股票交易技术指标本质介绍
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|技术指标和图形一直都是备受市场争议的东西，有些人将此奉若神明，有些人对此嗤之以鼻；有些时候技术指标显露神奇，有些时候却苍白无力。其实，之所以产生如此大的差别，就是源于人们进入到了技术指标和图形的误区中。最简单的道理，什么是雷达？是我们看到的那个天线，还是内部计算的精密设备？什么是电脑，是我们看到的显示屏，还是说那个主机？因此很多时候我们被外表现象所迷惑。股市是先有市场走势，再有K线，然后是图形，最后才是技术指标的诞生，因此市场走势才是控制天线，是主导显示屏的核心，而其他都是跟随市场走势出现的。再用一个比喻，如何感知春天，我们是看节气立春，还是去听天气预报看温度？其实都不是，我们是通过自身感觉感受春天的到来。
股市也是如此。很多时候，技术派会拿出很多的图形、指标和数据，告诉我们会有“黄金十年”、已经进入牛市、如今就是底部等，我们如何判断？用市场最核心、最本质的东西去判断——资金、赚钱效应与赢利模式。无论外表说得多么天花乱坠，市场中没有大量资金的充斥，是不可能有好的走势；无论技术指标多么看涨，市场中热点板块的持续赚钱效应没有形成也是枉然；无论底部之声多么响亮，当市场没有彻底脱离风险，总是处于恐慌下跌和低开的状态时，我们宁可等待也不要轻易地被套。
因此，笔者认为学习一些技术作为基础是必要的，但我们应学到的是原理，是广义的技术，而不是狭义的数字、图形与指标。这样说可能晦涩，笔者现在给股民做一个小测试，大家随意挑一个数字（0、1、2、3、4、5、6、7、8、9），把这个数字乘上2，然后加上5再乘以50把得到的数加上1762，最后用这个数减去你出生的那一年，你会有一个三位数的数字，第一位数是你一开始选择的数字，接下来的两位数就是你的年龄。我相信此刻你一定会非常惊讶，为什么会这么神奇？其实这里应用的是障眼法，假设股民选取的数字为N，那么上面这个公式就是（2N＋5）×50＋1762＝100N＋2012，那么下面再用正常的年龄算法，用这个数字减去你的出生日期，自然就是正确的。换句话说，这里面所有的数字，除了凑出2012来是有意义的，其余都是让你放松警惕的，而最后真正的算出正确答案的不是别人，而是你自己计算的加减法而已。根据这个原理（当下时间减去出生年份等于年龄），大家可以开发出各种公式让你周边的人觉得你很神奇。
有相当一部分的股市软件和工具就是利用这样的方式去制造神奇。他们刻意地将核心算法隐藏，只给股民看表面。股民只需要记住一点，如果你发现一个技术和指标，在不搞懂原理的时候，不要去迷信，股市不是简单的数学游戏，股市魅力在于未知性和部分的不可预知性。如果存在一套指标和软件能够精确地预测股市走势，那么股市早就不具备存在的意义了。任何指标都有其适用的范围和条件，不可能存在一组静态的指标来适合不断动态发展的股市，这个股民首先要明白。其次，一套技术和指标能否发挥作用，还要看股民对其掌握和使用的情况。很多时候会出现同样的股民用同样的指标，操作结果却大相径庭的情况，就是源于人们对指标理解的角度不同，所谓仁者见仁、智者见智。所以股民一定要从自身角度出发，学那些最原始、最根本、没有经过别人修饰的技术，这样才最可靠。
笔者认为有三类指标是股民应该了解的（如图4-20）。第一类是股市交易机制，这个最容易被人们忽略。很多股民入市实际上都是头脑一热，本身的知识储备很少，包括很多老股民，他们似乎常年在市场中摸爬滚打已经很熟知市场了，实际上对股市的交易机制知之甚少。而这些恰恰又是最重要的，因为要想实现解套和套利操作，就必须熟悉交易品种和其对应的交易特性，这样才能够有针对性的操作，正所谓知己知彼方能百战不殆。最简单的例子，有多少人能够说出股市中存在哪些交易品种？它们都是什么样的交易法则，是T＋0，还是T＋1、T＋3，抑或其他？有多少人知道市场交易规则的设定？以笔者日常经验来看，80％～90％的股民都会被这些问题问住。其实对于这些问题只要去沪深交易所官网浏览一下就能知晓，就会避免很多很可笑的错误。比如，有股民大喊交易软件出现问题了，否则怎么有几分钟没交易？旁边股民又喊，深市股票异动了，收盘前全是大单，明天会大涨。
