股票k线缺口理论_股票跳空缺口(专题)

2024-06-28 17:15 admin

股票 k线缺口理论_股票跳空缺口(专题)

趋势，永远沿着阻力最小的方向发展。
缺口，是指在前后两根蜡烛线的端点之间，存在着价格的空白地带。也就是说，股价直接“跳过了”某个价格区域，而没有在这个区域产生任何交易。根据方向的不同，缺口可以分为向上的跳空缺口和向下的跳空缺口，如图6-1所示。

图6-1缺口

在向上的跳空缺口中，前一根蜡烛线的最顶端，与后一根蜡烛线的最底端之间，存在着一个空白地带。在向下的跳空缺口中，前一根错烛线的最底端，与后一根错烛线的最顶端之间，存在着一个空白地带。
在缺口出现后，如果股价又重新回到缺口的位置，那么就称为“回补缺口”。此时如果股价将缺口的空白地带全部覆盖，就称为“完全回补”，如图6-1中“完全回补缺口”所示；如果只是部分的覆盖，就称为“部分回补”，如图6-1中“部分回补缺口”所示。

一、缺口的市场含义

缺口的出现，意味着在这个价格空白地带上，市场交易的多空双方中，要么是双方都极度缺乏交易意愿，要么有一方极度缺乏交易的意愿。
交易双方都缺乏交易意愿的情形，往往发生在市场的横盘震荡区间。此时市场未来的运行方向并不明朗，多空双方都处于观望之中，缺乏入场交易的意愿。在这一区间出现的缺口，只是进一'步反映了这种观望和父易清淡的情形，对判断市场后市运行方向，并没有过多的参考价值。因此，在盘整区间内出现的缺口，不具分析价值。

图6-2盘整行情中的缺口

如图6-2所示，在梅泰诺（300038）2010年6月前后的一段盘整行情中，出现的这个缺口，就没有过多的分析价值。该缺口出现在整个盘整区间之内，并于下一个交易日被完全回补。另夕卜，在这段盘整行情中，还存在着许多“跳空开盘”的情形，这些开盘时产生的跳空缺口，在当天基本上就得到了回补，因此在曰蜡烛线上并没有出现过多的缺口。
只有那些由于一方缺乏交易意愿而产生的缺口，才具有分析价值。这种类型的缺口，就好比两军激战时，一方突然开始撤退，而另一方则兵不血刃地占据了一块新的阵地。至于这一方为何突然将阵地拱手相让，有可能是因为战场形势突然变得非常不利于己方（突发性的利好或利空消息），也有可能是因为实力相差过于悬殊，不得已只能退避三舍。不论是何种原因，这种缺口都透露出一种“一方占优，趋势仍将持续”的信号。
因此，缺口是一种重要的持续形态，预示着行情将继续沿着缺口形成的方向发展。另外，相对于其他持续形态，缺口又有着非常明显的特殊性。因此本书没有将缺口放在“持续形态”一章中，而是专门设立一章来介绍。

图6-3突破压力位的缺口

如图6-3所示，股价以缺口的形式突破了此前的压力位（如图中长虚线所示）。在缺口出现之前的这段震荡行情中，多方一直受制于这根压力线，而空方则依托这根压力线压制多方。但是缺口出现当天的蜡烛线，却直接“跳过了”这条压力线。这就说明，多方突然越过压力线，向空方发动了猛烈攻击，而空方则毫无抵抗地放弃了这条重要的防线。此处的缺口透露出的含义是，多方已经完全掌控了战局，市场后市的运行方向，将继续沿着这个缺口形成的方向发展。
在某些比较极端的走势中，会连续出现好几个缺口。
如图6-4所示，在一波强劲的上涨趋势中，共出现了三个缺口。缺口1成功实现了对前期高点的突破（如图中虚线所示）。缺口2和缺口3的出现，进一步说明多方力量远远超出了空方力量，导致空方只能不断大幅度地后退。这三个缺口，都预示着行情仍将沿着缺口的方向继续。

