股票权重股股性大揭秘——股性主导市场涨跌 金融股肩负的三大使
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|沪深两市个股越来越多，已经有将近2000只个股了，若从头看到尾研究一遍下来，所耗费的精力可想而知。那么有没有简便的方法，让投资者快速认知这些个股呢？最常见的办法就是通过涨跌幅榜，但笔者认为更方便的则是通过股性来看个股。“股性”一词目前已被投资者熟知，但大家却未必能理解其中的意思，那么究竟什么是股性？什么又是股性活跃？笔者认为，简单地说，股性就是个股“上蹿下跳”的能力。个股和人一样，年轻人好动，老年人好静，这就是性格上的差异，而个股由于股票结构、偏好资金的炒作、本身联动性等因素，其股性实际上也是较为固定的。
如同跑步一样，活跃者擅长短跑，但几个冲刺下来就只能休息，速度快但跑的距离近；毅力强者适合长跑，虽然速度不及短跑，但长度和持续的时间都优于前者。炒股也是如此，它需要投资者按照不同的股性和投资者本身的性格进行相应的操作。市场是时间和空间的平衡，短时间内连续大涨后必然会透支空间，那么就需要用时间弥补，而长期走牛的个股，就是资金利用时间和空间的平衡点不断地助推股价，支撑股价长期走牛。此时若投资者再配合上面介绍的股性，就能够看透整个市场的走势。
由于权重股身躯庞大，对市场影响力也大，所以熟知权重股股性在判断市场资金意图和股指趋势时会有意想不到的效果。笔者将权重股板块分为几类：
第一类是领涨先锋，也就是股性活跃的权重股，往往是在股指强势、牛市状态下发威，主要是指以有色金属为首的资源股。由于“热钱”和外资均游走于期货市场之中，所以对于资源股的把握尤其精准，手法也比较老辣，这使得此类品种股性最为活跃，一旦时机合适就能够出现比较明显的大涨走势。
第二类是防御高手，其股性平稳，尤其能在大盘处于弱势和熊市时成为亮点，通常是指以医药、公用事业为首的权重板块。这类板块属于非周期性行业，业绩和估值都比较平稳，所以资金常选择这类个股作为避风港，久而久之，就促使其形成了防御性高的股性。
第三类是反向指标，一旦这类个股逆势上扬，那么股民就要小心，其很可能是在掩护资金进行大调仓或者大撤退，比较明显的就是以中国石油、中国石化为首的石油、石化板块。下面笔者还会对此作一个详细的分析，这对于投资者把握股指期货做空，以及判断市场头部、顶部区间有比较好的效果。
第四类是双面特性，其既是多头手中的人气龙头，多次上演单骑救主的好戏，A股市场历史上几次著名的盘内大逆转走势均来自于这个板块；其也是空头旗下制造恐慌的王牌，多空双方都对其青睐有加，同时也是兵家必争之地。这个板块就是金融板块。
■金融股肩负的三大使命
A股市场不断发展，上市公司越来越多，但有一点却没有发生太多变化，那就是金融行业贡献的净利润额始终占据市场的半壁江山，同时金融板块的权重也是两市第一位的。正是因为这样，我们看到在市场转势的时候，无论是底部反弹向上做多，还是顶部破位下行做空，当需要聚集人气的时候，金融股总是奋勇当先。笔者总结了三大特点帮助大家了解这个板块。首先，就是上面提到的市值权重，所谓擒贼先擒王，无论多头还是空头，都需要先控制好第一大市值权重，也就是金融股。每当市场低迷的时候，总会听到“救市”一词，但救市真的是救整个市场吗？实际上是先救中流砥柱，阻止下行的势头，随后再通过拉其一点，撬动整个市场跟风。
这就要引出第二点，即人气龙头、资金方向所在。大家可能会问，房地产、资源股的权重股虽然不及金融股，但也有比较大的影响，为何金融股地位最高呢？这主要还是源于股市钱规则，股市最为根本的就是资金，而资金背后就是政策方向，股市之所以对政策敏感，实际上是资金主导的一种表面体现。金融是最直接受益或受损于股市相关政策和市场交易运行的，那么金融股的风吹草动也必然牵动着各界的利益，所以无论多空都要争夺这一人气龙头，以拓展空间，引发市场更多的联想。