其实这两个股民说的是同一件事，那就是深市收盘前3分钟采取集合竞价交易而已。再比如说，时常听到股民大喊，快看股指期货持仓大减了，怎么办，明儿是不是会大跌？其实，股指期货每天收盘都会出现类似的情况，源于其T＋0的交易机制，因此很多资金是专门做日内盘的，不留过夜的持仓单，所以在15点整到15：15收市前的这段时间，就会出现明显的减仓，而早晨9：15开盘后就会出现明显的增仓。还有股民经常会问封闭式基金是什么，ETF又是什么，怎么买呀？国债、债券回购等也能够通过股票账户购买吗？其实这些都是股市的交易品种，很多品种甚至能够带来意想不到的效果，比如，交易所国债品种就使得人们不必非要去银行排队购买凭证式国债，交易简便，还自由；债券回购能够解决很多股民将临时闲置资金拆借出去，达到短期债券的效果，虽然看上去赚取的钱比股票少很多，但毕竟是无风险获得，总比资金闲置要好很多。而关于封闭式基金和ETF基金，前面已经介绍很多，不再赘述。因此股民最应该学习的技术就是股市交易机制，从中能够给股民带来不少的收获。
图4-20 股民应该知道的三大类技术指标
第二类是K线原理。K线形成的机制能够给股民提供第一手的市场信息，股市最常见的就是K线图，股民应该了解一下最原始、最本质的K线原理，其中主要了解一下各类K线形成的机制，比如说十字星线、跳空缺口、上下引线、长阳与长阴K线等，这是为了股民更好地感受股市走势。同时了解了K线形成的原理就能够明确其指标的盲区与适用范围，避免进到指标误区和市场陷阱中。之所以要最原始的，是因为原理的东西是本质，如同大树的主干，由此能够衍生出无数的枝杈，供不同人群去感悟，因此不同的人会根据主干衍生出来不同的枝杈。如果股民一上来就学枝杈，对主干就会缺乏感知，就无法形成自己的枝杈，那么在日常股市操作中就会差很多。比如说均线，均线的意思说白了就是时间与股价的关系，是一种平均成本；5日线是5日内股价或指数的平均成本，依此类推，10日、20日、30日、60日、90日、120日和250日线等也是对应周期的平均成本，当然这个时间可以根据股民喜好去选择，一般来说我们将250日看做是年线，因为这和一年的交易日时间类似，120日是半年线。
学会K线原理的本质就很容易解释很多的问题：首先，所谓均线黏合在一起，说白了就是几个时间周期的大似相同的平均成本来到同一区间，此时市场就容易出现变盘，一旦突破就意味着股价超过了各个周期的平均成本使得大家赚钱，市场就会进入强势的状态；而一旦破位，就意味着大家在赔钱，很容易出现连锁的多杀多和止损反应而持续下跌。其次，所谓均线多头排列、空头排列、上穿、下穿，也是类似。无论多头还是空头排列，意味着各个周期时间段都保持着同样的趋势，自然是清晰的上涨或者下跌趋势，但这未必能够说明以后还会持续，因为持续的时间越长越可能带来盛极而衰的改变。同样上穿和下穿的意义，代表着短周期与其他中长周期方向的改变，很可能形成拐点，也很可能是一种短线的异动，毕竟短期成本很容易带来短线的波动，但未必能够撼动市场中长周期的稳固。其三，各类时间周期的选择就是调节周期内平均成本的灵敏度，1日均线就是我们看到的日K线中收盘线的集合，而5日均线说白了就是将周K线收盘线集合起来，股民可以自主调节以适合不同的走势。而笔者认为，均线的原理能够让其在止损止盈方面有比较好的发挥，毕竟跌破均线就意味着这个周期内平均成本的失守，意味着市场中相当数量的资金被套，这很容易引发连锁反应的破位。对于很多新股民来说就可使用各类均线来实现止损止盈位的触发操作，这是一个简单而有效的方法。
