从成交量观察分析K线形态走势
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一、放量拉升
对于放量拉升的把握，投资者可以从以下几个方面入手：
1．底部放量拉升
在实际操作中，既然股价处于长期低位中，那么绝大部分的筹码肯定已经被高高地套在上面，而且手拿资金准备买进该股的投资者也一定非常稀少，因此出现大成交量的唯一理由就是主力的对倒，以吸引市场资金的跟进。这里特别要说明的是，即使该股的基本面突然出现利好，放出的大量也很有可能是主力所为，因为好消息的出台并不会导致大量的高位套牢盘割肉。所以，底部放量上涨一般都是盘中主力所为，同时也说明该股还有主力没有“死掉”。如果投资者通过长期观察而知道该股只有非控盘主力，只要底部的放量并非巨量，后市走强大盘的可能性还是极大的。如果该股有控盘程度较高的主力，那么其未来走势将难以超过大盘。
2．高位平台整理后的放量拉升
一般而言，大牛股高位平台整理后，会出现一根带量阳线再次启动拉升，此时阳线的量能与前期巨量相比明显减少，但是较整理期又明显放大，显示主力筹码锁定。
3．开盘放量拉升
通常情况下，投资者在看盘过程中，经常会发现个股开盘放量上攻的情形出现，甚至短短数十分钟成交量即达到平日全天量能水平。此种技术走势其后一般会出现两种截然不同的走势：继续冲高进入主升浪或是冲高回落。一般而言，个股出现此种技术走势，其主力的目的只有两个：一是意欲快速拉升该股，二是为了拉高出货。实践证明：如股价在放量拉升后，仍能稳在高位横盘，甚至在休整之后出现再度冲高，则主力做高股价的可能较大，主力采用此种方式的原因也多是为了减轻拉升过程中的压力。若股价开盘放量拉升后，便逐步盘落，至收盘收出较长上影，则是主力边拉边出，拉高出货的意图较为明显，投资者万不可跟进。
4．尾盘放量拉升
所谓尾盘拉升是指股价在临收市前的较短时间内，突然出现一波放量的急速拉升，在K线图上画出一根放量上涨的大阳线或者使得该股在当日出现上涨。尾盘放量拉升又可分为以下几种情况：
（1）直线拉升。前几天和当天一天走势都很平淡，尾盘最后几分钟突然拉升，中间不出现震荡回调，基本是一条直线。成交量快速放大，不给任何人追进去的机会。如果全天的成交量因为尾盘的放大而明显放大，显示主力资金无法出货，必须采取拉高再想办法出货的方式了。后市主力还是会以出货为主，走势不太看好。
（2）尾盘最后1小时左右开始出现放量震荡拉升，全天成交量也明显比先前放大，K线上看是量增价涨的态势，但是实际上这是主力力量不强的表现。这种尾盘的震荡拉高其实是一种对敲，这样的拉升方式主要目的还是吸引跟风盘，降低主力拉升的成本，为以后的出货加大空间。这种走势出现后股价往往还能走高，但持续时间不会很长。
（3）量价配合非常完美，出现正常的价涨量增，此时股价流畅上扬，在很短的时间里出现快速拉升的现象，成交量也呈现有规律地持续放大。通常情况下，这样的尾盘拉升具备虚假现象。
实际上，尾盘放量拉升这种走势一般出现在大盘疲软的情况下，这时的尾市拉高带有明显的欺骗性，往往是主力出逃的前奏，拉高的主要目的是吸引跟风盘，随后不可避免地出现连续下跌。如果这种走势出现在个股的平台整理区域，后市极有可能出现平台破位下行的走势，买进的投资者宜迅速止损出局，以避免更大的损失。如果上述情形出现在高位区域，也是一个极其危险的信号，表明该股已经处在头部区域。
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对于不同位置发生的放量上升，投资者需要有一个明确的认识和客观的判断。现在主力的手法不断翻新，还有很多是普通投资者看不到也看不懂的，这就需要投资者认真从实战中总结经验。
二、缩量上涨
所谓缩量上涨是指在股票价格或指数上涨的过程中，成交量较前些交易日成交量有明显萎缩现象。这种现象说明成交的只是场内资金，场外资金进场不积极。一般来说，缩量上涨表示行情可能有转折或疲软。对于缩量上涨的把握，投资者可以从以下几个方面入手：
1．个股缩量上涨（图6-4）
