要给自己的交易做“减法”
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|期货市场亏损的三个重要因素：逆势、重仓和过度交易
我为什么提倡投资者在交易中去做“减法”？很简单，杜绝亏损。期货市场中，给投资者造成亏损的三个重要因素是：逆势交易；重仓交易；过度交易。
逆势交易
为什么市场走出明显的趋势之后有的投资者还要逆势交易？为什么投资者热衷于抄底？行为经济学已经给出了合理解释，但是更简单一点来讲，逆势源于投资者想预测市场、想领先、想抢跑。
老子主张“不敢为天下先”。在实际交易过程中，我们都应该秉持这种思想：我们没必要“为天下先”。因此，做交易时，我们关注的重点不是怎样去赚钱而是怎样减少亏损。对于怎样赚钱，我认为当投资者在交易中把导致亏钱的因素去掉后，剩下的结果就是“不赚钱”和“赚钱”这两类。至于到底是赚钱还是不赚钱是由投资者能力决定的，而赚多赚少则是由市场行情大小决定的。利弗莫尔曾说过，当他赚大钱的时候往往是坐着什么也不干的时候。一笔交易，我们事先不确定最终能否获利，但是我们要学会的是把大量潜在的导致亏损的因素规避掉，这就是做减法。
重仓交易
重仓交易，其实就是投资者的贪婪心理在作怪，总是希望获得不在自己能力范围之内的，自己没有把握能获取的利润。比如，参与股指期货交易比买卖股票更容易获取暴利，受此引诱，许多对股指期货并不精通的投资者就贸然进入该市场，其实这还是贪婪心理在作祟，这些投资者的下场也就可想而知。重仓交易是导致交易亏损的一个重要原因——投资者的欲望超出了自己的能力范围，总是更关注他无法驾驭的东西。所以，投资者不要把眼睛盯在自己不可能获取的利润上，这肯定会影响你的交易方式和交易心态；相反，投资者应该减少对盈利的预期，控制自己的欲望，要把握住自己能获取的那部分利润。过度交易
行为经济学家丹尼尔·卡尼曼在《思考，快与慢》中说，人的大脑分为快速反应系统和慢速反应系统两类。在期货市场中，投资者可获知的信息量大、变化快，人们在日常生活中形成的快速系统往往起了主要作用，因此就会出现投资者过度交易的情形。再加上期货交易实行“T+0”制度，更助长了投资者过度交易的倾向，这也是造成投资者亏损的很重要的原因。
曾经遇到过这样一件事：一家房地产上市公司，有人买其产品——房屋，而不是去买其股票。我问他为什么不买该公司的股票？他说买房地产的股票会亏死人，而买房却能赚钱。其实，看看K线图，万科股票的涨幅是远远高于万科房价的涨幅的。这位朋友为什么会有这种想法？在我看来，因为股票是高流动性资产，易于变现，很难长期持有；而房地产的流动性很差，不能过度交易，反而把利润给锁定了。
由于是“T+0”交易，期货合约的流动性比股票的更强。或许有人认为这样可以缩短持仓面临风险的时间，但是人脑很难长时间进行这种高频次的快速反应，除了有做短线天赋的人能胜任这项工作外，大多数人是难以胜任的。因此，了解了过度交易是导致亏损的重要原因后，投资者就要学会控制自己的情绪，时时提醒自己降低交易频率。