五大炒股经验股票投资经验
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|下面笔者将介绍五条比较关键的股市经验（如图5-4），这些都来自一些股市中的投资大师和成功者，并且通过笔者自身长时间的实践总结后再度提炼的内容，希望能够给股民更多的启示，应用到操作中达到更好的实战效果。
图5-4 五大炒股经验
第一条，不要与人性作战，不要与股市作对，敢于认错才能够生存。为什么将这个放在第一条，是源于我们研究巴菲特、罗杰斯、索罗斯等诸多投资大师时可以发现，虽然他们已经功成名就，几乎达到无所不能的状态，但他们依然还是会犯错，还是有他们自认为不可碰的投资领域，如黄金、网络科技板块、复杂金融衍生品等，理由就是一点，不要踏入自己陌生或者自己不知道底线的领域。因为对于人性来说，贪婪、恐慌、无知、盲目，任何人都难以摆脱，很多时候也难以逾越，所以为了避免失败，最好的办法就是远离，在自己能够把握的领域中操作。股市中不乏这样的人，他们在日常生活中是智商很高的成功者，但到了股市却是糟糕的投资者，因为他们的性格存在严重的缺陷，而股市考验的就是综合能力，一个良好的自我控制远胜于智商，因此那些股市的成功者，往往是顺应市场的高手，他们严格控制自己的非理性情绪，淡定且自律，对损失与失败能乐观看待，对于成功则冷静处之，这些促使他们更长久地在股市生存，也就能把握更多的机会。人难免会犯错，只有不断地从错误中挖掘出有用的信息与经验，才是股市生存之道。
在这方面股民应该学习一下巴菲特，他坚持给自己旗下公司伯克希尔·哈撒韦的股东发出一年一度的致股东的信，其中最值得回味的是在2008年金融危机时发布的一封。在2008年，标准普尔500指数下跌了37％，巴菲特公司每股账面价值减少9.6％，全公司减值115亿美元，这是该公司从1965年以来最糟糕的年份。上一次公司账面减值是2001年，减值幅度6.2％，可以说一切看上去都不尽如人意。而巴菲特直面这一切，坦诚地承认在2008年最少犯了一个大错和数个较小的错，蠢事之最是在油价接近历史高位时买入大量康菲石油股份（2008年9月30日总持仓量增至79896273股、12月31日减至59688000股），而没想到油价会大跌。该股份买入的时间正是油价居于顶峰的时期，成本价格约每股87美元，上周末该股价格跌到了37.35美元，跌幅近60％。股价的临时下跌恐怕还不是巴菲特自责“愚蠢”的主要原因，主要错误在买入的时机上犯了一个“追高”油价的错误。他坦承完全没有预料到油价在短短的几个月就跌到了40美元左右。由于这个错误使公司损失了数十亿美元。另外一宗失败的操作是，他花了2.44亿美元购入两家爱尔兰银行的股份，当时以为很便宜，怎料到年底市值跌至2700万美元，账面蚀近90％。公司损失最惨重的是长期持有的美国运通和可口可乐两只股份，前者的市值跌了50亿美元，后者则蒸发30亿美元。
由此我们能够看出并不是我们普通投资者会追高，会因为看错而损失较多，巴菲特也是如此。股市就是这样一个有趣的地方，无论过去你有多少成就、多么成功，面对新的操作，人人都得从头开始，如果你有半点的“偷懒”与迷失，市场马上就会有反应。面对错误的唯一方法就是承认错误，在能够承受的时候尽快让错误和损失停止。巴菲特在复杂金融衍生品领域曾出现过较大亏损，随后他总结发现这里面存在太多不规范的行为，尤其是大量金融衍生品推出时设计了非常复杂的结构，很容易让投资者只看收益，忽略风险，从而导致失控，明白这个之后，巴菲特从此拒绝介入这个领域，这反而让其在2008年金融危机中处于更安全的地位，而其余大量金融巨头则深陷其中，不乏百年老店瞬间倒闭。
