技术指标分析法。多种多样的技术分析指标可以为开发交易策略提供构想并在决定入市和离市时间点上也会提供帮助。如果只利用价格开发交易策略的话，因表现力不足很难再继续制定新的交易策略。相反，如果充分利用价格波动的技术分析指标的话，将更加容易地开发出新的交易策略。
在利用技术分析指标方面，尤为重要的是不能因为是经常使用的指标而忽略它。许多人认为现在广为使用的技术分析指标不准确。那么，它们对于程序化交易是否有用呢？长时间一直被使用的指标可以认为是得到交易员的广泛认可的，也反映是最为有用的。每个技术分析指标都具有自己的特点。现阶段我们知道的指标就多达数百个，因此在众多的指标里先分析哪些指标就是一个非常头疼的问题。但是，技术分析指标大致可以分为几种类型，其中我们只要重点掌握经常使用的移动平均线、MACD、RSI、随机指标、DMI、ADX等几种指标，其他的指标也可以迅速掌握。只要先着重掌握经常使用的技术分析指标，然后可以逐渐向新的指标领域扩展。学习技术分析指标的过程中最为重要的不是背诵计算公式，而是理解指标的构成原理和背景。通过上述方法掌握的技术分析指标相关内容，会成为开发交易策略的原动力。
除了常用的技术分析指标外，较为复杂的量化分析方法是设计较为复杂的程序化交易策略的理论基础。常用的方法包括统计分析中的回归分析、方差分析、波动率分析；资本资产定价模型、资产组合模型、期权定价模型、期货定价模型、组合套利模型、价差套利模型等。

计算机编程能力

程序化交易是利用计算机把所有的交易用系统化的规则自动处理的过程，因此需要把自己勾勒出来的交易策略用计算机程序实现出来。这是把交易策略转换为计算机能够理解的语言的过程，因此需要掌握一定的计算机编程能力。利用计算机语言对交易策略编程的过程对于刚刚接触到程序化交易的人来说是最为困难的事情。不仅需要一定的计算机编程能力，而且必须熟悉该交易系统的计算机编程语言。虽然大多数的程序化交易平台系统的编程语言的基本语法结构是相通的，但毕竟各个系统平台的编程语言的语法和函数还是存在一定的差异。因此，在进行程序化交易策略的编程之前，我们必须先学习其编程语言。当我们将在一种交易平台系统上使用的交易策略移植到另一种交易平台系统上使用时，我们需要了解两种编程语言的语法和函数差异，将旧的语法和函数转换为新的语法和函数。对于没有计算机编程基础的人来说，熟练掌握交易系统的计算机语言是比较困难的，但更为困难的是把交易策略客观地编辑为计算机程序的过程。
第一次开发交易策略的交易员为了交易策略编程通常会使用图表或技术指标分析、趋势线分析、前高点/前低点分析、支撑阻力线分析、背离（Divergence）分析等等。上述方法具有的致命弱点就是主观性。比如，对出现双重底时入市的规则编程中，需要明确第一次见底和第二次见底的幅度并且要明确双重底的间隔和高度等等。上述方法可以依据分析师的主观判断而出现诸多不同之处，很难用客观的数据来定型。因此，在第一次使用计算机语言编辑交易策略时，选择主观性较强的分析方法不如利用技术分析指标等客观性较强的分析方法来编辑基本的交易规则更为容易。

程序化交易平台

进行程序化交易必须拥有一个与经纪商主机连接，能够实时接收行情信息、编辑交易策略、评估策略效果、运行交易策略、下达交易指令并可以进行人工检测和干预的程序化交易平台。通过该平台，投资者可以开发、评估和运行自己的程序化交易策略系统，实现其程序化交易。目前有许多计算机证券期货行情系统和交易系统，虽然可以实时显示行情、分析行情和人工下单交易，但它们不能够运行交易策略系统执行程序化交易。另外一些能够进行复杂的量化分析和决策的计算机系统（如Eviews，Matlab等计量分析软件）却因为不能接受实时行情信息或不能直接向经纪商的交易系统下达交易指令，因而不是合格的程序化交易平台。
作为大型的机构投资者，他们往往会有专门的计算机编程人员开发专门的程序化交易平台和交易策略系统。作为普通的个人投资者和小的机构投资者，则只能够选择一些公用的并可与经纪商交易系统连接的程序化交易平台来开发和运行交易策略，实施程序化交易。程序化交易平台系统的基本功能模块如图2-3所示。只有具有这些基本功能的平台系统才是程序化交易可以使用的平台系统。