图6-4上涨过程中的缺口

在图6-4中，投资者可以看到，这三个缺口同时出现在一个趋势中。日本k线图技术认为，在同一个的趋势中，如果连续出现三个缺口，那么市场出现反转的概率还是比较大的。

二、缺口的支撑与阻力

很多情况下，在缺口出现后的一段时间内，股价会再次回到缺口位置附近。此时会出现两种可能的走势。
第一，缺口不回补，或者不完全回补。此时缺口对股价产生支撑或阻力作用，股价将依照缺口形成的方向继续发展。在向上跳空的缺口处，股价将获得支撑，然后继续上涨；在向下跳空的缺口处，股价将遇到阻力，然后继续下跌。
第二，缺口被完全回补。那些被完全回补的缺口，可以认为已经不复存在，后市行情的走向需要投资者进一'步地观察。以向上的跳空缺口为例，当股价将缺口完全回补后，此时如果抛压消失，股价将继续按照缺口的方向上涨。如果股价完全回补缺口后，市场上的抛压仍然存在，股价继续下跌，那么就说明，原先缺口所代表的上涨行情已经结束，新的下跌趋势已经开始。

图6-5 上涨过程中的缺口

如图6-5所示，襄阳轴承（000678）在一波上涨趋势中，出现了一个向上的跳空缺口。缺口出现后，股价逐渐向缺口处回落，并将缺口完全回补。看涨呑没形态的出现，说明股价在回补缺口后，杀跌动能已经消失，新的一轮上升走势即将开始。
缺口对股价的支撑与阻力作用，为投资者提供了比较合适的买入与卖出时机。下面我们分别就这两个方面进行介绍。
（一）向上跳空缺口的支撑
缺口反映了多空双方实力的巨大差距，因此这个位置对于很多投资者而言，就容易产生较为强烈的心理暗示作用。当股价回落到向上的跳空缺口附近时，多方可能会变得信心百倍，而空方则可能会变得谨小慎微，缺口的支撑作用也就开始得以体现。这种支撑作用，将成为投资者寻找买入时机的重要参考。

图6-6 大禹节水向上跳空缺口

如图6-6所示，2010年2月初，锤子线以及连续四根十字线，奠定了大禹节水（300021）的一个阶段性底部。在随后的上涨过程中，首先出现的是缺口1，并在后续的股价回落中发挥了重要的支撑作用。当股价在缺口处获得支撑、逐步回升时，就是投资者的买入时机。后面缺口2的出现，预示着股价仍将继续上涨。

图6-7 铁龙物流向上跳空缺口

如图6-7所示，2010年4月中旬，铁龙物流（600125）在上涨过程中出现了一个巨大的跳空缺口。这个缺口具有重要的研判价值，因为该缺口不仅突破了前期高点，同时也创下了一个阶段性的新高。缺口出现后，虽然股价连续几次出现回落走势，但每次都在缺口处获得强力支撑。这种支撑，为投资者寻找买入时机提供了重要参考。
（二）向下跳空缺口的阻力
向下的跳空缺口出现后，股价有时会针对缺口位置展开回升，此时缺口位置往往会对股价的回升构成阻力作用。
如图6-8所示，在2010年4月至6月的下跌走势中，焦作万方（000612）共出现了两个向下的跳空缺口。在缺口1之后，股价很快就对缺口位置进行了回升试探。但是缺口对股价产生了明显的压制，一个看跌呑没形态结束了此次的回试。
缺口2出现后，股价继续下跌。不过一个曙光初现的出现，引发股价展开了对缺口位置的回试。这个曙光初现形态，其信号强度很高，因为形态中的阳线存在这大幅度低开的情形。当股价回升到缺口2处时，一个乌云盖顶形态的出现，说明在这个缺口位置，压力还是非常明显的。