无独有偶，罗杰斯也有类似的情况。在2011年到中国访问时，他说了两段话引人深思。首先他说到了“我现在不会买中国的股票，要等股市崩盘了才会进去，每个股市都会遇到崩盘，到时我会多投资一些，然后传给我的儿子、孙子持有。当然我从来不买A股，我都是买B股、H股、S股和美国存托凭证股，因为这类股票的价格更低。A股以外的股票交易价格总是比A股低，所以我从来不买A股。而在中国的投资主要集中在民航、葡萄酒、煤炭和其他自然资源，还有旅游公司的股票。”其次，在问到是否会选择投资中国网络公司时，罗杰斯的回答是，“我一家不会买，主要是我对网络技术产业不了解，这个不是我的投资方向。我不太喜欢买估值太高的股票，尤其是那些我不了解的领域的股票，它们就不是为我准备的。我不是说这些股票不会在市场上获得成功，只是说不适合我。”我想股民应该明白了，真正的投资大师，他们能够成功，就在于了解自己能够做什么，不能够做什么，擅长做什么，然后坚定在适合自己的领域中做该做的事情，而对于那些自己不能够做的则坚决不去碰。这和普通股民的情况形成非常大的反差，很多股民总是企图去把握市场中所有的机会，无论什么样的个股和机会都敢去操作，其实这是非常大的误区，投资大师尚且知道有所为有所不为，为何股民总是那么的勇敢呢？人都有自己的所长、所短，而当股民能够看清自己的时候，也就会更加了解股市，距离成功也就不远了。
所以，无论股民要进行怎么样的操作，要干什么，都要留一个后手，永远不要孤注一掷，我们可以从头来过，但人生终究有限，经不起太多次地推倒重来，即便要重来，也要有一个相对较高的基础，而不是从零开始。在股票交易中，没有“常胜将军”，关键的问题是，有了失败的经历，要善于总结经验，才有可能成为成功的投资者。一个深刻了解股市的最好办法就是彻底了解自己，没有什么比自己的“主体优势”更可靠的，同时宁可与自己的人性弱点作战，也不和股市作对，顺势而为往往能够取得好的效果。
第二条，没有什么比赢利模式更加神奇的，不断地储备未来的潜在赢利点才是获取财富的关键；没有什么比投资自己更可靠的，股市没有救世主，只有股民自己醒悟救自己。股市投资表面上是在投资个股、投资股市环境，实际上是在投资自己，投资好的赢利模式。巴菲特说过不管是好年景，还是坏年景，他和他的合作伙伴查理只坚持四件事：1．保持公司资产的部位有充足的流动性，适当的短期负债和稳定的现金流。2．不断拓宽所持生意的“护城河”，以建立长期的竞争优势。3．收购和发展新的收益来源。4．广揽优秀的管理人才，过去他们曾经为公司的业绩作出了卓越的贡献。虽然对很多股民来说，我们不可能拥有自己的公司和团队，而是在为自己服务，但殊途同归，我们无需培养别人，而是培养自己。我们可以不对整个股市了解，也可以不对行业精通，甚至都可以不懂个股基本面，但我们要知道哪些投资品种可以能够实现我们自己的效果，正如本书第二章投资品种篇介绍的，股民可以通过学习，通过丰富自己，了解不同的投资品种可以实现不同的效果，让其为我们的财富目标而服务。
我们还是说巴菲特，大家感觉他似乎就是一个基金经理或者资金管理者，在股市中买卖股票，构筑投资组合，低买高卖地进行操作。其实这是一种误解，在20世纪七八十年代他采用的是这种传统的形式，但在这之后，股票投资不再是其主要的投资活动，一年下来也很少能够从公开信息中看到他的消息，那么他庞大的资金在干什么呢？从年报数据来看，巴菲特把资产划分了几类，其中股票资产只占了总资产的1/6，而最大的资产是在保险业，其余还有三项，分别是制造、服务和零售营运等传统行业，受监管而资本密集的生意（说白了就是垄断性的企业），还有投资份额最小的金融产品。也就是说随着时代的发展，巴菲特追求投资的多元化进程，这使得其股票之外的资产快速膨胀，并提供了更多的赢利点，这是保证其财富的关键。
