股价运行的通道形成与通道画法
admin
|股价运行的通道形成与通道画法
通道的形成
我们认识了趋势，明确了不同趋势的不同应对原则。现在我将和大家一起对上升趋势和下降趋势进行更详细的探讨，这便是股价运行的通道。所谓通道，从字面意思来看，就是通行的道路。股票上市交易，每天都在流通，价格每天都在变化，除非停牌或者停市。只要股价在变化，就会产生运动，如同我们走路、汽车行驶、飞机飞行一样会走出自己的一个轨迹，会有一定的规律性。尤其是在当前中国实行股价涨跌停板制度（ST及*ST类股票每天涨跌幅不能超过开盘价5％，非ST类股票每天涨跌幅不能超过开盘价10％）的情况下，因为相隔两天之间的波动都控制在一定的幅度之内，就会产生较强的连续性和规律性。
如此一来，股价的运行轨迹就会形成一条有规律的路线，涨高了跌下来，跌多了涨上去，看上去就像用一支铅笔反复勾画上上下下的曲线。而股价在涨涨跌跌的每个小波段运行中其实都是在一条隐形的道路上行走，它不会一直走在道路的中央，忽而偏左、忽而偏右，这就构成了股价运行的通道。
看清这个通道，就能明了股价的运行轨迹，在不同的时间进行不同的操作。
通道图形的画法
道路一定有两边，通道同样有两条线。上升趋势线是每个波谷的连线，下降趋势线是每个波峰的连线，通道则是无论上升趋势还是下降趋势都画两条线，一条是每个波谷的连线，另一条则是每个波峰的连线。如此一来，两条线之间就会形成一个区域，这一区域便是股价的运行通道（如图4-5所示）。
图4-5 通道画法示意图（上证综指2007.11～2008.11）
在画通道的时候，在密集的多个小波段之间找波峰波谷时，要选择尽可能位于一条直线上的点位来画图。比如在一个下降趋势中，中途会有级别很小的反弹，波峰处于上一个和下一个波峰连线的上方，如果选择中间的波峰，就会使通道过于陡峭，分析参考周期就会缩短。所以在画通道的时候要先确立自己需要分析的周期长短，斜率大就用于短期分析，需要更长周期的分析就选择较远端的波峰和波谷。
从图4-5我们可以看见一个很明显的下降通道。对于相同的走势，我们还可以进行阶段切分，将周期分割为多个周期，然后再将每个周期内的高点连线、低点连线，便可以得到多个通道，以便为我们提供更具体的投资参考。如图4-6所示，通过分割可以得到通道A及通道B。
图4-6 双通道画法示意图（上证综指2007.11～2008.11）
用相同的方法，我们找到一只处于上升趋势的股票，就可以画出对应的上升通道图（如图4-7所示），将股价走势中的高点连线，再将低点连线就得到了上升通道。当然，这是在股市已经走出了K线之后，我们在已知的图形上画出的完整通道图，那么在我们还不知道明天怎么走、后天怎么走的情况下，图形是不是根本画不出来？是的，但是你可以看一下你所画出的通道图形，在你画出完整的通道图之后，先试想后半截的处于“未来”，把它想成空白，但后来它还是会走出完整的通道图形来。
图4-7 晋亿实业日K线上升通道示意图（2010.5～2011.1）
你尽管可以去找不同时期大量的大盘指数走向以及个股走势来进行验证，得到的结果是一样的。就是说在一段时间内形成的通道，延伸出去，会对未来一段时间股市的走向构成影响。实际上这也就是股价在未来一段时间预定通行的道路，股价就是汽车，通道就是道路。
还要注意一点，公路的两边是平行的，要不然路就无法延伸下去，但股价运行通道却不一定是平行的，可能向外扩散，也可能向内收缩，这正好反映出了股票运行过程中的随机性和非规律性。当股价刚刚从升势转跌或由跌势转升时，由于趋势的转变会使得投资者分歧加大，此时近阶段的波动幅度会相对较大，连线得到的通道往往会发散；而当股票经过一段时间的运行之后，交易变得不活跃，此时通道会呈收缩状。因而在通道发散时可以通过不断扩大的通道上下线进行波段操作，而波段收窄时则要减少操作次数等方向性的选择。