第三类是量能指标。资金是股市中股价和指数变动的唯一执行者，而能够体现资金的就是量能指标。当然这里也有一个误区，就是股民也要看最原始的普通成交量指标和其衍生指标，同时利用“股市钱规则”提到的赚钱效应和赢利模式来综合分析。不要过度纠结去看什么净流入、净流出数据，它们对股市走势的意义不大。再说，笔者反复给大家介绍过如今股市再也不是钱与股、股与钱那种点线的传统交易，而是各个交易品种间都能够联系的立体化模式，资金从这个点流入了，一定是要拉起个股吗？难道不会是从ETF、股指期货、融资融券和其他渠道出去吗？那么这个该怎么监测？尤其是套利模式的存在，也在颠覆我们原有的多空观点。资金买入不一定是做多，卖出不一定是做空，因为资金很可能是利用两个品种，甚至是多个品种间的关联实现套利（笔者在前面和“股市赢利三部曲”系列中都介绍了很多套利操作，利用的都是这种思想），并不是对单一的品种有任何多空的看法。因此，股民一定要从股市本质出发，寻求资金、赚钱效应和赢利模式间的关系。
一般来说，股民看量能也不是看具体的数值，而是看资金的活跃度，看量能的趋势和方向。比如说地量、天量，实际上都很难有具体的数量，而是一种与周边量能的对比。地量表示的就是资金的谨慎，对市场走势存在未知因素，而持续的低量能运行必然带来市场振幅降低和赚钱效应的低迷，那么资金必然要寻求改变，要么向下破位，要么向上突破，这两个结果出现的机率相当（如图4-21中B～E处显示，地量出现之后，既出现了大涨也出现了大跌）。天量也是如此，其意味着资金与股价支撑关系达到短期的极限，必须继续放量才能创造更大的行情，一旦缩量就会导致行情热点活跃度的降低（如图4-22中的A处所示）。所以说，股民研究量能更多地需要与市场赚钱效应和热点配合，这才是关键。
第三类是量能指标。资金是股市中股价和指数变动的唯一执行者，而能够体现资金的就是量能指标。当然这里也有一个误区，就是股民也要看最原始的普通成交量指标和其衍生指标，同时利用“股市钱规则”提到的赚钱效应和赢利模式来综合分析。不要过度纠结去看什么净流入、净流出数据，它们对股市走势的意义不大。再说，笔者反复给大家介绍过如今股市再也不是钱与股、股与钱那种点线的传统交易，而是各个交易品种间都能够联系的立体化模式，资金从这个点流入了，一定是要拉起个股吗？难道不会是从ETF、股指期货、融资融券和其他渠道出去吗？那么这个该怎么监测？尤其是套利模式的存在，也在颠覆我们原有的多空观点。资金买入不一定是做多，卖出不一定是做空，因为资金很可能是利用两个品种，甚至是多个品种间的关联实现套利（笔者在前面和“股市赢利三部曲”系列中都介绍了很多套利操作，利用的都是这种思想），并不是对单一的品种有任何多空的看法。因此，股民一定要从股市本质出发，寻求资金、赚钱效应和赢利模式间的关系。
一般来说，股民看量能也不是看具体的数值，而是看资金的活跃度，看量能的趋势和方向。比如说地量、天量，实际上都很难有具体的数量，而是一种与周边量能的对比。地量表示的就是资金的谨慎，对市场走势存在未知因素，而持续的低量能运行必然带来市场振幅降低和赚钱效应的低迷，那么资金必然要寻求改变，要么向下破位，要么向上突破，这两个结果出现的机率相当（如图4-21中B～E处显示，地量出现之后，既出现了大涨也出现了大跌）。天量也是如此，其意味着资金与股价支撑关系达到短期的极限，必须继续放量才能创造更大的行情，一旦缩量就会导致行情热点活跃度的降低（如图4-22中的A处所示）。所以说，股民研究量能更多地需要与市场赚钱效应和热点配合，这才是关键。
图4-21 上证指数从2010年10月到2011年8月的日K线图