股票趋势跟随交易介绍

2024-06-28 17:15 admin

趋势代表了事物发展的运动方向，在技术分析三大假设中就包括了股价沿趋势方向运动。趋势形成需要一个由量变到质变的过程，任何趋势的形成均不是一蹴而就的，趋势形成后具有按趋势方向运动的特性，趋势运行也有一个由慢到快再到慢的速度运行过程。关于趋势形成及股价沿趋势方向运动的相同内容，在此不过多讲述。
下面介绍趋势的运行速度，即前面讲过的K线和均线的运行角度问题。

1．趋势运行速度

正如一辆汽车，由静止到启动、提速再到减速直至最后停下来的整个过程，趋势运动同样会完成这样一个过程，经历缓速—加速—减速的过程。在具体操作过程中，则应在加速阶段就加倍小心，等待减速过程运行完则应同时完成彻底退出，而不是刚开始退出或者是开始准备退出。

（1）缓速运行

趋势内在的推动力量是资金和大众心理预期。当新的趋势形成后，市场当中除了具有先见之明的资金外大多资金仍然处于对前一段趋势的情绪过程中，并不相信新的趋势形成，并没有看到背后量变到质变的变化，并不会相信新趋势的形成。所以，在趋势初期甚至一段时间之内都是缓速运行的。
如图10.20所示为2014年4月25日到2015年4月27日凤凰传媒（601928）运行图。

图10.20　缓速运行

由图可知：

· 股价自8.01元到12.91元的上升可分为两个阶段；
· 第一个阶段为趋势缓速向上运行阶段；
· 第二个阶段为趋势加速向上运行阶段；
· 新的趋势形成后，市场当中除了具有先见之明的资金外并不会相信新趋势的形成。
所以，在趋势初期甚至一段时间之内都是缓速运行的。
正是资金和交易者的后知后觉，及心理学上人们对前一段趋势所形成的贪婪和恐惧心理，造成了资本市场上新趋势形成往往与老趋势的结束具有重叠的时间段，造成了判断不清。不仅在资本市场，在其他方面同样具有此特点，比如经济周期的四个运行阶段：繁荣、衰退、萧条、复苏。其中萧条阶段是经济周期的谷底，供给和需求均处于较低水平，价格停止下跌，处于低水平上。在整个经济周期演化过程中，价格波动略滞后于经济波动。复苏阶段开始时是前一周期的最低点，产出和价格均处于最低水平。随着经济的复苏，生产的恢复和需求的增长，价格也开始逐步回升。在整个运行过程中，萧条和复苏阶段具有重叠性，造成了判断。

（2）加速运行

市场经过一段的运行，新的趋势得以确认，在交易者中形成了普遍共识并在心理上得到了放大倍数的预期反应。在资金层面，整个市场资金面宽裕，具体个股上新的入场买筹者不断增多，股价被资金推动进而一步步走高。正所谓盛极而衰，趋势加速向上运行的末端则应该小心应对，防止趋势出现极端的减速运行情况。
在加速运行过程中即应该盯紧动向，随时判断趋势减速运行的结构和模式，防止出现加速运行的顶/低点，即是极值高低点的情况，以及减速运行与新趋势形成具有高度重叠性。
如图10.21所示为2014年5月到2015年1月浙江富润（600070）运行图。

图10.21　趋势运行速度

由图可知：

· 最左侧的低点标志一段新趋势开始形成；
· 在新趋势形成初期，大多情况下是不被认识到的，所以初期运行阶段是一段缓速向上运行的情况；
· 趋势运行初期过后，趋势向上加速的过程，也是K线和均线突然改变运行角度的过程；
· 在趋势加速的过程中，新趋势得到认可；
· 大众心理预期由前一段下跌趋势中的悲观恐惧情绪彻底转变为乐观甚至兴奋乃至达到亢奋；
· 图中右方短的向上箭头标示处为趋势减速的表现；
· 股价达到11.76元无力冲击新高，达到前期下跌幅度的0.618倍反弹位置；
· 随着股价有效跌破盘整区间的颈线位，宣告新的下跌趋势形成；
· 新的下跌趋势形成与上升趋势中的减速运行阶段有相当多的重叠时段部分；
· 具体操作过程中，在加速运行的末端即应高度注意。

（3）减速运行

趋势减速运行阶段与新趋势形成具有重叠性，重叠度的不同反映了趋势的强弱。在趋势的加速运行阶段市场处于兴奋甚至是亢奋情绪当中，特别是加速运动末期，极度的贪婪和恐惧会出现在加速向上运行和加速向下运行当中。当趋势向上加速运行时，获利幅度大幅增加，获利率大幅提高，账户中的浮盈迅速增加，赚钱变得很容易。在此过程中，风险也在慢慢增加。
水满则溢，月满则亏。
经过一段时间震荡后，趋势强的行情会出现减速产生极值高低点的情况，使极值点在减速运行阶段中产生；而趋势较弱的情况下，极值点极易出现在趋势加速末端，而减速运行阶段则不会产生新的极值高低点。在减速运行阶段，新的趋势形成也在此阶段，两者重叠程度越高则说明趋势越弱，不会再有新的极值点的可能也越大；两者重叠程度越低则说明趋势越强，市场还会创出加速运行阶段的新极值点。

2．趋势操作

趋势运行具有方向性，趋势形成并不是可以随便改变的。在具体操作中，趋势跟随的思想是根本的操作思想。任何与趋势违背的操作皆是逆大势而动的操作，都可能会遭到市场的惩罚，可能会面对着踏空、套牢等风险。唯一正确的操作是准备判断趋势方向后，面对上升趋势一路持有，直到趋势转变为新的下跌趋势；面对下跌趋势则不为蝇头小利所动，耐心等待新的一轮上升趋势形成。