图6-8 焦作万方向下跳空缺口

三、三种重要的缺口

不同的缺口，其信号强度也会有所不同。具有以下三种特征的缺口，其信号强度非常强，值得投资者格外注意。
（一）突破阻力位的缺口
如果股价以缺口的形式，突破了某个重要的阻力位，那么该缺口的“继续看涨”的信号将非常强烈。作为空方重要的防线，该阻力位被多方以缺口的方式突破，只能说明要么是多方力量突然大增，要么是空方开始不堪一击，趋势很可能将继续沿着缺口的方向发展。
在各种阻力位中，最常见的就是平台震荡区间的上沿，以及前期的阶段性高点。

图6-9深振业A向上跳空缺口

如图6-9所示，经过两个月的横盘震荡后，2010年7月20日，深振业A（000006）以缺口的方式，突破了此前震荡平台的上沿（如图中虚线所示）。这个突破性的缺口，预示着股价仍将继续走高。
缺口出现当天的蜡烛线形态，对于缺口的信号强度，有着重要的参考意义。例如，投资者从图6-9中可以看到，7月20日缺口出现当天的蜡烛线，是一根光头光脚的大阳线，本身就具备强烈的看涨含义，极大地增加了这个缺口的看涨意味。

图6-10 亿纬锂能向上跳空缺口

如图6-10所示，2010年3月18日，亿纬锂能（300014）以缺口的方式突破了此前的短期高点（如图中虚线所示）。不过，该股在突破当天的蜡烛线，形态上不够强劲，近似于一根流星线。这个缺口和近似流星线的出现，表明虽然多方占优，但是优势并不太大，空方仍有一定的阻击能力。该股后续的上涨走势就表现的比较温和。

图6-11亿城股份向上跳空缺口

如图6-11所示，2010年1月19日，亿城股份（000616）以巨大缺口的形式，突破了此前反弹的阶段性高点位置（如图中虚线1所示）。不过缺口出现当天的蜡烛线，却是一根非常疲软的流星线。这表明虽然多方展开了跳跃性攻击，但是空方在上方集结了大量部队，多方的进攻并不顺畅。此时投资者最好还是不要急于买入，而是应该继续观察一下，看后面的战局如何演变。
这根流星线之后，市场走势益发疲软。在回补缺口之后，股价虽然屡次展开回升，但是始终无法突破流星线的上影线位置（如图中虚线2所示），后市股价继续下跌也就成为一个大概率事件。
对于向下突破缺口来说，其研判思路与向上突破缺口基本相同。

图6-12 西水股份向下跳空缺口

如图6-12所示，2010年4月30日，西水股份（600291）以向下的跳空缺口的方式，跌破了此前的高位震荡区间。另外，缺口当天的蜡烛线，是一根光头光脚的大阴线，与缺口结合在一起，使得整体形态的看跌意味更加浓厚。
（二）放量缺口
对于向上的跳空缺口来说，如果缺口出现当天，成交量呈现明显的放大，那么将增加这个缺口的信号强度。放量的缺口，说明经过激烈的战斗之后，多方（空方）守住了此前轻松获取的阵地（缺口区域）。这个缺口，也将在后市对股价构成强力的支撑（阻力）作用。
在前面一些图例中，里面介绍的缺口，很多都存在着放量的情形，如图6-3、图6-5、图6-7、图6-9中所示。下面再举两个例子加以说明。

图6-13 滨海能源向上跳空缺口

如图6-13所示，2010年2月8日，滨海能源（000695）的k线图中，出现了一个向上的跳空缺口。这个缺口，突破了此前的一个短期高点，同时成交量明显的放大，另外，缺口当天的蜡烛线，是一根光头阳线。以上这三个因素，都加强了这个缺口的信号强度。

图6-14 永安林业向上跳空缺口

如图6-14所示，2009年11月4日，永安林业（000663）出现向上的跳空缺口。这个缺口，突破了此前的震荡高点，同时成交量明显放大，美中不足的是，当天的蜡烛线是个小阴线。不过这个缺口在后市仍然发挥了重要的支撑作用。在整个11月份，股价持续获得这个缺口的支撑。
（三）第三个缺口
在一段连续的趋势中，如果已经出现了三个缺口，那么行情很可能将会告一段落。这也是“三跳空、气数尽”这句股谚的由来。尤其是当第三个缺口出现后，如果再出现k线图的反转形态，那么将极大地增加反转来临的可能性。在日本k线图中，将同一个趋势中出现的三个缺口，称为“三空”形态。
所谓“一鼓作气，再而衰，三而竭”，多方连续三次进行跳跃性攻击，虽然看似风光无比，但是可能也会面临气势衰竭的风险。因此当第三个缺口出现时，警报灯开始闪烁，投资者需要开始提高警惕，看是否会出现k线图反转形态的配合与验证。