而这些资产分配比例的关键就是赢利模式，巴菲特喜欢保险业是源于每次客户买保险时，客户先付保费，往后的日子，如果有事件发生，公司才需付保险金。一般来说，如果保费比保险金大，公司赚，相反便赔钱；就算打个平手，由于客户先付的保费，这些保费就像是免息贷款给公司一样，公司可以拿去投资再赚钱，所以这是一个非常好的赢利模式，不仅本身可以获利，还能使大量资金继续升值，而此时他就不再担心股市的涨跌了，因为股市涨其可以获利，股市跌，其依然有源源不断的保费，这样可以购买更为便宜的资产，只要股市继续存在其就不会担心资产无法升值，可以说这是一举多得的模式。此外第二个比较好的赢利模式就是前面提到的垄断性行业的收购，巴菲特通过足够的财力和政治影响力达到别人达不到的效果，这几年其持续收购铁路、化工、电子、能源行业资产就是这样。很显然，巴菲特能不断地创造神奇，不再是依靠着传统的股票或者金融操作，而是在笔者反复提到的赢利模式上升级，其可以通过更为高级的方式，决胜千里之外，这对股民来说是非常大的启示。股民为什么被套，就是投资视野过窄，总是找不到一个足够大的空间让自己在其中活动。是龙就要回归大海，是虎就要回归深山，找到自己的天地才是股民的关键。
随着股市方面的发展，大资金套利的方式越来越丰富，ETF、股指期货等投资工具可实现跨品种、跨市场的套利，这让市场行情更加多变，振荡特性明显。而对普通股民来说，不仅在把握行情上难度增加了，且很多时候由于投资门槛和把握能力无法直接参与，此时就需要变通，而能够使用的工具无疑就是各类投资品种，尤其是基金方面，指数型基金、功能型基金，还有其他各类投资品种，都要经常地使用，而不能总是局限于个股上，只有这样拓展赢利模式才是股市的成功之道。
第三条，简单、简单、再简单。困难的事情往往很简单，简单的事情往往最难做，那么我们就将所做的事情目标化、具体化、模式化，然后不断地执行。股市是一个复杂的地方，什么都很复杂，但又很简单，就是一买一卖，所以对于股民来说必须要做到几个简单。首先是赢利目标一定要简单，股民要得越多，受到的羁绊越多，大利润也要、小利润也不舍得放弃，趋势机会要把握，波段机会还考虑，短线博弈也要，这样投资太累了，最好就是奔着一个目标，清晰的思路往往会有好的效果。比如说来到股市就是为了赚钱，那么就做最简单的事情，牛市时候操作，熊市时候休息。到了看得懂的大行情我们就操作一把，行情看不懂或者弱势的时候我们就买国债、买债券和货币基金，这没什么不可以，都能实现赢利。再比如说，利用每年重复出现的机会也可实现赢利。1～4月份做一波年报行情，然后休息，也能够达到不错的复利效应；做次新股行情，按照周期去操作，一年做个3～4次也可以；做行业价格行情，价格暴涨做个股，一年做1～2次也可获利不菲。世界就怕简单二字，一旦人简单了，你受到的限制就少，遇到的困难也少，反而获得更多。
股民总是怕下跌，为什么？因为想要得到的太多。而股市下跌是正常的，如果有所准备，它就不会伤害你，因为每次大的下跌过后都是大好机会，你可以选择更低的个股，而且这些个股都是风险释放过的品种，更加安全。如同生活中春、夏、秋、冬的轮回，四季如春自然好，但拥有四季也是一种美，哪怕是寒冬，也有它的乐趣。对于股民来说，或许你并不喜欢股市中四季的全部，仅仅喜欢春天或者夏天，那么我们不必苛求自己要获得全部，在你自己喜欢的季节中做自己喜欢的事情，不也是很好吗？为什么非要求全责备呢？
