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怎么从净资产收益率看股票投资价值?净资产收益率分析

2024-06-28 17:15 来源:未知 作者: admin
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很多炒股者都知道,净资产收益率股票分析中的重要指标,可以衡量上市公司的盈利能力,通过净资产收益率分析,可以得出股票是否具有一定的投资价值。那么怎么从净资产收益率看股票投资价值?今天将给大家介绍净资产收益率分析方法。

在分析上市公司是否值得股票投资的时候,一般都要分析这家公司的净资产收益率,从国内上市公司的业绩来看,如果能连续多年保持15%以上的净资产收益率,那基本上就是一个业绩优秀公司了。此时再来看一下其市盈率等指标,如果市盈率低于市场平均水平,或低于同行业公司水平,则该股就会具有比较高的股票投资价值。
 
一般来说,维持持续的高净资产收益率并不太现实。由于存在竞争,高净资产收益率的行业会吸引竞争对手进入,从而降低该行业的净资产收益率,使之接近市场平均水平。而且当企业经营规模扩大时净资产也会提升,此时如果净利润得不到同等程度的提升,净资产收益率就会出现下滑。
 
从净资产收益率看股票投资价值
从净资产收益率看股票投资价值
 
在净资产收益率保持不变的情况下,利润的增长,取决于净资产规模的增加。某些所谓高增长企业的风险在于,其净资产收益率的上升,很可能是暂时性的。而且,通过新资金的投入,可能会维持一段时间的高增长,并享受高市盈率。当产业周期改变,净资产收益率会回到长期平均水平。
 
举例来说,一家公司的资产净值是10个亿,而它的总资产也是10个亿。净资产收益率(ROE)一般为10%,即净利润为1个亿。因为它的利润增长一般都在10%左右,市场把它定位为“潜在的低增长股”,给予它10倍的市盈率,市值为1亿X10倍=10亿。

但是,随着行业的繁荣,公司ROE净资产收益率上升到20%,净利润同比增长100%,达到2个亿。因此,市场把它定位为“高成长股”,如果给它20倍的市盈率,也不过分,那么它的市值就达到:2亿X20倍=40亿,股价上涨300%。

从上面可以看到,净资产收益率无论是对于提升企业的赚钱能力,还是市场给以比较高的市盈率和估值,都有比较大的影响。从净资产收益率看股票投资价值,高净资产收益率的股票投资价值越高。
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怎么从净资产收益率看股票投资价值?净资产收益率分析

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很多炒股者都知道,净资产收益率股票分析中的重要指标,可以衡量上市公司的盈利能力,通过净资产收益率分析,可以得出股票是否具有一定的投资价值。那么怎么从净资产收益率看股票投资价值?今天将给大家介绍净资产收益率分析方法。

在分析上市公司是否值得股票投资的时候,一般都要分析这家公司的净资产收益率,从国内上市公司的业绩来看,如果能连续多年保持15%以上的净资产收益率,那基本上就是一个业绩优秀公司了。此时再来看一下其市盈率等指标,如果市盈率低于市场平均水平,或低于同行业公司水平,则该股就会具有比较高的股票投资价值。
 
一般来说,维持持续的高净资产收益率并不太现实。由于存在竞争,高净资产收益率的行业会吸引竞争对手进入,从而降低该行业的净资产收益率,使之接近市场平均水平。而且当企业经营规模扩大时净资产也会提升,此时如果净利润得不到同等程度的提升,净资产收益率就会出现下滑。
 
从净资产收益率看股票投资价值
从净资产收益率看股票投资价值
 
在净资产收益率保持不变的情况下,利润的增长,取决于净资产规模的增加。某些所谓高增长企业的风险在于,其净资产收益率的上升,很可能是暂时性的。而且,通过新资金的投入,可能会维持一段时间的高增长,并享受高市盈率。当产业周期改变,净资产收益率会回到长期平均水平。
 
举例来说,一家公司的资产净值是10个亿,而它的总资产也是10个亿。净资产收益率(ROE)一般为10%,即净利润为1个亿。因为它的利润增长一般都在10%左右,市场把它定位为“潜在的低增长股”,给予它10倍的市盈率,市值为1亿X10倍=10亿。

但是,随着行业的繁荣,公司ROE净资产收益率上升到20%,净利润同比增长100%,达到2个亿。因此,市场把它定位为“高成长股”,如果给它20倍的市盈率,也不过分,那么它的市值就达到:2亿X20倍=40亿,股价上涨300%。

从上面可以看到,净资产收益率无论是对于提升企业的赚钱能力,还是市场给以比较高的市盈率和估值,都有比较大的影响。从净资产收益率看股票投资价值,高净资产收益率的股票投资价值越高。

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