一文搞懂市盈率,五分钟搞懂市盈率简单直白
佚名
|比如工行的股票,一股四元多,一百股也就四百多,一股茅台要2千多,一百股就要二十万多,难道工行的股票,比茅台还便宜?
一只股票的价值,并不在于它的价值,而在于它的价值。
估价:是一项对公司或股票的内在价值的估价.
在此,我们将简要介绍两种常用且非常实用的评估方法,这样可以更容易地判断出一只股票是否真的会便宜。 一文搞懂市盈率,五分钟搞懂市盈率简单直白。
1.市盈率表示一项投资的“收回时间”
第一项,是以市盈率为基准的。
市盈率=股票价格×每股纯利润
*纯利=收益-费用-所得税,是指纯利润。
比如一只股价为10元,一元的纯利润,就是10倍的市盈率。
简单来说,以目前的盈利水平,10元的投资,10年的投资,就能赚回来。
假设一个公司的股票,在100块钱的时候,要100年才能收回成本,这是一个很大的风险。
因此,我们可以将市盈率看成是“回本期限”,即一个公司的利润水平保持不变,一项投资要多久才能收回成本。
因为市盈率的计算非常简单,而且容易理解,因此它成为了人们普遍使用的一种快速估算公司价值的方式。
有些股票市场软件和金融网站都会有关于市盈率的资料,我们可以轻松地查询。
【三种市盈率】
特别是在寻找市盈率时,你常常会发现三种不同的市盈率:静态市盈率,滚动市盈率,以及动态市盈率。
静态市盈率=目前的股票价格÷过去一年的每股纯利润
滚动市盈率=当前股票价格×最近四个季度的每股纯利润总和
动态市盈率=目前的股票价格×预计的每股净收益
三种不同的市盈率:
第1类静态市盈率,其分母采用去年年度报告的资料;
第2种公司的滚动市盈率,以最近四个季度的实际情况来计算每股净收益;
第3个指标,就是按照分析师的预期,计算出的净利润。
TTM为第2类“滚动市盈率”,与其它两种市盈率相比,滚动市盈率一方面采用最新的季度报告,具有较好的时效性;因此,我们推荐使用滚动市盈率作为一个指标。
2.两种不同的市盈率使用方法
现在我们已了解到,市盈率与投资回报的时间相对应:
资本回收周期愈短,则市盈率愈低;
回报期愈长,则市盈率愈高。
因此,一支股票的市盈率,就能体现出其价值。
到底该如何衡量一个人的市盈率是高还是低?主要有两种方式:一是纵向对比,二是横向对比
1)纵向对比
纵向比较,是指企业目前的市盈率与历史的市盈率。
假设某公司目前的市盈率低于平均值,则该公司的股票价格被低估;如果市盈率比平均值高,就是股票估值过高。
2)水平对比
再次进行横向对比。横向对比就是将同类企业的市盈率进行对比。
你也许会问,是否与同类企业的市盈率相比?可以在不同的领域进行对比吗?
事实上,由于不同的产业,市盈率差异很大,所以无法进行行业间的对比。
我们仍然将新兴产业与传统产业进行对比。
我们可以看到一个反差:食品和饮料,代表着传统产业,大约40倍的市盈率,而作为新兴产业的网络,则有100多倍的市盈率。
虽然食品和饮料行业的市盈比要低一些,但这并不意味价值低,而是两个行业的未来发展方向不同,导致了市盈率的差异。
总而言之,必须将市盈率与同行业企业进行比较,而不同行业的企业对市盈率进行比较就显得毫无意义了。
也许有人会说:以上所说的公司都是盈利的,假设一家公司今年亏损,而每股净收益为负数,那么市盈率是否还有用?
如果是亏钱的公司,那就不能用市盈率来衡量了,那就换一种评估方法:市净率。
总结
好了,以上归纳为:
首先,我们要了解一支股票是否廉价,并不在于它的价格,而在于它的价值。
我们可以从市盈率来判断价值。市盈率的使用主要有两种,一种是纵向对比,即以目前市盈率与历史市盈率作为对比。