同样的，股市中的操作也是如此，追求简单化和模式化才是上策，掌握股市规律的核心思想，通过对其不断地理解后付之行动，毕竟市场趋势一旦形成，短期不可逆转，我们不知道局部会如何，但把握大的趋势总是简单的。所以说，股民应该在股市中，时刻提醒自己，尽量使自己的投资理念、投资原则简单，事情简单了也就变得清晰了，对自己的投资行为也就更有指导，那些不该做的事情自己就会有抵抗力了，质朴简单的生活蕴涵着乐趣与真正的智慧，拿自己应得的，不苛求其他，想必这就是大智若愚的境界吧。
第四条，想减少错误吗？从减少交易的频率和次数开始吧。巴菲特曾讲过：“钱在这里从活跃的投资者流向有耐心的投资者。而许多精力旺盛的有进取心的投资人，他们的财富在渐渐消失。”对这句话，股民有何体会？不管你是什么类型的投资者，最后得到财富的人往往是具有耐心的人，市场中不可能有一夜暴富的情况，想要获得财富靠的是持续而稳定的赢利模式，那么这里面的关键要素就是耐心。耐心的意义有三层意思，第一层是说要在股市中长期生存下去才会有更多的机会；第二层意思是要静下来去等待市场中的大机会，深刻做好准备去将大机会变成相应的财富；第三层意思是说要做好打持久战的准备，一时的得失不要过分在意，要以大局为重。
当我们踏入投资市场的时候，我们默认接受的就是市场的“交易成本怪圈”，也就是说市场是一个“负和”游戏，大家的资金通过初次分配，即由受益“交易成本怪圈”群体瓜分后，重新投入市场，大家再分配。这样就注定了市场中大部分投资者是要赔钱的，而且交易次数越多，赔得越多。那么对于投资者来说，首先要明确该点，珍惜每一次操作的机会。其次，股市的操作法则决定了，在你把握一个机会的同时，注定要与其余机会擦肩而过，所以我们不能够轻易地进行操作，这很可能会让我们错过大机会。此外，相信有一定投资经验的股民都有类似的体会，股市操作如同驾驶车辆，如果车况、路况配合得好，那么驾驶者根本不用过多地转向、离合、加油、刹车等，只需握住方向盘保持匀速前进，一切都是水到渠成的。股市也是如此，当个股、市场环境和股民操作配合得好时，根本不需要频繁地换股、卖出、买入等操作，就是耐心持有。而当股民频繁操作的时候，很可能说明股民的思路与市场走势产生了分歧，股民要做的不是继续频繁操作，而是应该冷静下来重新思考，修正自己的方向。所以说减少错误就先从减少交易开始吧。如果连续做两次交易都不顺手，那么最好的办法就是休息。
第五条是懂得生活才会懂得投资。投资的目的为了什么？小则改变自己的生活，大则改变周边和国家的生活，让人们过得更加幸福，因此一个不懂得生活的人，也不可能是投资市场的赢家。这也是为何投资市场中的成功者往往在哲学、心理学、历史等领域有很高造诣的原因，而这些学科恰恰是很多股民觉得和股市毫无关系被忽略了的。所以说，股民不要一味向前，走得累了就停下来歇歇，浏览路边的风景，然后再走，这样能够懂得未来的方向。这句话，笔者愿意与读者们共勉，或许我们在股市中取得的成就有限，不可能成为类似巴菲特、索罗斯、罗杰斯这样的投资大师，但只要我们的生活过得有滋有味，那么我们就是自己的赢家。
