波动行情走势顶部形态——高位砍头
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|股价经过一段可观的涨升之后，总是会蕴藏较大风险，虽然有些股票涨了之后还会再涨，但我们无法预知哪些股票在高位会直接构筑中长期头部而哪些只是短期回调，所以有必要对已经涨过的股票保持较高的警惕。这里要说的顶部形态，就是股价在高位遭遇“砍头”。人头落地，人命不保；“股头”落地，炒作也就灰飞烟灭。
什么是“高位砍头”？这里只是一个形象的比喻。“砍头”就是在高位收出大阴线，预示获利颇丰的主力此时不计成本大幅杀跌，能出多少货是多少货，盘中有过几次诱多的回抽，吸引投资者“捡便宜”后顺势将货全都甩给他们。主力出货后，股价即便短期稍有停顿，之后还是会继续自由滑落。
高位砍头的形态往往是股价在高位震荡，看似还要再创新高，实则是主力震荡出货。当手中的股票卖得差不多了，再通过长阴全力出货实现顺利大逃亡。结果一刀砍下去，股价落地，再难抬起高贵的牛头。图形上则一般表现为高位上涨乏力后出现一根大阴线，跌穿多条均线的支撑。
如图5-10所示，广汇股份（600256）2010年8月后股价走势异常强劲，从每股28元附近一路涨到每股49元。之后，股价在高位反复震荡，看上去似乎要再创新高开启新的上涨之路，但就在2010年12月20日，该股却突然在震荡之后收出了一根大阴线，高位被砍头。经过反复的震荡，赚得盆满钵满的主力们已经出货，此处大阴杀跌，主力去意已决，散户就不必太过留恋。
图5-10 广汇股份日K线图（2010.9～2011.4）
对于砍头形态，还要注意一类股票，这类股票“砍头”并未发生在持续上涨后，而是发生在连续箱体震荡、走势上不去下不来的时候。此时投资者心理是很忐忑的，而股价经过长期的震荡，各条均线相继靠拢，长期、中期、短期投资者持股成本相互接近。此时如果被砍头，就会出现投资者纷纷被套牢的情况，接着套牢者会相继割肉，从而形成多杀多的格局，股票会一跌再跌。这样的砍头又被称为“断头铡刀”。
如图5-11所示，莱茵生物（002166）2010年8～11月，经过3个月的反复震荡，股价还在原地打转，但多条均线相互靠近，至11月11日时基本上全都黏合在一起。11月12日该股出现大跌，盘中一度跌停，收盘下跌9.33％。这根阴线将多条均线全部跌穿以致大量投资者同时被套，接着被套住的投资者前赴后继地割肉，致使该股后市越走越弱，连探新低。
图5-11 莱茵生物日K线图（2010.8～2011.5）