套期保值有哪些方式？
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|（1）期现（包括国内买入和卖出套保两种方式）。
狭义的期现套利，即期货与其对应的标的或与标的相关性较高的商品之间的套利；基于在交割时间，期货合约的价格等于现货价格的原理。
例如在卖出套利或卖出保值中，投资者已持有或可以确定会持有铜现货，因而在期货市场上卖出相应期现的铜期货合约，卖出价往往高于买入价格及相关交易费用之和。
（2）跨市（包括进口套保和出口套保两种方式）。
套保者在两个不同市场对以同一标的、到期日相同的两个期货合约同时进行反向交易，套利的空间来自于两个合约的存在价差。通常来讲，套利价差将随着市场变化而收窄。
其特殊风险在于：汇率风险，结算制度特别是最后交易日的结算差异，两地经济环境不同造成的市场风险。
例如进口套利或进口套保：投资者利用上海期货交易所铜期货合约和伦敦金属交易所铜合约，合约选择方向为买入伦敦铜并卖出上海铜期货合约。
（3）跨品种（可以结合期现和跨市两种方式形成套保）。
两个相关性较高标的指数的期货产品之间的套利套保，其标的指数相关性是否有持续性构成其特殊风险。
例如：淀粉糖经营企业需要进行套期保值，但国内市场没有直接的淀粉糖期货品种，此时，往往会选择白糖期货进行跨品种套保。因为白糖、淀粉糖在用途方面有很多重叠之处，两者的价格走势往往具有高度关联性。但是，由于这两个品种的基本面还是有较大的差异，价格走势并不完全一致，此时就会出现特殊风险。
（4）跨期（加工环节的套保）。
利用同一标的不同到期日的不同合约之间的价差进行交易并在出现有利时对冲来获利或规避风险，包括多头跨期、空头跨期和蝶式跨期。多头跨期指卖出近期合约，买入远期合约，这时一般为当前价差水平低于正常水平并预期价差将增大。反之则为空头跨期。蝶式套利指同时利用三个合约，并通过中间交割的合约与前后合约的价差来获利，是一个空头跨期与一个多头跨期的组合。