由此我们能够看出并不是我们普通投资者会追高，会因为看错而损失较多，巴菲特也是如此。股市就是这样一个有趣的地方，无论过去你有多少成就、多么成功，面对新的操作，人人都得从头开始，如果你有半点的“偷懒”与迷失，市场马上就会有反应。面对错误的唯一方法就是承认错误，在能够承受的时候尽快让错误和损失停止。巴菲特在复杂金融衍生品领域曾出现过较大亏损，随后他总结发现这里面存在太多不规范的行为，尤其是大量金融衍生品推出时设计了非常复杂的结构，很容易让投资者只看收益，忽略风险，从而导致失控，明白这个之后，巴菲特从此拒绝介入这个领域，这反而让其在2008年金融危机中处于更安全的地位，而其余大量金融巨头则深陷其中，不乏百年老店瞬间倒闭。
无独有偶，罗杰斯也有类似的情况。在2011年到中国访问时，他说了两段话引人深思。首先他说到了“我现在不会买中国的股票，要等股市崩盘了才会进去，每个股市都会遇到崩盘，到时我会多投资一些，然后传给我的儿子、孙子持有。当然我从来不买A股，我都是买B股、H股、S股和美国存托凭证股，因为这类股票的价格更低。A股以外的股票交易价格总是比A股低，所以我从来不买A股。而在中国的投资主要集中在民航、葡萄酒、煤炭和其他自然资源，还有旅游公司的股票。”其次，在问到是否会选择投资中国网络公司时，罗杰斯的回答是，“我一家不会买，主要是我对网络技术产业不了解，这个不是我的投资方向。我不太喜欢买估值太高的股票，尤其是那些我不了解的领域的股票，它们就不是为我准备的。我不是说这些股票不会在市场上获得成功，只是说不适合我。”我想股民应该明白了，真正的投资大师，他们能够成功，就在于了解自己能够做什么，不能够做什么，擅长做什么，然后坚定在适合自己的领域中做该做的事情，而对于那些自己不能够做的则坚决不去碰。这和普通股民的情况形成非常大的反差，很多股民总是企图去把握市场中所有的机会，无论什么样的个股和机会都敢去操作，其实这是非常大的误区，投资大师尚且知道有所为有所不为，为何股民总是那么的勇敢呢？人都有自己的所长、所短，而当股民能够看清自己的时候，也就会更加了解股市，距离成功也就不远了。
所以，无论股民要进行怎么样的操作，要干什么，都要留一个后手，永远不要孤注一掷，我们可以从头来过，但人生终究有限，经不起太多次地推倒重来，即便要重来，也要有一个相对较高的基础，而不是从零开始。在股票交易中，没有“常胜将军”，关键的问题是，有了失败的经历，要善于总结经验，才有可能成为成功的投资者。一个深刻了解股市的最好办法就是彻底了解自己，没有什么比自己的“主体优势”更可靠的，同时宁可与自己的人性弱点作战，也不和股市作对，顺势而为往往能够取得好的效果。
第二条，没有什么比赢利模式更加神奇的，不断地储备未来的潜在赢利点才是获取财富的关键；没有什么比投资自己更可靠的，股市没有救世主，只有股民自己醒悟救自己。股市投资表面上是在投资个股、投资股市环境，实际上是在投资自己，投资好的赢利模式。巴菲特说过不管是好年景，还是坏年景，他和他的合作伙伴查理只坚持四件事：1．保持公司资产的部位有充足的流动性，适当的短期负债和稳定的现金流。2．不断拓宽所持生意的“护城河”，以建立长期的竞争优势。3．收购和发展新的收益来源。4．广揽优秀的管理人才，过去他们曾经为公司的业绩作出了卓越的贡献。虽然对很多股民来说，我们不可能拥有自己的公司和团队，而是在为自己服务，但殊途同归，我们无需培养别人，而是培养自己。我们可以不对整个股市了解，也可以不对行业精通，甚至都可以不懂个股基本面，但我们要知道哪些投资品种可以能够实现我们自己的效果，正如本书第二章投资品种篇介绍的，股民可以通过学习，通过丰富自己，了解不同的投资品种可以实现不同的效果，让其为我们的财富目标而服务。