（1）当市场欣欣向荣，欢歌笑语不绝时，绝大多数投资者认为市场仍将进一步向好，未来向上还有十分巨大的空间。这时投资者对于手中的筹码认为未来具备极大的增值潜力，故具有很明显的惜售心理，即使出现小幅的上扬也不会轻易沽出，于是就导致了“缩量上涨”情况的出现。
（2）主力已经控盘的情况下，因外围筹码相对有限，所以主力可以很容易地向上拉升，这是缩量上涨出现频率最高的情况，过去市场中很多著名的大庄股基本上都是属于这种情况。这时候个股的涨跌已非技术分析所能够判断，因为此时个股涨跌取决于主力的意愿。在没有达到主力目标之前，此类品种可能整体保持大涨小回的向上运行格局。需要说明的一点是，持续的缩量上涨意味着多空方向一致，主力控盘程度高。
图6-4 个股缩量上涨
（3）行情低迷，大家做多、做空意愿不强，持股者和场外人士普遍持观望态度，此时多数是缩量，有可能上升也有可能下跌，但幅度一般不大。
（4）突发性利多因素导致连续无量上扬，这种情况在市场中也不少见。这类品种往往由于事发突然，主力难以提前收集到足够筹码，后续大多存在较大的上扬空间，这类品种也应是投资者重点挖掘的。
2．大盘缩量上涨
对大盘而言，缩量上涨说明增量资金少，市场谨慎，这些时候一般不要再进场。
3．低位缩量上涨
若在相对低位，说明投资者观望气氛浓厚。空头经过前期的打压，能量也消耗不少，多空对决，多方略胜一筹，接下来量能温和放大，上涨的持续性值得期待。此时，投资者将其看做刚开始起步，有进一步上涨的可能。
4．高位缩量上涨
若在相对高位，随着股指的上涨，投资者变得谨慎起来，追高意愿不强。一旦后续能量不能随着股指的上涨有所放大的话，见顶回落的可能性较大。此时，投资者最好观望。
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缩量上涨出现的情况不一，投资者一定要认真加以分析，区别对待。
三、缩量涨停
一般而言，缩量涨停反映出绝大多数持有者对此股无强烈的抛售意向，此股可在无较大抛压的情况下涨停，成交量相对小些。但是如果是被爆炒过的大牛股一旦进入下降通道，上方远离套牢密集区，下方远离主力成本密集区，缩量涨停多为出货的中继形态，第二天大多低开低走。
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实践证明：无论是缩量涨停还是放量涨停，在其涨停后不出现大抛单就是好品种。投资者如果想要追逐涨停板要结合大盘走势和个股K线及均线形态，才能更有效地降低风险。
四、上涨缩量回调
1．上涨回调的基本分析
根据股价上涨回调时下跌深度的不同，回调的力度可以分为：
（1）弱势回调：对上涨波段进行l/3或更浅幅度的回调。回调力度弱说明空方抛压较轻，人们持股心态稳定，这为股价的日后上涨提供了便利。在实际操作中，如果个股出现了弱势回调，投资者就要对其予以关注，如果股价突破回调前的高点就应积极买入。
（2）中度回调：对上涨波段进行1/2左右的回调。股价出现中度回调，后市想要再度上涨必须放出超过前波上涨时放出的成交量。
（3）强势回调：对上涨波段进行超过l/2的回调或彻底的回落，这种回调走势的杀伤力度极大，为股价的再次上涨制造了强大的阻力，出现强势回调的个股，分时图上股价很少有机会再创新高，且后市常会出现量价背离的现象。对于短线投资者而言，一定要谨慎对待这种股票，建议不介入。
2．上涨缩量回调的分析
事实上，在股票上涨过程最健康的回档就是缩量回调。缩量回调的出现，意味着筹码稳定，通常是主力拉抬股价洗盘使用的股价打压方式，后续上涨的概率较大。回调缩量的程度说明了市场惜售的程度和浮筹被清理的程度。缩量的程度越高，表明回调越充分，重回升势的条件越成熟。
一般情况下，放量突破某个重要阻力位之后缩量回调的个股，常常是不可多得的买入对象，投资者可以多多留意。实际上，回调时成交量的萎缩也限制了主力的出货，因为主力是无法在越来越小的成交量中完成大规模出货行为的。
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需要指出的是，如果回调的时间过长，幅度过大，则要高度警惕。实际上，回调的时间与幅度都与主力拉抬的方式和力度等有一定的联系。
