约翰邓普顿股票量化投资策略
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策略原理
一、 价值型股票或者有较低P/B的股票。
二、 有良好未来盈利增长的股票。一个公司当前的P/E必须低于其5年间的平均水平。过去12个月或过去5年间盈利增长为正的公司。
三、 在过去12个月中营业利润率为正而且利润率高于过去5年间均值的公司。
四、 总资产与总负债比率高于行业平均水平的公司。
邓普顿股票策略的实现：
现有的指标进行简化得到了如下的择股条件：
一、P/B在全市场中处于最低的40%；
二、P/E小于过去3年均值；
三、过去12个月和过去3年营业利润增长率大于0；
四、最近一年每股收益增长率高于行业均值；
五、营业利润率高于过去3年均值；
六、负债资产率低于行业均值；
七、净资产收益率大于行业均值。
买入优先级：PB越小越好，负债资产率越小越好。
调仓方法：每10个交易日调一次仓并再平衡仓位。以收盘价换仓。
持仓上限：20只股票。
交易成本：每次股票交易均会扣除双边交易费用千分之二。
回测时间区间：为2011年1月4日到2016年8月26日。
回测结果如下：
该策略总体表现远好于沪深300。 该策略的贝塔是0.98，表明其风险和沪深300相近。分析该策略最近卖出的股票，其选出的股票没有特别的行业偏好，主要以近期盈利增长稳定、财务风险小的股票为主。