我们还是说巴菲特，大家感觉他似乎就是一个基金经理或者资金管理者，在股市中买卖股票，构筑投资组合，低买高卖地进行操作。其实这是一种误解，在20世纪七八十年代他采用的是这种传统的形式，但在这之后，股票投资不再是其主要的投资活动，一年下来也很少能够从公开信息中看到他的消息，那么他庞大的资金在干什么呢？从年报数据来看，巴菲特把资产划分了几类，其中股票资产只占了总资产的1/6，而最大的资产是在保险业，其余还有三项，分别是制造、服务和零售营运等传统行业，受监管而资本密集的生意（说白了就是垄断性的企业），还有投资份额最小的金融产品。也就是说随着时代的发展，巴菲特追求投资的多元化进程，这使得其股票之外的资产快速膨胀，并提供了更多的赢利点，这是保证其财富的关键。
而这些资产分配比例的关键就是赢利模式，巴菲特喜欢保险业是源于每次客户买保险时，客户先付保费，往后的日子，如果有事件发生，公司才需付保险金。一般来说，如果保费比保险金大，公司赚，相反便赔钱；就算打个平手，由于客户先付的保费，这些保费就像是免息贷款给公司一样，公司可以拿去投资再赚钱，所以这是一个非常好的赢利模式，不仅本身可以获利，还能使大量资金继续升值，而此时他就不再担心股市的涨跌了，因为股市涨其可以获利，股市跌，其依然有源源不断的保费，这样可以购买更为便宜的资产，只要股市继续存在其就不会担心资产无法升值，可以说这是一举多得的模式。此外第二个比较好的赢利模式就是前面提到的垄断性行业的收购，巴菲特通过足够的财力和政治影响力达到别人达不到的效果，这几年其持续收购铁路、化工、电子、能源行业资产就是这样。很显然，巴菲特能不断地创造神奇，不再是依靠着传统的股票或者金融操作，而是在笔者反复提到的赢利模式上升级，其可以通过更为高级的方式，决胜千里之外，这对股民来说是非常大的启示。股民为什么被套，就是投资视野过窄，总是找不到一个足够大的空间让自己在其中活动。是龙就要回归大海，是虎就要回归深山，找到自己的天地才是股民的关键。
随着股市方面的发展，大资金套利的方式越来越丰富，ETF、股指期货等投资工具可实现跨品种、跨市场的套利，这让市场行情更加多变，振荡特性明显。而对普通股民来说，不仅在把握行情上难度增加了，且很多时候由于投资门槛和把握能力无法直接参与，此时就需要变通，而能够使用的工具无疑就是各类投资品种，尤其是基金方面，指数型基金、功能型基金，还有其他各类投资品种，都要经常地使用，而不能总是局限于个股上，只有这样拓展赢利模式才是股市的成功之道。
第三条，简单、简单、再简单。困难的事情往往很简单，简单的事情往往最难做，那么我们就将所做的事情目标化、具体化、模式化，然后不断地执行。股市是一个复杂的地方，什么都很复杂，但又很简单，就是一买一卖，所以对于股民来说必须要做到几个简单。首先是赢利目标一定要简单，股民要得越多，受到的羁绊越多，大利润也要、小利润也不舍得放弃，趋势机会要把握，波段机会还考虑，短线博弈也要，这样投资太累了，最好就是奔着一个目标，清晰的思路往往会有好的效果。比如说来到股市就是为了赚钱，那么就做最简单的事情，牛市时候操作，熊市时候休息。到了看得懂的大行情我们就操作一把，行情看不懂或者弱势的时候我们就买国债、买债券和货币基金，这没什么不可以，都能实现赢利。再比如说，利用每年重复出现的机会也可实现赢利。1～4月份做一波年报行情，然后休息，也能够达到不错的复利效应；做次新股行情，按照周期去操作，一年做个3～4次也可以；做行业价格行情，价格暴涨做个股，一年做1～2次也可获利不菲。世界就怕简单二字，一旦人简单了，你受到的限制就少，遇到的困难也少，反而获得更多。