五、高位放量
对于高位放量的把握，投资者可以从以下几个方面入手：
1．高位放量滞涨
高位放量滞涨通常指的是如果股价在经过一段时间比较大的涨幅后，处在相对高价位区时成交量仍在增加而股价却没能继续上扬，呈现出高位量增价平的现象，这种股价高位放量滞涨的走势，表明市场主力在维持股价不变的情况下，可能在悄悄地出货。股价高位的量增价平是一种顶部反转的征兆，一旦接下来股价掉头向下运行，则意味着股价顶部已经形成，投资者应注意股价的高位风险。
2．高位量增价升
通常情况下，当股价在一个相对较高的位置区域内，一旦出现价涨量增时，极有可能是一个十分危险的信号。这很有可能是主力拉高出货，投资者很容易追高被套。
3．高位量增价跌（图6-5）
图6-5 高位量增价跌
所谓高位量增价跌，其实就是在下跌行情的初期，股价经过一段比较大的涨幅后，市场上的获利筹码越来越多，一些投资者纷纷抛出股票，致使股价开始下跌。同时，也有一些投资者对股价的走高仍抱有预期，在股价开始下跌时，还在买入股票。客观来讲，多空双方对股价看法的分歧是造成股价高位量增价跌的主要原因。不过，这种高位量增价跌的现象持续时间一般不会很长，一旦股价向下跌破市场重要的支撑位，股价的下降趋势开始形成后，量增价跌的现象将逐渐消失，这种高位放量现象是卖出信号。
4．高位放量跳水
在实战中，高位放量跳水是某些主力急于出货的表现，这种走势虽然很容易引起市场的反感，但也的确蒙蔽了不少短线客，使诸多抢反弹的投资者元气大伤，一蹶不振。
一般情况下，高位放量跳水的股票一般在跳水之前都经过了长期的上扬，股价的累计涨幅都很大，这就提示投资者对于累计涨幅很大的股票，一定要时刻加以关注，因为此时的股价已远高于主力的成本，主力在这只股票上早就挣够了，所以他随时可以跳水而并无太多顾忌。投资者一旦见到风吹草动就要及时出局，回避高位风险，宁可错过上涨的行情，也不要赶上暴跌的行情。实际上，高位放量跳水的原因，除了主力急于兑现的因素外，很可能还是公司基本面发生较大变故，所以，投资者一定要对公司经营状况加以了解。
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实践证明：并不是所有的高位放量都是头部的信号。一般来说涨幅超过同期指数涨幅30％以上，或者绝对涨幅达到50％、100％、200％以后的高位放量，形成头部的概率就很高。
六、低位放量
一般来讲，低位放量的多少可决定行情的长短。放小量，说明主力资金介入不多，是昙花一现行情，属于短期行情；放大量，说明主力资金雄厚，介入比较多，行情会延伸，属于中长期行情。对于低位放量进一步的分析，投资者需要把握以下几个方面：
1．低位量增价平
通常来讲，如果股价在经过一段比较长时间的下跌处在低价位区时，成交量开始持续放出而股价却没有同步上扬，呈现出低位量增价平的现象，这种股价低位放量滞涨的走势，可能预示着有新的主力资金在打压建仓。一旦接下来股价在成交量的有效配合下掉头向上，则表明股价的底部已经形成，投资者应密切关注该股。
2．低位量增价升
低位量增价升通常是在股价在低位和相对低位突破时发生。市场的含义是，原有的套牢筹码或不看好后市的投资者纷纷抛出股票，市场的主力和看好后市的跟风盘以更大的买力推动股价走高，其结果是股价持续上涨。在突破前和突破中，成交量会有一定的持续放大，突破后由于阻力减小和跟风盘稳定的持股信心，股价惯性上涨，成交量会渐渐萎缩。
3．低位量增价跌
低位量增价跌一般出现在即将完成建仓后的拉高建仓洗盘之时，目的是通过震仓，诱使跟风筹码和坐轿筹码的出局，有较强的诱空味道，往往是股价即将进入拉升前的标志。
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在一个相对低位能够出现放量上攻，很可能会扭转跌势，因此，短线选股要关注低位放量的股票，但介入时机必须结合个股及大盘走势而定。需要强调的一点是，在大势环境不好或者很恶劣的时候，投资者一定要警惕那些低位放量的股票。因为这些低位放量的个股在K线形态上看是主力在进场，其实是主力利用打压后对倒做反弹进行诱多出货。