投资高手必会的交易技能——止损的使用与学习
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股票知识-投资高手必会的交易技能——止损的使用与学习
世界上最伟大的操盘手有一个交易法则“鳄鱼原则”。初入市场的世界操盘手都在训练对这个法则的使用。
世界上最伟大的操盘手有一个交易法则“鳄鱼原则”。初入市场的世界操盘手都在训练对这个法则的使用。
这个法则来源于鳄鱼的吞噬方式：猎物愈试图挣扎,鳄鱼的收获愈多。假定有一只鳄鱼咬住一个人的脚；鳄鱼咬着脚并等待那个人去挣扎。如果那个人用手臂试图挣脱被咬的脚,则它的嘴巴便同时咬那个人的脚与手臂。那个人愈挣扎,便陷越深。
所以,万一鳄鱼咬住人的脚,要记住：唯一生存的机会是牺牲一只脚。若以股票期货交易的语言表达,这项原则就是：当知道自己犯错误时,立即了结出场！不可再找借口、期待、理由或采取其他任何动作,赶紧离场！
其实,不论是股票市场、汇率市场、期权交易,其交易技巧都是相似的。“止损”的重要意义只有少数人能的长期趋势,持有的头寸可长达数月数年之久。
“彻悟”,所以也就少数人能在金融市场上赚钱。“止损”就象一把锋利的刀,它使你鲜血淋淋,但它也能使你不伤元气地活下去；它可以不扩大你的亏损使你化被动为主动不断寻找新热点。在股票期货市场上生存,有时需要耐心,有时需要信心,但耐心、信心不代表侥幸,不懂得止损的投资者,就输在侥幸上。侥幸是止损的天敌。
我们要深刻理解这项原则,这项原则也是来自于惨痛的经验。还在90年代中期,我在公司负责管理一块小规模的资金,在股票上取得较好的收益后,趁着股票市场的调整期,我在一个商品期货A品种上建立一个很小的沽出头寸。不久价格开始上涨,达到止损位。然而,我当时不仅没有接受10000元的损失,反而以更高的价格继续建立一个更大的沽出头寸。可是,价格继续的上涨。怎么办？我依仗着原材料降价的消息又建立了一个小规模的头寸。结果,传出该商品将减产的消息！我每采取一步挽救措施,情况便进一步的恶化。交易市场这只鳄鱼终于饱餐一顿,把我的10000元止损扩大为80000元,这仅仅因为我没有遵守一项我明明知道的原则。在九九年初,当我所在的公司错误地在绩优股上开始建仓时,依靠止损迅速将资金转入低价大盘股获得了战略性胜利。
以上我谈的关于止损的内容,全都是建立在投机操作的基础上的,只是针对投机操作的阶段。真正的投资在操作阶段不需要止损。我这所以谈了这么多止损的问题,不是鼓励人们积极的投机,而是针对股票期货市场的现实而言,不信,你可以随便调查任何一个投资者、基金经理,他们是否真的在证券市场上投资？他们的比例能超过10%吗？
长期投资也有止损,但更多的时候叫止盈。投资的止损不同于投机的止损,投机的止损只相对于价格变化；投资的止损相对于基本面的变化。投资家宣称真正的投资永远都不需要止损是不对的,因为,包括沃伦巴菲特这样的大投资家也止损,在哪里止损？在所投资公司失去成长性时、基本面恶化时,去止损！
最近,当我在大户室与一位投资者谈论起操作中的问题时,这位投资者再一强调了交易市场的风险性、不可捉摸性并认真的总结道：证券投资市场只有赢家与输家,没有专家。我十分郑重告诉他,你说错了。
在我接触的交易者中,他们不论投资或者投机均有优异而稳定的回报,并年年如此,但他们从不与别人多谈关于市场方面的问题,更是从不发表股票评论。我可以告诉所有的投资者朋友一个秘密,股票市场专家是只做不说,股票评论家是说却大多数做不好。至少,在我所熟悉的领域里,在某些方面不客气的说我绝对做的更专业一些。
股票止损
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