图2-3　程序化交易平台系统的基本功能模块

程序化交易在国外已经有几十年的发展历史，但在中国的发展还比较晚。早期的证券交易软件主要是行情分析和人工下单系统。近几年开始自主开发和引进了一些程序化交易平台软件。目前国内使用比较多的程序化交易平台软件主要有以下几种。

文华财经

文华财经为国内专业期货软件服务商，其开发的赢智程序化交易软件源于中国本土的程序化软件，系统稳定，国内占有率高。2004年文华推出国内第一套程序化函数库，开启了中国的程序化交易时代。源于文华当时的产品命名为“程序化交易系统”，System trade也从此有了一个统一中文名字：程序化交易。用户可以用文华提供的各种函数和指令编写交易模型。模型可以测试收益率、胜率等指标，还可以接入到金仕达的期货交易系统，实现自动下单。其2013年6月发布赢智程序化交易软件wh8（实盘交易通用版），使用基于国内用户习惯设计的“麦语言”，小语法大函数，积木式的轻松编程环境。提供最全的回测样本：国内合约从开市至今的全部历史数据（含tick数据），支持专业程序化的金融工程思想：多模型组合测试和加载。独创的自动交易运行模组，轻松监控几十个模型的信号执行、资金、持仓、挂单等状态，并且支持手动辅助（公司网站：http://www点shwebstock点com点cn/index.asp）

TB交易开拓者

深圳开拓者科技有限公司是一家专为中国期货市场提供软件产品的公司，专注于为金融机构、各类投资者开发系统软件，提供专业的交易工具。其开发的TB交易开拓者软件，是国内的程序化交易平台，语言移植国外程序交易软件，是目前国内市场占有率仅次于文华财经的交易软件。在语言方面略胜于文华财经，在交易稳定性方面，使用者反应不一。

金字塔决策交易系统

金字塔是上海金之塔信息技术有限公司开发的一款集程序化交易、看盘分析为一体的全功能综合软件。支持图表程序化交易、后台程序化交易、高频交易、趋势线程序化交易等多种自动交易模式；公式模型编写及操作兼容国内主流分析软件；支持闪电下单、图表下单、预警雷达下单等多种下单模式；支持板块指数、套利、多账户交易及动态止盈止损。其产品特色为：证券＋期货＋外盘，全球市场皆可交易；双路数据互备，盘中交易永不断线；期现套利＋跨期套利＋内外盘对冲；860多个指标函数，精确控制整个交易过程；高强度指标加密＋远程指标，让模型源码更加安全；图表程序化交易＋后台程序化交易＋高频交易；多账户＋分账户交易，化解风控管理和大宗交易难题；篮子交易＋复合下单，批量交易轻松实现；支持VBA和C^＋＋二次开发，攻破更高层需求（公司网站：http://www点weistock点com：8080/）。

MultiCharts＋达钱（MC）

MultiCharts是艾扬软件公司开发的一款专为期货，证券和外汇交易设计的专业图表绘制和自动化交易软件。高清晰的绘图功能结合中国期货的实时行情、历史回补与自动交易，帮助使用者一站式解决过去繁琐的数据收集及软件设置，并支持Excel下单等创新方式。该软件功能先进，虽经台湾地区传入我国大陆，但使用习惯依然沿用国外方式，国内的使用者需要经过一段时间的适应。其挂载的好教益程序化交易语言是建构在扩展标记语言（XML，Extensible Markup Language）上，一种专为程序化交易所发展的程序语言。好教益程序化交易系统采用TradeScript语言，并根据常发生的交易行为，定义多组简单、易懂的交易专用标签，搭配XML语言拥有文档结构化及数据格式通用且适应性强的特性，开发者可以轻松、快速地开发实用的程序化交易系统。使用MultiCharts交易中国金融商品，需要另外安装TOUCHANCE（达钱）交易软件，为MultiCharts提供行情及交易服务。使用MultiCharts交易中国以外金融商品，需安装对应交易软件（如Interactive Brokers（IB）公司提供的TWS交易软件）（公司网站：http://tc3点touchance点cn/index.php）。

DTS大智慧策略交易平台

大智慧收购龙软后，于2012年推出该平台。实现了交易策略（Lua代码），交易界面（XML配置）的灵活自定义，目前支持，期现套利、ETF套利、商品期货、股指期货、权证、股票的全品种程序化交易。该系统的主要特点是交易速度快，计算速度快，采用后端服务器分布式部署模式，客户端只做数据浏览和指令操作，所有的计算都在后台完成。是一款非常全面，面向机构的高端程序化软件。