图6-15 吉峰农机向上跳空缺口

如图6-15所示，在2010年5〜6月的上涨趋势中，吉峰农机（300022）先后出现了三个向上的跳空缺口（如图中缺口1、2、3所示）。紧随缺口3出现的，先是一根流星线，接着又是一根墓碑线（也属于流星线）。三空形态，以及随后的这两个k线图反转形态，共同为这轮行情敲响了警钟。
在应用这一原则判断市场行情时，需要格外注意的是以下三点。
第一，这三个缺口，需要出现在一段“连续性”的趋势中。
第二，这三个缺口之间，不能有幅度较大或者持续时间较长的整理过程。
第三，这三个缺口，在行情反转之前，不能被回补。
以上这二个前提，都是基于“一鼓作气，再而衰，二而竭”的原理。这个“三跳空”形态，需要出现在一轮连续的进攻当中，方才有效。如果多方或者空方，在第一个或者第二个缺口出现后，经过了较好的休整，那么就不太可能会出现“三而竭”的情况。

图6-16 金龙机电向下跳空缺口

如图6-16所示，从2010年1月19日至2月1日，金龙机电（300032）处于一段连续的下跌趋势中。在这段趋势中，共出现了三个向下的跳空缺口（如图中缺口1、2、3所示）。当缺口3出现后，该股转为横盘震荡走势，并出现了锤子线等反转形态，预示着此轮跌势即将结束。
另外，投资者在图6-16中还可以看到另外一个缺口，即缺口A。缺口A不能计入“三跳空”形态中，是因为在缺口A与缺口1之间，股价有着一个较长时间的整理过程。更加重要的是，在这个整理过程中，缺口A已经被完全回补。因此，缺口A不能作为“三空”形态的组成部分来看待。

技术分析
一、概念：
突破信号、死猫反弹、道氏理论、艾略特波浪理论、市场趋势
二、图表：
K线、卡吉图、线形图、美国线、点数图
三、技术：
1、图表形态：
扩散型顶部、杯柄形态、双重顶/双重底形态、旗形和三角旗、缺口、头肩顶头肩底、岛型反转、价格通道、三角形态、三重顶/底形态、楔形形态
2、K线图形态：
2.1基础：
十字线、锤子线、上吊线、倒锤线、光头光脚、流星、纺锤线
2.2进阶：
Hikkake形态、启明星、三只乌鸦、白色三兵
四、技术指标
1、支撑和阻挡：
底部、斐波那契回调、转折点(PP)、顶部
2、市场趋势：
平均趋向指数(A.D.X.)、顺势指标(CCI)、非趋势价格指标(DPO)、应用确定指标(KST)、一目均衡表、指数平滑移动平均线(MACD)、质量指数、移动平均线(MA)、抛物线指标（SAR)、聪明钱指数(SMI)、趋势线、三重指数平滑移动平均线、Vortex指标 (VI)
3、动量：
现金流指数(MFI)、相对强弱指标(RSI)、随机指标、真实强弱指数(TSI)、终极指标、威廉指标(%R)
4、交易量:
累积/派发线、简易波动指标(EMV)、强力指数(FI)、负交易量指数(NVI)、能量潮(OBV)、卖权-买权比率(PCR)、量价曲线 (VPT)
5、波动性:
真实波动幅度均值(ATR)、布林带(BB)、唐奇安通道、肯特纳通道、股市不稳定指数(VIX)、标准差(σ)
6、市场广度:
涨跌指数(ADL)、阿姆氏指标(TRIN)、麦克连指标
7、其它:
估波曲线、UI指数

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