详解运用箱体理论展开交易

2024-06-28 17:15 admin

箱体理论所阐述的内容较为简单，读者也很容易理解。那么在实盘操作中，应如何利用这一理论来指导交易呢？很多投资者可能认为，既然箱体理论指明了价格的运行方式是以箱体波动的形式存在的，那么，我们的买卖操作是否应为“箱底买入，箱顶卖出”呢？实际上，尼可拉斯·达瓦斯的箱体理论，是按照箱顶买入、而在更高的箱顶卖出的原则来操作的。也就是说，尼可拉斯·达瓦斯买入的时候是在选择突破点。在应用箱体理论进行买卖交易时，应注意以下几点。
•　箱体理论虽然关注的是价格的中短期走势，但是对于长线投资者来说，依然具有明确的指导作用，当价格走势由原有的箱体跃升至一个新的箱体里时，说明市场的总体运行趋势是向上的；反之，当价格走势由原有的箱体下跌至一个新的箱体时，说明价格的总体运行趋势是向下的。当投资者所持有的品种处于上升趋势时，对于中长线持有者来说，前期持有的多仓仍可积极持有，不宜盲目平仓或做空；反之，当投资者所持有的品种处于下跌趋势时，对于中长线持有者来说，前期持有的空仓仍可积极持有，不宜盲目平仓或做多。借助于箱体理论对于价格走势的阐述，我们可以避免受到价格短期波动所带来的影响，从而在一个较大的时间跨度内把握好它的总体运行方向。
•　箱体理论可以有效地指导投资者进行短线操作。当价格走势向上突破原有的箱体时，说明一轮新的升势即将展开，此时做多的投资者可以开多仓进行积极追涨买入；反之，当价格走势向下突破原有的箱体时，说明一轮新的跌势即将展开，此时做空的投资者可以开空仓进行积极卖空。
•　在价格运行于箱体走势中时，若对价格的总体运行趋势不能确定，此时，则应在场外观望而不是采取行动，可以静等股票向上突破并站到一个新的箱体中时，再择机在原有箱体的上沿处买入，因为这一原有箱体的上沿即是这一新箱体的支撑位。

•　当价格走势处于上升趋势中时，只要价格走势在新箱体中运行时不跌破原来箱体的上沿处（即新箱体的支撑位），投资者就应积极持有多仓，不必过早平仓或卖空；当价格走势处于下跌趋势中时，只要价格走势在新箱体中运行时不向上突破原来箱体的下沿处（即新箱体的阻力位），投资者就应积极持有空仓，不必过早平仓或买多。
箱体理论既适于解释股票市场的总体走势，也适用于解释个别品种的运行。为了清晰地了解到箱体理论的实质，下面我们先通过个别的品种来讲解。
如图8-7所示为中国宝安（000009）2014-01-02至2015-05-11期间走势图，如图所示，此股在此步入上升趋势后，它的价格运行完全遵循了箱体的方式，上升趋势中的每一个箱体运动过程都可以说是多方积累能量的过程，一旦多方在这一箱体运动过程中积累了足够的力量，就会再次发动进攻，随后，价格走势就会向上突破这一箱体并进入到一个新的箱体之中。此股这种“泾渭分明”的箱体走势也恰恰说明了它的上升走势较为缓和。一般来说，如果价格的上升走势较为迅急，则它的箱体运动过程往往就不是这样清晰可见了，但这依然不妨碍我们使用箱体理论来指导买卖操作。对于不同的价格走势，我们在应用箱体理论时也应注意灵活应用，毕竟理论也应结合具体的市场走势才能更大限度地发挥其功用。

图8-7　中国宝安上升走势中箱体运行示意图

如图8-8所示为保利地产（600048）2014-05-28至2015-06-26期间走势图，如图所示，价格在上升趋势中由于上升走势较为迅急，因而在上升过程中的箱体与箱体之间留有明显的空隙，这种箱体运行方式可以说是箱体理论的一种变形，投资者在实盘操作时应结合具体的市场走势来画出价格运行过程中所形成的箱体，因为这对我们研判价格的后期走势及趋势的运行状态具有重要意义。从图8-10中可以看到，当股市在经历了大幅上涨并在高位区出现宽幅震荡的箱体走势时，股市在随后的一波反弹上涨中明显无力反弹到箱体顶部，说明多方力量已开始明显不足，这是股市见顶的明确信号（注：虽然趋势的运行具有极强的持续力度，但是一旦趋势发出了明显的反转信号，我们就不能再依据原有的趋势运行状态进行做多或做空的操作了，而应及时转变思维方式，紧跟股市的步伐），随后当价格向下跌破这一高位区的箱体时，就说明下跌趋势已正式开始。

图8-8　保利地产箱体运行示意图