白银投资季节性规律与白银投资日周期性规律——白银价格波动特性
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|白银投资季节性规律与白银投资日周期性规律——白银价格波动特性
在进行白银市场走势分析的时候,我们必须了解白银市场的一些周期性大势情况:中长期的投资者,可以关注白银市场的季节性规律,而短期投资者可以关注白银市场波动的日内周期性规律。白银长期投资:看季节性规律
白银作为一种商品,每年都有自身固有的实物消费旺季与淡季,把握好实物消费的季节性规律,对分析白银波动大趋势有非常大的帮助。虽说投资需求也是白银波动的一大影响因素,西方对冲基金有些时候会主导白银市场走势,偶尔走出一些反常行情。但是在大多数情况下,主力资金都会顺应实物消费的季节性规律来操作。因为这样才能耗费最小的资源,来获得最大的收益;反之将会事倍功半,耗资巨大而收益很小。
消费旺季大致分布在每年年末与年初,也就是春节前后,而消费淡季则大致分布在第二和第三季度。因为分布情况只是“大致”,所以若要得出精确的结果,需要用更直接的方法。根据以往白银价格的历史走势进行统计,大致可以得出这样一个规律:
(1)3月、4月、6月、8月为消费淡季,建议不要盲目追涨。3月、4月因为处于春节之后,国民消费力下降;6月和8月也是消费的间歇期。在保持长期多头思路的情况下,这4个月应该警惕回调,一般不建议盲目追涨。但是另一方面,这4个月也正好给我们提供了很好的逢低进多机会。大多数情况下,银价年内的低点就是出现在这4个月当中。当然,也有一些例外的情况,比如2011年的3月和4月,由于利比亚战争、欧元区通胀恶化、美国债务危机抬头等一系列利好基本面的推动,出现了较为罕见的纯粹以投资需求推动淡季大涨的行情。
(2)1月和10月为消费间歇期,应该警惕下跌行情。因为这两个月往往是消费旺季时段中的间歇月份。错过了前一波上涨行情的投资者,可以在这两个月寻找回调到位后的进多机会。
(3)2月、7月、9月、11月,上涨的情况比较多。这4个月是全年上涨概率最高的4个月。毫无疑问,可以把这4个月定义为年内的消费旺季。其中,9月和11月是印度和西方国家的传统实物消费旺季,2月是中国的传统消费旺季,而7月是金银商的集体进货时段。在这4个月中,无论长线还是中短线投资,我们都应该保持强势多头的思路,多单可以较长期地持有。在这几个月内,可以卖出你手上的白银获利。
(4)5月和12月,属于年内消费的次旺季,这两个月基本上也是保持多头思路为主,不宜盲目进空。
对于中长线投资者来说,掌握了这种规律,那么思路就变得非常清晰。不会被短期的一些消息面或随机波动影响总体思路,不会一叶障目,不见泰山。只要每年避开回调的四五个月时间,其余时间可以简单地保持多头思路。一年能连续持仓七八个月,已经是非常不错的事情了,不要妄想去抓住所有的行情。
在远远没见顶的长期大牛市当中,我们宁可放弃局部可以做空的机会,因为放弃了这些机会,意味着规避了这些有可能得不偿失的风险。如果能真正做到每一年都放弃这些机会,那么作为一名中长线投资者,你的投资意识已经算得上成熟了。
白银短期投资:看日周期性规律
由于较大的对冲基金和机构财团都位于欧美地区,而且大部分的资金流动都发生在欧美地区,使得白银价格的日内波动相应表现出日内的不均匀分布,但这种分布长期以来也形成了一定的规律:(1)行情调整时段:6:00~14:00。此时段主要是亚洲和澳大利亚市场的活动时间。由于整体经济实力相对较弱,所以对整个市场的推动力量比较小。但由于这几年中国的投资需求越来越大,无论是政府储备还是个人投资,都在不断买入。所以这个时段除非遇到强大资本运作压力或者重大基本面消息出现,否则都是以上涨为主。特别是上一时段以回落为主的情况,可以大胆建立多头。不过,不要对这个时段的获利空间抱太大期望,要适可而止。
(2)行情酝酿时段:14:00~17:00。欧洲开盘前夕,交易和资金量都会逐渐增加,同时伴随着一些欧元区的经济数据公布。所以,此时段的市场和技术形态都开始酝酿。这一时段是每天最好的第二次进场机会,波动不会太大,但盈利率会明显大于上一时段。
(3)行情波段时段:17:00~20:00。欧洲市场开始交易,资金量和关注程度增加。这一时段才是每天行情的正式开始。上段时间建仓的投资者在此时段就进入获利阶段。此时段出现单边走势的概率还是比较大的,但仅限于此时段内,时段结束后经常会发生转折。
(4)第二次波动后的调整:20:00~22:00。欧洲的中午休息和美洲市场的清晨时段,交易平淡,往往是回调上一波行情,是第三次伺机进场的机会。
(5)行情主要波动时段:22:00~1:00。美洲市场和欧洲市场同时交易的时段,是日内交易量最大的时段,也是日内波动最剧烈的时段,是当天的主要行情时段。此时段内往往是前面时段建仓的主要获利或者止损出场时段。而在本时段内,由于波动突然加快、变大,一般投资者容易产生追涨杀跌或盲目抄底、抄顶的倾向,容易形成亏损。所以把本时间段定义为收获时段,而非建仓时段。
(6)行情调整或消息时段:1:00~6:00。美国的下午盘时段,一般此时已经走出了较大的行情,这段时间多是对前面行情的技术调整,波动幅度逐渐减小。不过有些很重要的美国数据会在这个时段公布,例如美联储议息会议、美国经济的褐皮书等,这些事件有时候会造成瞬间的大幅度波动情形。因为这时一般已经是中国人休息的时间,所以有重大消息宣布的时候,都建议在此时段前平仓过夜,以规避风险。