股民总是怕下跌，为什么？因为想要得到的太多。而股市下跌是正常的，如果有所准备，它就不会伤害你，因为每次大的下跌过后都是大好机会，你可以选择更低的个股，而且这些个股都是风险释放过的品种，更加安全。如同生活中春、夏、秋、冬的轮回，四季如春自然好，但拥有四季也是一种美，哪怕是寒冬，也有它的乐趣。对于股民来说，或许你并不喜欢股市中四季的全部，仅仅喜欢春天或者夏天，那么我们不必苛求自己要获得全部，在你自己喜欢的季节中做自己喜欢的事情，不也是很好吗？为什么非要求全责备呢？
同样的，股市中的操作也是如此，追求简单化和模式化才是上策，掌握股市规律的核心思想，通过对其不断地理解后付之行动，毕竟市场趋势一旦形成，短期不可逆转，我们不知道局部会如何，但把握大的趋势总是简单的。所以说，股民应该在股市中，时刻提醒自己，尽量使自己的投资理念、投资原则简单，事情简单了也就变得清晰了，对自己的投资行为也就更有指导，那些不该做的事情自己就会有抵抗力了，质朴简单的生活蕴涵着乐趣与真正的智慧，拿自己应得的，不苛求其他，想必这就是大智若愚的境界吧。
第四条，想减少错误吗？从减少交易的频率和次数开始吧。巴菲特曾讲过：“钱在这里从活跃的投资者流向有耐心的投资者。而许多精力旺盛的有进取心的投资人，他们的财富在渐渐消失。”对这句话，股民有何体会？不管你是什么类型的投资者，最后得到财富的人往往是具有耐心的人，市场中不可能有一夜暴富的情况，想要获得财富靠的是持续而稳定的赢利模式，那么这里面的关键要素就是耐心。耐心的意义有三层意思，第一层是说要在股市中长期生存下去才会有更多的机会；第二层意思是要静下来去等待市场中的大机会，深刻做好准备去将大机会变成相应的财富；第三层意思是说要做好打持久战的准备，一时的得失不要过分在意，要以大局为重。
当我们踏入投资市场的时候，我们默认接受的就是市场的“交易成本怪圈”，也就是说市场是一个“负和”游戏，大家的资金通过初次分配，即由受益“交易成本怪圈”群体瓜分后，重新投入市场，大家再分配。这样就注定了市场中大部分投资者是要赔钱的，而且交易次数越多，赔得越多。那么对于投资者来说，首先要明确该点，珍惜每一次操作的机会。其次，股市的操作法则决定了，在你把握一个机会的同时，注定要与其余机会擦肩而过，所以我们不能够轻易地进行操作，这很可能会让我们错过大机会。此外，相信有一定投资经验的股民都有类似的体会，股市操作如同驾驶车辆，如果车况、路况配合得好，那么驾驶者根本不用过多地转向、离合、加油、刹车等，只需握住方向盘保持匀速前进，一切都是水到渠成的。股市也是如此，当个股、市场环境和股民操作配合得好时，根本不需要频繁地换股、卖出、买入等操作，就是耐心持有。而当股民频繁操作的时候，很可能说明股民的思路与市场走势产生了分歧，股民要做的不是继续频繁操作，而是应该冷静下来重新思考，修正自己的方向。所以说减少错误就先从减少交易开始吧。如果连续做两次交易都不顺手，那么最好的办法就是休息。
第五条是懂得生活才会懂得投资。投资的目的为了什么？小则改变自己的生活，大则改变周边和国家的生活，让人们过得更加幸福，因此一个不懂得生活的人，也不可能是投资市场的赢家。这也是为何投资市场中的成功者往往在哲学、心理学、历史等领域有很高造诣的原因，而这些学科恰恰是很多股民觉得和股市毫无关系被忽略了的。所以说，股民不要一味向前，走得累了就停下来歇歇，浏览路边的风景，然后再走，这样能够懂得未来的方向。这句话，笔者愿意与读者们共勉，或许我们在股市中取得的成就有限，不可能成为类似巴菲特、索罗斯、罗杰斯这样的投资大师，但只要我们的生活过得有滋有味，那么我们就是自己的赢家。