安全且便宜的股息股票投资
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我们从一个相当简单的目标开始。我们希望入围五家大盘股、相对安全、派息且与大盘相比估值相对便宜的公司。目的是突出一些支付股息和股息增长的公司，这些公司可能由于股价暂时下跌而提供丰厚的股息。过度下跌可能是由于整个行业的下滑或某种一次性挫折，例如一些负面新闻报道或未达到季度收益预期。我们采用有条不紊的方法将 7,500 多家公司过滤成一个小子集。
我们的主要目标是收入应该随着时间的推移以至少超过通货膨胀的速度增长。我们的次要目标是增加资本并提供至少 9%-10% 的累积增长率。这些目标大体上与大多数退休人员和收入投资者以及 DGI 投资者一致。一个平衡的 DGI 投资组合应该保持高收益、低增长的股票以及一些高增长但低收益的股票的组合。也就是说，您如何将两者结合起来将取决于您的个人情况，包括收入需求、时间范围和风险承受能力。
一个多元化的投资组合通常由超过五只股票组成，最好是每个经济部门的几只股票。然而，在这个定期系列中，我们试图仅列出五只可能符合大多数收入和 DGI 投资者目标的股票。但与此同时，我们努力确保这些公司的交易价格具有吸引力或合理。但是，与往常一样，我们建议您在做出任何决定之前进行尽职调查。
入围标准
市值 > 100 亿美元
股息收益率 > 1.25%
日均成交量 > 100,000
过去五年的股息增长>= 0。
通过应用上述标准，我们得到了大约 500 家公司。
缩小列表
作为第一步，我们希望剔除股息增长历史少于五年的股票。我们将当前近 500 只股票的清单与最初由 David Fish 定义和创建的所谓的红利冠军、竞争者和挑战者名单进行交叉核对。一般来说，股息增长超过 25 年的股票被称为股息冠军，而股息增长超过 10 年但少于 25 年的股票被称为竞争者。此外，股息增长超过五年但不到十年的股票被称为挑战者。
应用此过滤器后，我们的列表中剩下 246 家公司。然而，到目前为止，在这份名单中，我们要求股息保持五年或更长时间的持续增长。但是，如果一家公司的股息支付记录非常稳定，但没有将股息从一年增加到另一年呢？有时，其中一些公司是外国公司，由于货币波动，他们的股息可能会以美元减少，但实际上，如果以实际货币来看，这可能根本不是真的。报告。有时，当一家公司过去可能削减了股息但在其他方面看起来很有吸引力时，我们可能会提供一些例外情况。因此，通过放宽一些条件，共有 71 家公司被认为在我们的名单上。我们称它们为“B”类公司。包括他们之后，
然后，我们从多个来源导入各种数据元素，并根据不同的标准分配权重，如下所示：
当前收益率：表示基于当前价格的收益率。
股息增长历史（股息增长年数）：这提供了有关公司已支付和持续增加股息多少年的信息。对于“B”类（如上定义）的股票，我们考虑的是连续支付股息的年数，而不是股息增长的年数。
派息率：这表明公司可以从其收益中支付股息的舒适程度。我们希望这个比率尽可能低，这将表明公司未来有能力增加股息。该比率是通过将每股股息金额除以每股收益（每股收益）计算得出的。现金流派息率的计算方法是将每股支付的股息金额除以每股产生的现金流量。
过去 5 年和 10 年的股息增长：尽管这是过去的股息增长率，但这确实表明公司在最近过去能够以多快的速度增长其收益和股息。最近的过去是我们必须知道未来几年会发生什么的最佳指标。
每股收益增长（前五年增长的平均值和未来五年的预期增长）：随着公司收益的增长，股息很可能会相应增长。我们将考虑前五年的实际每股收益增长和未来五年的估计每股收益增长。我们将添加这两个数字并分配权重。
杂烩号码：那么，杂烩号码是多少？这个数字以著名的 SA 作家 Chowder 的名字命名，他首先创造并推广了这个因素。这个数字是通过将当前收益率和过去五年的股息增长率相加得出的。“12”或更多（实用程序为“8”）的杂烩数被认为是好的。
债务/权益比率：该比率将告诉我们公司与其权益相关的债务负担。我们都知道，过多的债务会导致重大问题，即使是知名公司也是如此。这个比例越低越好。有时，我们发现这个比率是负数或不可用，即使对于知名公司也是如此。发生这种情况的原因有很多，并不总是令人担忧。这就是为什么我们将此比率与债务/资产比率结合使用（见下文）。
债务/资产比率：这个比率将告诉我们与公司总资产相关的债务负担。在几乎所有情况下，这个比率都会低于债务/权益比率。此外，这个比率很重要，因为对于某些公司来说，债务/权益比率不是一个可靠的指标。
S&P 的信用评级：这是评级机构 S&P Global 授予的信用评级，表明公司偿还债务的能力。该评级可从标准普尔网站获得。
PEG比率：这也称为价格/收益与增长比率。如果股票被高估、低估或定价合理，则 PEG 比率被认为是一个指标。较低的 PEG 可能表明股票被低估。但是，一家公司的 PEG 可能会因报告来源而异，具体取决于计算中使用的增长估计。一些使用过去的增长，而另一些可能使用未来的预期增长。我们将尽可能从 CCC 列表中提取 PEG。CCC清单将其定义为市盈率除以五年估计增长率。
与 52 周高点的距离：我们希望选择好的、稳健的公司，但目前估值较低。由于一些暂时的下行周期或一些坏消息的组合或只是有一个糟糕的季度，它们可能会更便宜。只要这些公司在其他标准中也表现出色，该标准将有助于使这些公司（估值较低）接近顶部。该系数计算为（当前价格 - 52 周高点）/ 52 周高点。
销售或收入增长：这是公司在过去五年中的年销售或收入的平均增长率。一家公司只有能够增加收入，才能增加其盈利能力。当然，它可以通过削减成本来增加收入，但这不可能永远持续下去。