其三，根基稳固，适合多空双方中长期反复使用。我国金融业较为稳定，哪怕是在2008年第四季度和2009年第一季度，整个金融危机最为困难的时期，实际上也没对金融业产生太多的冲击，反而还吸引了国际资金对中资银行的关注与投资，一时间成为全球资金的避风港。以券商为例，无论市场多么低迷，交易税费总是要缴，新股总是要发行，这些都给券商提供了利润来源。更何况一旦融资融券、股指期货等推出，那么市场无论牛熊，股指期货的机会时时刻刻都存在，交易量也将逐步超越股市本身的交易量。这使得金融业的根基稳固，适合成为多空双方的利器。
因此如果你无法判断市场何时持续反弹，那么你就要紧盯金融股板块。只有资金不断地向这个板块涌入，将该板块拉起中阳反弹，才有望引发市场一波反弹行情。毕竟市场中敢于拉升这个板块的主力，其资金量必然是具备相当规模的，而这样的资金入市一定会引发其余观望资金的响应，认为市场将出现拐点走强，从而形成合力诱发反弹。反之，假如这个板块始终向下调整，而没有出现止跌，那么纵然其他板块再努力，整个市场的重心也很难稳定。如果市场的做多人气难以积聚，那么反弹只是幻想。所以说用金融股板块来判断市场弱势、熊市后的起涨点是最为合适的。
■石化双雄魔咒的始末
石化双雄一发力，市场就颤抖。早在中国石油上市前，中国石化就在扮演着市场的反向指标。而当中国石油横空出世，以每股40多元的“天价”登陆A股市场之后，其率领空军将A股市场从6124点拉下了马，导致随后一年多的大熊市，让股民叫苦不迭，至此就被牢牢地刻上了“反派”印记。对股民来说，这也算一个很好的判断大型头部、顶部的指标。
为什么会这样呢？首先，我们必须要看到，相对于其他板块，石化板块的吸引力和想象力不足，是整个市场中一个角落，同时其盘子又很大，这样一来该板块就容易受到市场的冷落。若资金开始关注这类股票，某方面也就说明市场已经找不到可以炒作的品种，短期的上涨接近尾声。这是一种心理上的暗示，因此当该板块活跃的时候，市场中的各路人马就会开始猜想是不是市场已经处于“强弩之末”的状态了。
其次，该板块的“前科”造成了市场对其无好感。自2006年以来，中国石化出现过8次盘中冲击涨停，随后市场伴随不小的调整，最近有两次令大家记忆深刻：一次是2009年7月22日，股指从1664点一路上行到了3300点上方，中国石化和中国石油冲击涨停，结果股指虽然达到了3478点的高点，却也成了头部。随后2009年8月份市场快速大跌，13个交易日股指从3478点最低跌到了2761点，跌幅超过20％。另一次就是在2010年11月11日，本来市场在国庆长假后一改之前的弱势，从2597点启动一路逼空上行到了3100点之上，正在大家都在憧憬跨年度行情的时候，石化双雄冲击涨停的表演虽然让股指冲高到了3186点，但该点位也成为市场短期顶部，随后市场快速下跌，5个交易日内跌去了11％，整个市场由暖变冷。
简单总结一下就是，市场反弹初期往往看不到石化双雄的影子，反弹拓展期也没有它们的表现，恰恰就是在其从幕后走向前台表演的时候，市场容易形成一个头部。尤其是在如今股指期货登陆A股市场之后，这样的股性很容易被期货资金所掌控。这也就是说，当空头想要通过做空市场来赢利（或者是完成高位撤离）的时候，它会选择一个市场疲劳点，此时热点经过一波涨幅已经有所疲惫，需要新热点进行切换。这时资金利用石化双雄魔咒对整个市场的影响，用少量资金拉高中国石油、中国石化，当市场眼球集中于此的时候，资金趁机浑水摸鱼。因此从股市钱规则角度来看，石化双雄魔咒源于其本身特殊的股性，以及资金利用这种特点去完成其真正的意图（或做空市场赢利，或通过其掩护完成获利筹码的撤离，起到声东击西、金蝉脱壳的效果）。