图解在包络线以内进行交易的方法
admin
|你怎么知道市场在交易区间内，或有了某种趋势呢？一种客观的方法是使用我们在DMI/ADX部分描述的ADX。如果ADX上升，在包络线内交易会获得很大回报的。如果ADX上升，并且市场呈趋势性发展，使用顺势包络线内交易法，你会赚钱的。（见图2-17）
图2-17
除了以距离定义的偏离移动平均线的包络线，还有以一具体时间段的高低点来定义的通道。最简单的通道方法纯粹就是一个反转系统，这一系统永远存在于市场。比如，过去10天的高点形成一条上带，同等天数的低点形成一条低带，两条带就构成了一条通道。随着旧的高点或低点的下降，新高低点的形成，通道的宽度也在变化。当最高价被突破时，系统是多头，并会持续下去，直到最低价被突破。因为这是一个反转系统，所以认定平掉多头时就是开立空头头寸。
进行的许多测试显示通道是可获得的最有效的交易工具之一。或许其中最有名的是Merrill Lynch的弗兰克•霍克黑姆在大约10前做的通道突破研究。除了霍克黑姆，许多其他受尊敬的交易商也注意到了通道交易的优点。比如，理查德•唐迁（Richard Donchian），尽管他最出名的是移动平均线，但他也因用他的四周规则所做的通道交易而闻名。（见图2-18）
进行的许多测试显示通道是可获得的最有效的交易工具之一。或许其中最有名的是Merrill Lynch的弗兰克•霍克黑姆在大约10前做的通道突破研究。除了霍克黑姆，许多其他受尊敬的交易商也注意到了通道交易的优点。比如，理查德•唐迁（Richard Donchian），尽管他最出名的是移动平均线，但他也因用他的四周规则所做的通道交易而闻名。（见图2-18）
图2-18
这一系统于20世纪60年代被唐迁普及为周规则。他使用的是一个四周时间框架，当价格超过四周高价时买进，价格跌至四周低价以下时卖出。测试显示系统在时间段内收益可观，尽管也会出现令人震撼的巨大亏损。你可能想象到了，任何具体时间的风险可能几乎是无限的，这取决于四周区间的规模。由于系统没有运用控制风险的止损指令，在一个多样化的户头中整个投资组合的风险是相当大的。（见图2-19）
图2-19
80年代，一个很流行且昂贵的系统进入了市场。它基本上与唐迁和霍克黑姆的方法相同，只是针对每种商品（标的）进一步将时间框架进行了周期性优化。多年来使用该系统的交易商获得了丰厚的利润，直到1988年出现了暴跌，许多用户被迫停用这一公式进行交易。说句公道话，对许多顺势交易方法而言，1988年都是个灾难年。