资金管理规则，如何制定资金管理规则
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资金管理规则，如何制定资金管理规则
在交易中一旦我们发展了实用的交易系统规则后，就面临着另一个深入的，重要的，值得考虑的问题：每次交易能冒多少风险。 好的资金管理规则与资金管理策略能达到以下2个目的：
在交易中一旦我们发展了实用的交易系统规则后，就面临着另一个深入的，重要的，值得考虑的问题：每次交易能冒多少风险。 好的资金管理规则与资金管理策略能达到以下2个目的：
第二个、 当股票期货行情十分合适交易时，交易系统产生最大的利润。
许多投资者错误的认为可以使用紧凑的止损价格减少头寸的风险，但止损应该根据当时的市场结构，状况来确定(资金管理是动态的，而不是静态固定的)。当那些我们不认同的止损(特别是盘整的时候)发生，并导致损失的时候，我们应该尽快的减少头寸数量，而不是使用紧凑的止损。使用紧凑的止损在交易过程中会增加亏损交易出现的次数，同时使交易系统整体性能减弱。换句话说，就是资金管理规则与资金管理策略是用来控制风险的，而不是用来下达止损指令的。
为了建立适合这个交易系统的资金管理规则模式，我们需要检查它在历史行情中是如何运做的。
测试时间段: 04年1月到6月之间
全部赢利的点数是 1012点
全部交易的次数是 80次
Allowance for Slippage/Commission (3pts per trade): (240)
净赢利 772点 (一次)最大损失 181点作为关注资金管理规则的效果，我们应对最大损失给予关注。道琼斯迷你期货交易一个点值5美元，因此1个合约最大损失是：181*5美元=905美元。在1张单情况下，为了期货交易成功度过这段测试时间，我们需要增加905美元到最少的帐户资金2000美元上(经纪人开户最少要2000美元)， 905+2000=2905美元。
然而，在交易中，我们的交易系统的效能不会象测试时那么有效，因此我们需要更加保守的策略。设置资金管理规则时请记住我们的目标：最少的损失机会以及最大的赢利可能。万一我们出现2倍于历史最大损失905美元的话，那么我们需要增加1810美元到，到最低帐户资金标准两千美元里，则总帐户有3810美元。因此如果我们在四千美元帐户基础上开始做1张单交易，出现2次历史测试中的最大损失后，系统还是有一定的资金可以继续运行下去。当然这种情况一般是不太可能出现的。如果我们止损50点或者250美元，我们要冒失去总资金的6.25%，一般来说许多书里都宣称最大损失顶多为总资金量的1%，这样看来我们的每笔交易的风险看起来都很高了？不然。请回忆资金控制规则的目的，是为系统赢得最大的利润。
小资金帐户能够达到这样目标的唯一方法，就是在容许范围内冒最大的风险，上表显示了即使我们再提高风险等级，也不会暴仓。如果只冒1%的风险，那么做一张单，帐户里至少的要2.5万美元，即使最高的封顶才905美元的历史损失。
小资金帐户能够达到这样目标的唯一方法，就是在容许范围内冒最大的风险，上表显示了即使我们再提高风险等级，也不会暴仓。如果只冒1%的风险，那么做一张单，帐户里至少的要2.5万美元，即使最高的封顶才905美元的历史损失。
一旦我们建立的最小的能启动交易系统的资金帐户，我们需要检查在帐户资金增长时，我们能增加多少手，下面有2个选择：
1、固定资金量的增加手数。这里我们的资金量每达到一个等级，就增加手数。比如：帐户每多四千美元，则增加1手，如此计算，八千美元，我们下2手， 一万两千美元，下3手。注意：如果帐户资金开始减少，我们则下降手数需要的资金量手数
4,000 1
8,000 2
12,000 3
16,000 4
20,000 5
24,000 6
28,000 7
32,000 8
36,000 9
40,000 10
固定的资金量增加手数，是流行的一种资金管理规则方法，但它有较为明显的缺陷。显然，它在不同下单手数时，对赢利能力有不同的要求。从1手增加到2手，我们需要通过这1手得到4000美元的利润；而从2手到3手时，我们只需要通过那2手得到四千美元的利润，难度大为下降！！上面的例子意味着小资金需要较长的时间来增长，而大资金的下单手数在某时，则会出现爆炸性增长。(四万美元下10手赢利四千，美元，对比四千美元下1手赢利四千美元！！) 所以说固定资金量增加手数既不适合小资金，也不适合大资金。
2、固定比例的增加手数。通过增加了计算的弹性弥补了，固定资金量增加手数的缺陷。计算时的变量—variable(或代尔塔△—delta)是下单手数跃至下一个等级的评判标准。把delta降低就可以扩张下单的手数，增加系统的攻击性。
固定比例的增加手数公式：上一个交易等级所必要的下单手数+(下单手数 *delta)=下个等级下单手数。
例子：我们使用四千美元作为第一交易等级，把delta设定为1000美元，我们得到下面的结论：
必须的帐户规模: 下单手数:
4,000 1
5,000 2
7,000 3
10,000 4
14,000 5
19,000 6
25,000 7
32,000 8
40,000 9
49,000 10
分析上面表格，显示出交易帐户的资金越小，所冒的风险越大(我们可以更多的下单)，但是随着资金量的增加，风险则开始下降。比如当交易帐户为一万美元时，我们可以下4手单，而固定资金量增加手数则只能做2手。而当帐户为四万美元时，我们只下9手单，固定资金量增加手数下10手。只要帐户低于四千美元时，上面2种方法我们都交易1手。
固定比例的增加手数的方法，容许我们在小资金的时侯有更强的侵略性，在资金逐渐的增加的时候反而减少了帐户的风险。