真实案例，波段交易与长线交易收益的比较，选择波段交易还是长线
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主角张大(化名)是一个阅历丰富的职业操盘手交易员,已经在股票市场风来雨去12个年头,最近给一位客户炒权证,从一大早开盘后,张先生不敢有丝毫松懈,直到下午三点收盘,他才放下心与记者坐到了一起,娓娓道出鲜为人知的股票交易传奇。
人们常说,操盘交易是一门遗憾的艺术,操盘手总是在兴奋与失落之间徘徊。在股市中摸爬滚打,大起大落其实很平常。先讲一个很痛苦的经历吧,曾经赶上了一次巨额的亏损。当时给一个客户从200万炒到了300万,感觉股票市场很不错,但是在重仓持有的时候,这支股票就出了问题。上市公司有两个亿的资产委托一家上海的投资公司理财,全部买了银广夏的股票,银广夏那一阵天天跌停板,从30块钱跌到2块钱,我买的这支股票也受到牵连,股票市值损失严重,没几天账户就缩水到了200万。
还有一些客户,我在给他们操盘交易的时候,收益很大。尤其在这一轮行情,一位客户坚决持仓,重 仓持有首创股份,首创股份在市场里涨幅并不凶猛,但是这位客户对市场的看法比较成熟,不是看什么涨得快就去买什么。他对这家公司有一定的认识,而且有比较明确的交易需求,不指望在市场上获取超额收益,只是想通过这支股票享受我国经济高速增长带来的利润。以这种心态,我们挑好的股票,基本上采取的是买入并持有的策略。首创就是其中一支,从去年的8月份开始逐步加仓,不管股票市场出现下跌也好,上涨也好,一共持有17万股,到现在这只股票市值增长了60%。
要说最兴奋的一个,2000年的时候,为一位客户持有的股票岳阳衡利大幅上涨,在涨停板之前我就全线杀入,随后连续收获6个涨停板的盈利。
我觉得每个人都有自己的交易风格,这些年我一直在摸索一种更符合理财思路的交易模式。很多操盘手交易员可能是快进快出,短线交易,我也有个别激进的客户,帮他们炒权证,一天涨幅有40%到60%,震荡非常激烈,一不留神损失会很大。权证有点像期货,有放大的效应。这类客户有两类股票是不会碰的。一类是涨得非常高的,一类是上市公司业绩非常差,盘子非常大,不能和我国经济同步跟进的板块。这类客户一般选的都是白酒等消费品类的、以及水电煤等板块。
在我的观点看来,这一轮股票牛市行情中,挑选一些行业龙头股,依照长期持有的策略交易,不会比那些快进快出的波段操作获利少,只会比它们好。实际上越频繁操作,损失的利润的空间越大。
理论上作波段交易收益很高,但是不管基金经理也好,还是职业操盘手交易员也好,除了控盘的庄家,没有一个人敢说,持有一只股票,每一次买进卖出都是正确的。一旦出现其错误,就有可能丧失一波主声浪的盈利。
因为在短线交易中,意识到一旦下跌的时候,有5%的利润空间你是得不到的,等发现涨幅已经到顶时,又有5%也是拿不到的。去掉这两头,可以获利的波段不过10%,而且你的动作还需要跟得上股票市场的节奏,具体到个股上就更复杂了。有些股票,可能上涨的时候直接涨停,下跌的时候直接跌停,短线交易实际上很难把握到。
我对客户比较的挑剔,有两类客户我是不接的,一类是对股票市场一窍不通的,另一类是过分的激进的。只有在与客户有比较深入的沟通,他对我的交易风格比较认同,我对他的交易理念也有一定了解后,我们才会去谈进一步的合作。因为交易风格、交易思路都比较接近,我为客户操盘基本上没有什么的心理压力。
因为每个客户的账户都是分账号,不可能同时敲一笔单子。和同伴的协作,大家把客户的资金分散到不同的证券公司,但是信息交流的不太方便,交易起来很辛苦。毕竟哪个账户先进仓,哪个后买,都需要经过一番的斟酌。
不过这一轮股票行情中,可以挑的股票非常多,要是心态不好肯定会挑花眼的,有时候一天又上百只涨停,真不知道选那只股票好。
在股改背景下,去年开始陆续有很多人进入股票市场,特别是从今年开始股市行情爆炸性上涨,股票市场重新成为街头小巷的热门话题。
很多人会这样想,如果连股票营业部门口买雪糕的人都去买股票的时候,我们就该退出来了。但实际情况是,虽然民间有越来越多的人谈论股票买卖,但是真正进入股票市场的还是少数。大多数人的资金可能都投到了房地产或购车上了,现在只是局部的狂热,真正到全民狂热的时间还早着呢。
有些板块比如有色金属、军工类的板块最近出现翻番,但整体的市场还有很多股票没有涨甚至下跌了。所以现在谈论股票市场的狂热还为时尚早,应该看得更远一些。
我不太认同有些人一看到股票市场上涨,赶紧跟风炒股,把家里买房的钱拿过来,打一枪就跑。首先 要树立一种长期交易的思维,因为短期交易效果并不好,实际上风险很大,而且在多轮的涨幅中,有很多股票已经超过了实际的价值,表现的是未来十年的预期的价值。
比如中石化,真实的价值可能只有2块钱,已经炒到现在的6块钱了,因为大家认为我国经济持续向好,石油的价格在不断上涨,中国石化作为行业的龙头,垄断性比较强,未来几年之内业绩是稳定的增长的,于是把十年的预期价格都炒到今天了。
如果股票价格继续涨到7块钱,可能有一些战略性的交易者就要考虑抛售部分股票,因为这7块钱的概念是中国石化10年后的价值,可能有下跌的危险。但是很多新进来的交易者可能听朋友介绍,中国石化不错,因为中国石化领涨了一支行业龙头,于是他就花6块钱买来了,虽然理论上升值的空间有10%,但是下降的风险是非常大的,从投资的角度讲已经不合适,市场上有很多品种由你挑选,但对于那些刚入股票市场的老百姓来说,如果没有专业人士提醒,很可能就会买到最高点,如果控制不好心理,容易严重的套牢。
从去年的股改实施以后,有人预测股票市场的风险会加大。因为股改后股票市场全流通意味着市场扩容,原 来市场60%的非流通股将会在几年内重新上市,对于场内场外的资金能不能满足全流通的需求,当时很多人都是比较悲观的。
不过我们不是这样想的,操盘手交易员的思维需要跟上市场的变化。股改是股票市场的二次革命,股市为什么发展这么缓慢,症结就在流通受限制。全流通以后给市场带来的正面影响非常大。全流通以后,对于企业公司资产重组,或者机构战略性持有股票,比如说中国石化,很难想象控股人会抛售股票,因为,一方面要保证对企业公司的控制力,另一方面,国家也有战略上的要求,所以即使全流通的,也不见得会造成多大的扩容压力。
随着这些年对股票市场的不断规范,出台了一些有利的措施。包括挖掘了一些创新品种,如权证,etf基金等。特别是大型的保险基金等强势资本进入市场后,庄家与券商机构对大盘的控制也在发生良性变化。
从大的方向来看,我国股市仅仅是刚刚开始。经过十几年的震荡,我国股票市场已经走出了前期的阵痛,步入了正轨。对比美国股票市场,刚开始也有一个动荡期,但在后期随着国民经济的稳定发展,会有一个持续多年的上涨的阶段。
选择波段交易还是长线交易的选择，股市解读
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