沪指波动助力上冲3400 珍惜多头窗口期把握信息

        周三上证指数延续高位震荡态势，收盘小幅上涨0.14%报3384点；创业板全天在10日线附近窄幅震荡，收盘上涨0.21%报1888点。两市合计成交5396亿元，较上日大幅萎缩。板块方面，酿酒、建材、家电、钢铁等板块涨幅居前，苹果概念股因利好兑现集体回调。个股保持活跃，两市有42只个股涨停。

　　新能源汽车概念股在周二冲高回落后，昨日没有继续走弱，产业链中的锂电池板块继续活跃。上游资源龙头赣锋锂业(002460,股吧)(002460)、天齐锂业(002466,股吧)(002466)和华友钴业(603799,股吧)(603799)小幅反弹，最活跃的是二、三线锂电概念股，包括江特电机(002176,股吧)(002176)、融捷股份(002192)、雅化集团(002497,股吧)(002497)、西藏城投(600773,股吧)(600773)等9只个股涨停。我们坚定认为，新能源汽车是未来几年成长性最确定的板块，9月12日的回调只是短期涨幅过大的获利回吐而已，中期继续看好其投资机会。

　　本期我们重点谈谈钢铁行业的投资机会。一、采暖季环保限产。根据今年环保部等部委2月份发布的《京津冀及周边地区2017年大气污染防治工作方案》，“2+26”城市将实施钢企错峰限产措施，其中石家庄、唐山、邯郸、安阳等重点城市，采暖季钢铁产能限产50%。根据测算，如果四大重点城市严格执行50%限产方案，大约影响产量2500万吨；如扩散至“2+26”城市，将影响钢铁产量3200万吨。环保限产影响钢铁供需格局，支撑钢价高位运行。预计环保限产对中小企业较大，钢企上市公司由于环保设备齐全，有望受益采暖季钢铁行业高景气。

　　二、钢企三季报业绩有望环比大增。根据跟踪的钢材价格数据显示，7月份螺纹钢、线材、热卷、中板和冷板的月度均涨幅分别为6.2%、8.7%、8%、6.8%和9.4%；8月份螺纹钢、线材、热卷、中板和冷板的月度均涨幅分别为6.9%、8.9%、9.1%、8.2%和9.2%。根据中报披露的数据，上半年钢铁行业净利润同比增长408%，34家上市公司中30家同比上升。随着三季度钢价的继续上涨，上市公司业绩有望环比大幅增长。根据部分钢铁企业已经披露的三季报预告，也验证了这一点。韶钢松山(000717,股吧)(000717)预计前三季度净利润17.5亿元，今年上半年净利润仅6.5亿元，三季度单季盈利11亿元；三钢闽光(002110,股吧)(002110)预计今年前三季度净利润为22.4-25.0亿元，今年上半年净利润为10.81亿元，第三季度净利润为11.59-14.19亿元；安阳钢铁(600569,股吧)(600569)预计7、8月份净利润分别为3.11亿元、2.53亿元，公司二季度盈利2.27亿元，三季度业绩环比大增是大概率事件。随着供给侧改革的深入实施和环保限产，钢铁行业盈利增长有望延续，建议继续关注钢铁股的投资机会。

　　对于后市，越声理财认为，在宏观经济保持较强韧性、流动性平稳的宏观背景下，再叠加“十九大”的维稳预期，继续坚持以多头思维看待市场，上证指数震荡蓄势后仍将上攻3400点，市场风险偏好维持高位，结构性机会较多。操作上，建议投资者珍惜做多时间窗口，积极把握市场热点，关注金融周期、新能源汽车、国企改革、雄安等板块优质品种。
东方铜牛网http://www.18caiwang.com